Mọi thứ bạn nên biết về giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có nghĩa là bạn cần đầu tư số tiền ký quỹ (một tỷ lệ phần trăm nhất định trong tổng chi phí đầu tư) và số tiền còn lại được vay từ công ty môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử.

Khi nói về giao dịch, người dùng có hai con đường để lựa chọn: giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ. Nhiều nền tảng giao dịch kết hợp cả hai con đường, cho phép khách hàng lựa chọn một trong hai cách hoặc thích mô hình kết hợp.

Tại sao giao dịch ký quỹ lại ngày càng phổ biến và những lợi thế cũng như rủi ro cốt lõi liên quan đến loại hình đầu tư này là gì?

Giao dịch ký quỹ là gì và hoạt động như thế nào?

Khi mở vị thế ký quỹ, nhà giao dịch không cần phải đầu tư toàn bộ giá trị của tài sản đã chọn. Chỉ cần một phần giá trị tài sản cơ sở là đủ để mở một vị thế. Nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử của bạn sẽ cho bạn vay phần tiền còn lại cần thiết.

Chúng ta hãy tìm hiểu sâu hơn về giao dịch ký quỹ để hiểu cách thức hoạt động của nó qua một số ví dụ.

Một nhà giao dịch sẽ mua 0,5 Bitcoin với giá 60.000 đô la mỗi đồng. Trong trường hợp giao dịch giao ngay, người dùng cần chi 30.000 đô la; trong khi đó, giao dịch ký quỹ cắt giảm đáng kể chi phí. Ví dụ, đòn bẩy 1:10 (10x) yêu cầu nhà đầu tư chỉ cần chi 3.000 đô la để thêm 0,5 BTC vào danh mục đầu tư. Hệ số nhân 1:100 (100x) cho phép mua 0,5 BTC chỉ với 300 đô la.

Nhà đầu tư chọn hệ số nhân càng cao thì mức đầu tư cần thiết càng thấp. Mặt khác, đòn bẩy cao đồng nghĩa với rủi ro cao.

Đòn bẩy trong giao dịch ký quỹ

Đòn bẩy phản ánh tỷ lệ giữa vốn tự có và vốn vay của nhà giao dịch. Nhà đầu tư đặt đòn bẩy càng cao thì số tiền họ đầu tư vào một vị thế càng ít.

Ví dụ, đòn bẩy 1:10 có nghĩa là nhà giao dịch sử dụng 10% vốn của mình và 90% chi phí vay từ công ty môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử.

Các nền tảng giao dịch có thể cung cấp đòn bẩy nào? Hệ số nhân phụ thuộc nhiều vào các tiêu chí sau:

• công ty môi giới/sàn giao dịch tiền điện tử;
• quyền tài phán;
• loại tài sản.

Mỗi công ty môi giới và sàn giao dịch tiền điện tử đều tự xác định mức tối đa của mình. Một số sàn môi giới nước ngoài mở khóa hệ số nhân lên đến 1:2000 (2000x), nghĩa là nhà giao dịch chỉ cần đầu tư 0,05% tổng khối lượng giao dịch.

Các doanh nghiệp môi giới và sàn giao dịch đáp ứng các yêu cầu của quy định tài chính. Tại EU, đòn bẩy tối đa có thể là 1:30 (30x). Các nhà môi giới và sàn giao dịch tiền điện tử do CySEC và các cơ quan quản lý khác của EU quản lý không được phép cung cấp hệ số nhân vượt quá giới hạn này.

Hơn nữa, các nền tảng có thể đặt giới hạn độc lập cho từng loại tài sản. Người dùng có thể giao dịch kim loại với hệ số nhân lên đến 1:100, nhưng đối với cổ phiếu, đòn bẩy tối đa là 1:20.

Các nhà giao dịch mới thường sử dụng hệ số nhân cao; trong khi đó, họ không tính đến rủi ro ngày càng tăng. Mỗi phần trăm lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn sẽ được nhân lên theo đòn bẩy đã chọn:

• Một nhà giao dịch mở một vị thế với đòn bẩy 1:10. Giá tài sản cơ sở tăng 2,5%, nghĩa là lợi nhuận của anh ta là 25%.
• Một nhà giao dịch mở một vị thế với đòn bẩy 1:20. Giá tài sản cơ sở giảm 3%. Nhà giao dịch này đã mất 60% số tiền đầu tư ban đầu.

Ký quỹ riêng biệt so với ký quỹ chéo. Loại ký quỹ nào tốt nhất để lựa chọn?

Khi một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ, có hai lựa chọn khả thi: ký quỹ riêng biệt hoặc ký quỹ chéo. Sự khác biệt giữa hai lựa chọn này là gì và loại ký quỹ nào là lựa chọn tốt nhất?

Ký quỹ riêng biệt cho phép nhà giao dịch xác định chính xác số tiền được sử dụng làm ký quỹ. Nền tảng không thể tính thêm phí.

