Perintah waktu dalam kekuatan termasuk dalam kategori alat otomatis yang memberdayakan pedagang untuk menunjukkan beberapa prasyarat dari kesepakatan mereka berdasarkan mana perintah tersebut tetap aktif sebelum dieksekusi atau kedaluwarsa.
Poin penting:
- Apa itu order waktu berlaku?
- Jenis-jenis waktu dalam pesanan yang berlaku?
- Contoh pesanan waktu dalam kekuatan.
- Di mana dan bagaimana cara menetapkan waktu dalam perintah yang berlaku?
- Kelebihan dan Kekurangan dari pesanan waktu dalam kekuatan.
Kategori pesanan ini membantu trader mengelola posisi mereka secara efektif untuk meminimalkan risiko yang mungkin terjadi. Mari kita selami lebih dalam apa yang dimaksud dengan time in order (TIF), dan jenis mana yang paling berguna di berbagai pasar.
Apa Arti TIF dalam Perdagangan?
Pedagang pemula yang akan mengambil langkah pertama mereka di pasar keuangan mengenali jenis pesanan dasar yang merupakan pesanan pasar dan pesanan batas. Sementara itu, pedagang profesional melampaui batas pesanan dasar, memahami nilai waktu. Pesanan dasar tersebut mengandung beberapa variasi spesifik yang memungkinkan pedagang untuk menentukan periode waktu di mana sebuah pesanan tetap aktif sebelum dieksekusi atau dibatalkan.
Dari sudut pandang seorang trader, waktu adalah sumber yang paling berharga yang harus digunakan dengan baik. Kesempatan untuk mengontrol waktu kedaluwarsa sebuah pesanan memberikan fleksibilitas kepada trader dalam pelaksanaan strategi trading mereka. Pesanan TIF memungkinkan trader untuk beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah, memastikan bahwa pesanan mereka aktif hingga saat ketika menjadi tidak menguntungkan untuk membuka posisi.
Apa itu Formula TIF?
Kategori pesanan TIF mengandung berbagai jenis yang ditandai dengan seperangkat prasyarat tertentu. Keunikan pelaksanaannya bergantung pada prasyarat tersebut.
Jenis Pesanan TIF
Kita perlu membahas setiap jenis pesanan TIF secara rinci untuk memahami bagaimana alat tersebut berfungsi dan mengapa alat tersebut populer di kalangan pedagang profesional.
Pesanan Harian
Pesanan harian aktif hanya dalam satu hari perdagangan. Jika tetap tidak dieksekusi, pesanan akan dibatalkan secara otomatis.
Sebagai contoh, seorang trader akan membeli saham TSLA dengan harapan harga akan turun akibat berita negatif. Dia menetapkan harga batas dan menambahkan pesannya ke buku pesanan. Ketika harga aset mencapai level yang ditentukan, pesanan akan dieksekusi; jika tidak, pesanan tersebut akan tetap aktif hingga akhir hari perdagangan dan kemudian dibatalkan secara otomatis.
Segera-atau-Batalkan (IOC)
Perintah IOC adalah alat yang menetapkan pembelian atau penjualan aset secara langsung. Menurut jenis perintah ini, setiap bagian dari perintah yang tidak dapat dieksekusi segera akan dibatalkan.
Ketika datang ke pesanan IOC, para trader dapat menetapkan prasyarat berikut: harga dan volume. Mereka dapat memilih pesanan pasar atau pesanan batas dan menunjukkan volume aset yang akan mereka beli atau jual.
Misalnya, seorang trader perlu membeli 10 BTC dengan harga $60,000. Dia menempatkan pesanan Segera-atau-batalkan. Sementara itu, buku pesanan dapat mengeksekusi pesanan untuk 4 BTC dengan harga yang diberikan. Berdasarkan aturan jenis pesanan IOC, seorang trader mendapatkan 4 BTC di portfolionya, dan sisa pesanan dibatalkan.
Bisa-Dibatalkan-Sepanjang-Waktu (GTC)
Pesanan GTC tetap aktif sampai akan dieksekusi atau dibatalkan. Pesanan semacam itu tidak dibatalkan secara otomatis pada akhir hari perdagangan.