Ký quỹ chéo nghĩa là vị thế ký quỹ của bạn có thể lấy tiền từ khoản tiền gửi của bạn. Trong trường hợp này, toàn bộ khoản tiền gửi được hiểu là ký quỹ.

Chúng ta hãy so sánh các loại đó qua ví dụ.

• Một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ và đầu tư 100 đô la, chọn loại ký quỹ cô lập. Khi số tiền đầu tư 100 đô la không đủ bù đắp lỗ, nền tảng sẽ buộc phải đóng vị thế và nhà giao dịch sẽ mất số tiền đã đầu tư.
• Một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ và đầu tư 100 đô la nhưng chọn ký quỹ chéo. Tổng số tiền gửi là 500 đô la, nghĩa là nền tảng sẽ sử dụng các quỹ khác để bù lỗ trong trường hợp giá tài sản biến động ngược chiều.

Giải pháp tốt nhất cho nhà giao dịch là gì? Cả hai loại ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo đều có ưu và nhược điểm. Loại ký quỹ riêng biệt cho phép nhà giao dịch kiểm soát hoàn toàn vị thế của mình và có thể thêm ký quỹ khi cần. Trong khi đó, loại ký quỹ chéo giúp giảm thiểu rủi ro; tuy nhiên, loại ký quỹ này không phải là lựa chọn tốt nhất khi nhà giao dịch mở nhiều vị thế. Điều tương tự cũng đúng với đòn bẩy cao – khi nhà giao dịch sử dụng hệ số nhân cao (1:20 trở lên), ký quỹ chéo có thể nhanh chóng ngốn hết tiền ký quỹ.

Vị thế dài hạn và ngắn hạn trong giao dịch ký quỹ

Trên thị trường giao ngay, nhà đầu tư có thể mua một lượng tài sản nhất định rồi bán ra. Đối với vị thế ký quỹ, nhà giao dịch có thể mở vị thế mua (long position) hoặc bán (short position).

• Vị thế mua có nghĩa là nhà giao dịch đã mua một tài sản nhất định và kỳ vọng giá của nó sẽ tăng càng nhiều càng tốt.
• Vị thế bán có nghĩa là nhà giao dịch đã bán tài sản cơ bản; do đó, họ cần giá của tài sản đó giảm xuống.

Phí và hoa hồng liên quan đến giao dịch ký quỹ

Khi bạn vay tiền từ một nền tảng môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, bạn cần phải trả thêm một số khoản phí tùy thuộc vào loại tài sản và nền tảng giao dịch cụ thể.

Ví dụ, sàn giao dịch tiền điện tử Kraken tính phí 0,02% cho việc mở vị thế và thêm 0,02% cho mỗi 4 giờ giữ vị thế. Bybit tính phí 0,02% theo giờ. Các công ty môi giới có thể đặt mức hoa hồng cố định liên quan đến giao dịch ký quỹ. Lưu ý rằng phí sẽ được nhân lên tùy thuộc vào đòn bẩy bạn đã chọn.

Khi nói về hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch không phải trả phí khi sử dụng vốn vay; trong khi đó, họ phải đối mặt với vấn đề tài trợ.

Tỷ lệ tài trợ phản ánh chênh lệch giữa giá tương lai và giá giao ngay. Phí tài trợ đóng vai trò là cơ chế điều chỉnh giá cả hai bên để ngăn ngừa chênh lệch. Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế tương lai có thể trả hoa hồng tài trợ hoặc nhận hoa hồng vào tài khoản của họ - hoa hồng tài trợ có thể dương hoặc âm. Hoa hồng này được tính ba lần mỗi ngày. Đối với khoản thanh toán tài trợ, chúng cũng được nhân với đòn bẩy đã chọn.

Ưu điểm và rủi ro của giao dịch ký quỹ

Sau đây là danh sách những lợi thế hàng đầu liên quan đến giao dịch ký quỹ:

• Khả năng áp dụng đòn bẩy. Nhà giao dịch nhận được số tiền cao hơn, giúp tăng lợi nhuận tiềm năng. Tùy thuộc vào nền tảng môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, người dùng có thể tiếp cận nguồn vốn vượt quá số tiền đầu tư của họ từ 2-2000 lần.
• Khả năng kiếm lời trên cả hai thị trường. Nhà giao dịch giao ngay sẽ thu được lợi nhuận khi thị trường tăng trưởng. Giao dịch ký quỹ cho phép người dùng kiếm lời trên cả thị trường tăng giá và giảm giá.
• Sự đa dạng của chiến lược giao dịch. Giao dịch ký quỹ mở ra một loạt các chiến lược đa dạng liên quan đến các tài sản khác nhau: Ngoại hối, cổ phiếu, chỉ số, v.v.
• Rào cản gia nhập thấp. Hầu hết các thị trường đều yêu cầu số tiền lớn để tham gia, nhưng đòn bẩy tài chính giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư thâm nhập vào thị trường ngách với mức đầu tư thấp nhất có thể.

Ưu điểm của giao dịch ký quỹ là rất rõ ràng. Vậy còn những rủi ro mà nhà giao dịch phải đối mặt khi sử dụng hệ số nhân thì sao?

• Thua lỗ nhiều hơn. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng lẫn thua lỗ tiềm tàng. Nhà giao dịch chọn đòn bẩy càng cao thì khả năng mất tiền càng dễ dàng.
• Rủi ro tài chính. Giao dịch ký quỹ có nghĩa là biến động nhỏ nhất của thị trường cũng có thể khiến vị thế của bạn bị thanh lý; đó là lý do tại sao các nhà giao dịch cần phân tích sâu hơn và xem xét tất cả các tiêu chí khi dự đoán biến động giá tiếp theo.
• Rủi ro thanh lý. Trên thị trường giao ngay, bạn không thể mất toàn bộ tiền khi thị trường biến động ngược chiều. Giao dịch ký quỹ có thể thanh lý toàn bộ vị thế của bạn.

Rủi ro cốt lõi của giao dịch ký quỹ là gì khi bị gọi ký quỹ và giá thanh lý?

Cuộc gọi ký quỹ và Giá thanh lý

Giao dịch ký quỹ nghĩa là nhà giao dịch sử dụng vốn vay từ một nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử. Các nền tảng giao dịch không hoạt động từ thiện. Họ vay vốn để nhận hoa hồng cao hơn từ vị thế của nhà giao dịch. Đồng thời, các nền tảng không cho phép khách hàng mất vốn vay.

Giá thanh lý là giá của một tài sản khi vốn tự có của nhà giao dịch đã hết. Khi giá của một tài sản đạt đến giá thanh lý, nền tảng sẽ buộc đóng vị thế của bạn. Hãy cùng giải thích tình huống này qua các ví dụ sau:

• Một nhà giao dịch mở vị thế ký quỹ và mua cổ phiếu TSLA (mua dài hạn). Giá của 1 cổ phiếu là 209 đô la. Với đòn bẩy 1:20, nhà giao dịch đã mua 4 cổ phiếu TSLA với mức đầu tư chỉ 41,8 đô la thay vì 836 đô la. Trong khi đó, giá giảm 5% đồng nghĩa với việc nhà giao dịch sẽ mất 100% khoản đầu tư của mình (ký quỹ riêng biệt). Một nền tảng giao dịch đặt giá thanh lý ở mức 198,55 đô la.
• Một nhà đầu tư mở một vị thế ký quỹ bán khống sử dụng chỉ số NASDAQ Composite. Giá chỉ số là 17.754 đô la nhưng một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 1:100. Anh ta bán một hợp đồng với mức đầu tư chỉ 177,54 đô la. Đồng thời, giá thanh lý là 17.931 đô la (cao hơn 1% so với giá ban đầu).

Lệnh gọi ký quỹ là thông báo cho biết nhà giao dịch cần bổ sung thêm tiền vào vị thế của mình; nếu không, vị thế của nhà giao dịch sẽ bị thanh lý.

Khi một nhà giao dịch không có thêm tiền hoặc bỏ qua yêu cầu gọi ký quỹ, nền tảng giao dịch sẽ thanh lý vị thế và lấy lại số tiền đã vay.

Khuyến nghị và Mẹo hữu ích về Cách mở vị thế giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có rủi ro cao hơn; đây là lý do tại sao các nhà giao dịch cần lưu ý một số lời khuyên để tránh mất tiền:

• Giao dịch trên các nền tảng môi giới và sàn giao dịch tiền điện tử đảm bảo tính thanh khoản cao nhất cho tài sản bạn sẽ sử dụng.
• Hãy dựa vào phân tích kỹ thuật chuyên sâu khi đưa ra dự đoán. Tránh đưa ra quyết định vội vàng.
• Hãy bắt đầu với đòn bẩy tối thiểu. Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm thường không sử dụng hệ số nhân cao hơn 1:20. Đối với người mới bắt đầu, đòn bẩy từ 1:3 đến 1:5 là hoàn toàn đủ.
• Kiểm tra chiến lược của bạn trên tài khoản demo. Chế độ này hoàn hảo cho người mới bắt đầu tham gia giao dịch ký quỹ. Tài khoản demo giúp người dùng hiểu rõ cơ chế hoạt động và tránh thua lỗ.

Kết luận

Giao dịch ký quỹ mở rộng cơ hội cho các nhà giao dịch. Họ tiếp cận nguồn vốn lớn hơn nhiều và có thể kiếm được lợi nhuận trên cả thị trường tăng giá và giảm giá. Mặt khác, giao dịch ký quỹ tiềm ẩn rủi ro cao hơn - người dùng có thể dễ dàng mất tiền ký quỹ. Phương thức giao dịch này chắc chắn hữu ích, nhưng các nhà giao dịch cần phân tích kỹ lưỡng và tuân thủ các quy tắc. chiến lược quản lý rủi ro nghiêm ngặt.