Kebanyakan broker memungkinkan trader untuk menetapkan batas waktu di mana pesanan GTC tetap aktif. Batasan tersebut biasanya bervariasi dari 30 hingga 90 hari. Pesanan yang berlaku hingga dibatalkan seharusnya dieksekusi pada harga yang berbeda dari harga pasar saat ini.
Selanjutnya, para trader sering membuka sejumlah pesanan GTC yang menggabungkannya menjadi kelompok pembatalan timbal balik. Ketika satu pesanan dieksekusi, pesanan lainnya dibatalkan secara otomatis.
Misalnya, seorang trader perlu membeli saham AAPL dengan harga $220 per saham; sementara itu, harga aset saat ini adalah $229,5. Trader menempatkan pesanan Good-till-cancelled yang tetap aktif selama berminggu-minggu dan bahkan berbulan-bulan. Dengan demikian, trader tidak perlu memantau harga aset secara terus-menerus dan dapat fokus pada kesepakatan lainnya.
Isi atau Bunuh (FOK)
Perintah fill-or-kill seharusnya dieksekusi segera setelah dibuat. Penting bahwa perintah tersebut perlu dieksekusi secara keseluruhan. Tidak ada eksekusi parsial yang mungkin. Ketika eksekusi keseluruhan tidak mungkin, perintah FOK dibatalkan.
Kondisi harga dan volume berfungsi sebagai batasan yang ketat. Seluruh pesanan harus sesuai dengan kondisi yang ditetapkan atau dibatalkan segera.
Ketika dibandingkan dengan tipe IOC, perintah Fill-or-kill lebih ketat; oleh karena itu, perintah semacam itu akan dieksekusi dengan probabilitas yang jauh lebih rendah.
Misalnya, seorang trader perlu membeli 1000 saham dari suatu perusahaan tertentu dengan harga $25 per saham. Penting untuk membeli 1000 saham pada harga yang diberikan segera. Dalam hal ini, Anda perlu membuka pesanan Fill-or-kill. Jika sebuah perusahaan pialang siap menjual 1000 saham pada harga $25, pesanan ini akan dilaksanakan. Ketika perusahaan pialang siap menjual jumlah saham yang lebih rendah pada harga $25 (misalnya, 800 saham), pesanan Fill-or-kill akan dibatalkan.
Anda mungkin juga menyukai
Iva Kalatozishvili
September 30, 2024
Apa yang terisi, apa yang dibatalkan, dan apa yang tetap terbuka?
Gunakan satu ukuran pesanan dan dua momen likuiditas. Pasar yang sama dapat menghasilkan hasil yang sangat berbeda tergantung pada instruksi waktu-berlaku.
Pasar pada Pembukaan (MOO)
Perintah Market-on-open berarti bahwa suatu posisi akan dieksekusi pada harga pembukaan hari itu. Perintah semacam itu hanya dapat dieksekusi pada pembukaan pasar atau segera setelah pasar mulai beroperasi. Perhatikan bahwa perintah Market-on-open hanya dapat dieksekusi pada harga yang dicetak pertama kali.
Berikut adalah prosedur tentang bagaimana perintah Market-on-open berfungsi:
- Para trader menempatkan pesanan MOO mereka setelah pasar ditutup. Pesanan semacam itu dapat dibuat hingga saat ketika ada 2 menit tersisa sebelum pembukaan pasar.
- Market maker menggunakan 2 menit tersebut untuk memahami berapa banyak pesanan MOO yang ditempatkan dan berapa volume yang terkandung dalam pesanan tersebut.
- Pembuat pasar menyesuaikan harga tawaran mereka berdasarkan pesanan MOO. Dengan demikian, harga pasar yang pertama dicetak ditetapkan.
- Order pasar saat dibuka dieksekusi atau dibatalkan dalam jam-jam pertama sesi perdagangan. Waktu yang tepat tergantung pada bursa tertentu. Misalnya, NASDAQ mengeksekusi order MOO hingga pukul 9:28 pagi (ET).
Pasar-Pada-Tutup (MOC)
Pesanan market-on-close berlawanan dengan pesanan MOO. Pesanan semacam itu ditempatkan dekat dengan harga penutupan pasar atau segera setelah sesi perdagangan pasar berakhir. Tujuan utama dari pesanan MOC adalah untuk menangkap harga terakhir yang tersedia.
Perhatikan bahwa pesanan Market-on-close hanya tersedia di beberapa pasar dan disarankan oleh broker tertentu saja.
Batas waktu hingga seorang trader dapat melakukan pemesanan MOC juga tergantung pada bursa tertentu. Misalnya, di NYSE Anda dapat membuka pesanan Market-on-close hingga pukul 3:50 sore (ET) tetapi Anda tidak dapat membatalkan atau mengubah syarat pesanan Anda setelah pukul 3:45 sore (ET).
Jam pesanan mana yang cocok untuk perdagangan ini?
Pilih prioritas eksekusi. Router menilai pilihan waktu dalam kekuatan yang umum berdasarkan apa yang perlu dilindungi oleh pesanan: kecepatan, ukuran penuh, waktu sesi, atau kontrol harga yang sabar.
Bagaimana Cara Menggunakan Pesanan Waktu dalam Kekuatan dengan Benar?
Pesanan TIF memperluas peluang seorang trader; sementara itu, penting untuk memanfaatkan jenis pesanan ini dengan benar. Apa rekomendasi tentang cara menggunakan setiap jenis pesanan Waktu dalam Kekuatan?
Pesanan harian
Jenis pesanan seperti itu berguna bagi trader intraday yang mendapatkan kesempatan untuk membuka posisi untuk beberapa aset secara bersamaan tanpa perlu terus-menerus memantau harga aset selama sisa hari.
Seorang trader intraday melakukan analisis mendalam sebelum pasar dibuka. Mereka menganalisis setiap aset secara independen dan kemudian membuka posisi sesuai dengan strategi perdagangan yang dipilih.
Oleh karena itu, ketika harga suatu aset tidak mencapai level harga yang diperlukan, sebuah pesanan akan dibatalkan pada akhir hari perdagangan.
Pesanan IOC (Immediate-or-cancel)
Investor lebih suka membuka posisi Segera-atau-batalkan ketika mereka perlu menempatkan pesanan besar dan menghindari eksekusinya pada harga yang berbeda. Tipe IOC berarti bahwa sisa bagian dari pesanan yang tidak dapat dieksekusi segera, dibatalkan.
Pertama dan terutama, jenis pesanan seperti itu berguna untuk pasar yang volatil. Selain itu, pesanan IOC banyak digunakan oleh trader harian yang membuka beberapa posisi. Pesanan segera atau batalkan meminimalkan risiko mereka karena trader tidak akan lupa untuk membatalkan posisi sebelum pasar tutup.
Pesanan GTC (Good-till-cancelled)
Pesanan good-till-canceled sangat berguna bagi investor jangka panjang. Berdasarkan analisis aset, investor mengidentifikasi level harga di mana mereka siap untuk membeli atau menjual aset. Untuk menghindari pemantauan konstan terhadap harga aset, investor menempatkan pesanan GTC.
Di sisi lain, investor tidak boleh mengabaikan risiko dari pesanan GTC. Banyak bursa, termasuk yang terkemuka di dunia, menganggap pesanan Good-till-cancelled terlalu berisiko bagi investor; itulah sebabnya platform melarang investor untuk melakukan pesanan semacam itu. Oleh karena itu, perusahaan pialang masih menerima pesanan GTC dan mengeksekusinya secara internal. Di pasar yang volatil, pergerakan harga yang tajam dapat mengeksekusi pesanan GTC dan kemudian kembali lagi. Investor disarankan untuk memanfaatkan pesanan Good-till-cancelled di pasar yang sensitif terhadap harga, bukan di pasar yang volatil.
Pesanan FOK (Fill-or-kill)
Pesanan fill-or-kill adalah pilihan terbaik untuk pasar yang volatil. Seorang trader memahami bahwa volume tinggi dapat membawa keuntungan tinggi; itulah sebabnya mereka menempatkan pesanan besar. Sementara itu, ketika buku pesanan tidak memiliki cukup likuiditas untuk mengeksekusi pesanan besar segera, mereka sebaiknya keluar dari pasar.
Pesanan FOK membantu investor meminimalkan risiko mereka dan tidak menghabiskan waktu mereka untuk berurusan dengan keuntungan mikro.
Pesanan MOO (Market-on-open)
Perintah pasar saat pembukaan banyak digunakan dalam perdagangan berita. Trader menganalisis berita yang sedang berlangsung atau yang akan datang dan memahami bahwa membeli atau menjual aset yang dipilih adalah solusi terbaik.
Misalnya, selama musim laporan keuangan, sebagian besar perusahaan mengungkapkan hasil keuangan mereka ketika pasar tutup. Oleh karena itu, pergerakan harga yang tajam diharapkan terjadi segera setelah pembukaan pasar keesokan harinya.
Di sisi lain, prediksi yang salah dapat menyebabkan kerugian besar; itulah sebabnya para investor perlu yakin bahwa acara yang akan datang akan mempengaruhi harga aset secara signifikan.
Pesanan MOC (Market-on-close)
Kasus penggunaan pesanan MOC juga terkait dengan perdagangan berita. Seorang investor memprediksi pergerakan harga yang tajam setelah pasar tutup karena laporan yang dijadwalkan atau berita penting yang akan datang dan membuka posisi dalam arah yang sama. Ketika seorang trader mengharapkan pertumbuhan harga, ia membuka pesanan untuk membeli aset, dan sebaliknya.
Kelebihan dan Kekurangan dari Perintah Waktu dalam Kekuatan
Kategori pesanan TIF ditandai dengan keuntungan berikut:
- Pesanan TIF memperluas peluang para trader dengan memberdayakan mereka untuk menyesuaikan posisi mereka terhadap kondisi pasar yang berbeda.
- Perintah Time in Force menghemat banyak waktu seorang trader karena dia tidak perlu terus-menerus memantau posisi yang berbeda.
- Pesanan TIF cocok untuk berbagai gaya dan strategi perdagangan. Selain itu, pesanan semacam itu dapat digunakan di berbagai pasar keuangan.
Ketika membicarakan tentang kekurangan dari pesanan TIF, poin-poin lemah berikut ini disebutkan:
- Perintah Time in Force dapat menciptakan risiko tambahan ketika digunakan di pasar yang volatil, karena pergerakan harga yang tajam dapat mengeksekusi perintah tersebut dan kemudian membalikkan.
- Pesanan TIF memerlukan analisis mendalam dan pemikiran yang teliti mengenai harga dan volume yang harus ditetapkan; itulah sebabnya pesanan tersebut terlalu sulit untuk pendatang baru.
Intinya: Pesanan TIF sebagai Alat Tambahan untuk Trader Profesional
Kategori pesanan Waktu dalam Kekuatan secara signifikan memperluas peluang para trader profesional. Pesanan semacam itu menghemat banyak waktu dan meminimalkan risiko; sementara itu, seorang trader perlu menganalisis pasar dengan baik dan menetapkan harga serta volume yang tepat.
FAQ
Waktu dalam kekuatan pesanan mana yang terbaik untuk seorang trader?
Seseorang tidak dapat membedakan TIF order yang paling dan yang paling tidak berguna karena jenis yang berbeda cocok untuk gaya perdagangan dan kondisi pasar yang berbeda.
TIF Pesanan Mana yang Berguna di Pasar yang Volatil?
IOC dan FOK adalah jenis order terbaik yang digunakan di pasar yang volatil, karena order tersebut membantu para trader untuk menghindari eksekusi order mereka pada harga yang berbeda.
Apa TIF Order Terbaik untuk Perdagangan Intraday?
Pedagang intraday sering menggunakan pesanan harian agar mereka dapat memantau beberapa aset secara bersamaan. Selain itu, pesanan segera atau dibatalkan juga dapat digunakan oleh pedagang intraday.
Apa Perbedaan Antara Pesanan Harian dan Pesanan GTC?
Sebuah order harian biasanya kedaluwarsa pada akhir sesi perdagangan jika belum terisi. Order good-till-cancelled tetap aktif di luar sesi tersebut sampai terisi, dibatalkan, atau mencapai batas kedaluwarsa broker itu sendiri. Banyak broker menetapkan batas maksimum untuk order GTC, jadi periksa aturan yang tepat daripada mengasumsikan bahwa order akan tetap terbuka selamanya.
Bisakah Instruksi Waktu Dalam Kekuatan Digunakan Dengan Pesanan Pasar?
Terkadang. Ketersediaan tergantung pada pasar dan broker. Instruksi segera atau batalkan dan penuhi atau bunuh dapat digunakan dengan pesanan yang dapat dipasarkan di banyak tempat, sementara instruksi harian dan GTC umumnya digunakan dengan pesanan batas. Tiket pesanan dan spesifikasi kontrak platform menentukan kombinasi apa yang diperbolehkan.
Bisakah Pesanan IOC Diisi Sebagian?
Ya. Pesanan segera-atau-batalkan diisi sebanyak yang dapat segera di bawah kondisi harganya, kemudian membatalkan sisa kuantitas. Ini adalah perbedaan utama dari pesanan isi-atau-bunuh, yang memerlukan kuantitas penuh untuk dieksekusi sekaligus atau membatalkan seluruh pesanan.
Apakah Perintah Isi-Atau-Mati Dapat Dipenuhi Sebagian?
Tidak. Perintah fill-or-kill harus dieksekusi sepenuhnya segera. Jika jumlah penuh tidak tersedia pada harga yang ditentukan atau lebih baik, perintah tersebut dibatalkan. Ini melindungi terhadap pengisian yang tidak lengkap, tetapi juga berarti perintah tersebut mungkin tidak diperdagangkan sama sekali.
Apa yang Terjadi pada Pesanan Batas yang Belum Terisi di Akhir Hari?
Jika pesanan memiliki instruksi waktu berlaku siang hari, biasanya dibatalkan ketika sesi yang relevan berakhir. Waktu pemotongan yang tepat dapat berbeda-beda tergantung pada bursa, produk, dan broker. Pesanan yang diajukan di luar jam normal juga mungkin mengikuti aturan yang berbeda, jadi pastikan untuk mengonfirmasi status dalam tiket pesanan daripada mengandalkan asumsi.
Apakah Pesanan GTC Bekerja Selama Jam Perdagangan Ekstensi?
Tidak selalu. Ketersediaan jam tambahan bergantung pada pialang, sekuritas, bursa, dan jenis pesanan. Pesanan GTC dapat tetap aktif selama beberapa hari tetapi masih memenuhi syarat untuk dieksekusi hanya selama jam pasar normal. Periksa apakah pesanan ditandai untuk jam reguler, jam tambahan, atau keduanya.
Bisakah saya Mengubah atau Membatalkan Pesanan GTC?
Biasanya, ya, selama itu tetap belum terisi. Namun, sebuah modifikasi dapat membatalkan pesanan asli dan membuat yang baru, yang dapat mengubah prioritasnya di buku pesanan. Aturan bervariasi menurut tempat, dan sebuah pesanan mungkin tidak dapat dibatalkan selama jendela lelang atau pemrosesan tertentu.
Apa Arti Prioritas Pesanan Untuk Pesanan Batas?
Ketika beberapa pesanan menunggu pada harga yang sama, tempat dapat menerapkan prioritas harga-waktu, yang umumnya memberikan keutamaan pada pesanan yang lebih awal. Struktur pasar lainnya dapat menggunakan aturan pencocokan yang berbeda. Mengubah harga batas atau jumlah dapat mempengaruhi posisi pesanan dalam antrean, jadi penyesuaian kecil dapat memiliki konsekuensi eksekusi yang nyata.
Apakah Pesanan MOO dan MOC Dijamin Terisi Pada Harga Tertentu?
Tidak. Pesanan market-on-open dan market-on-close dirancang untuk berpartisipasi dalam lelang pembukaan atau penutupan pada harga yang ditetapkan oleh lelang tersebut. Mereka fokus pada waktu, bukan pada harga yang dijamin. Perubahan tajam dalam pasokan, permintaan, atau berita semalam dapat mengakibatkan harga yang jauh dari penutupan sebelumnya atau harga yang terlihat saat pesanan dimasukkan.
Mengapa Pesanan Waktu Dalam Kekuatan Saya Tidak Dieksekusi?
Alasan umum termasuk harga yang tidak pernah mencapai batas, likuiditas yang tidak mencukupi pada harga tersebut, pembatasan pesanan, pengaturan jam pasar, aturan pengisian sebagian, atau kondisi kedaluwarsa. Tinjau status pesanan, riwayat perdagangan, dan buku pesanan yang relevan jika tersedia sebelum mengasumsikan bahwa ada kesalahan pada platform.
