Спред-беттинг — это способ спекулировать на том, вырастет ли рынок или упадет, не обладая базовым активом. Вместо того чтобы напрямую покупать акции, валюту или товары, вы заключаете сделку, основываясь на том, на сколько пунктов движется рынок, а ваша прибыль или убыток зависит как от этого движения, так и от вашей ставки за пункт.
Это короткий ответ. Более полезный ответ заключается в том, что торговля на разницу цен - это производный финансовый инструмент с кредитным плечом. Это может быть привлекательно, потому что он предоставляет доступ к растущим и падающим рынкам из одного счета, но это также высокорисково, потому что кредитное плечо увеличивает убытки так же, как и прибыли.
Как работает спред-беттинг?
Каждая спред-ставка начинается с двух котируемых цен: цены продажи и цены покупки. Разница между ними называется спредом, который является одной из основных сборов брокера.
Если вы считаете, что рынок вырастет, вы покупаете по более высокой цене. Если вы считаете, что рынок упадет, вы продаете по более низкой цене. Ваш результат зависит от того, на сколько пунктов рынок изменится, было ли это движение в вашу пользу и вашей ставки за пункт.
Эта логика кажется простой, но на практике есть детали, которые имеют значение. Цена, по которой вы входите, не совпадает с ценой, по которой вы выходите, и направление вашей сделки определяет, какая сторона котировки применима. Пример ниже показывает, как это работает как для длинных, так и для коротких сделок.
Маржа только определяет, сколько наличных вам нужно для открытия сделки. Она не ограничивает убыток.
Вот почему начинающим следует думать в терминах риска на сделку, а не только о минимальном депозите, необходимом для открытия позиции. Если убытки растут, и ваш капитал на счете падает слишком низко, брокер может уменьшить или закрыть позиции, чтобы вернуть счет в рамки своих маржинальных правил.
Сколько стоит спред-беттинг?
Многие объяснения для начинающих заканчиваются на спреде, но это лишь часть картины. В спред-беттинге существует несколько затрат, некоторые из которых видны в каждой сделке, а некоторые появляются только тогда, когда вы держите позиции дольше или торгуете в условиях высокой волатильности.
Блок ниже разбивает полную стоимость и объясняет, почему сделка может быть правильной по направлению, но все равно приносить худший чистый результат, чем ожидалось.
Вот почему опытные трейдеры сосредотачиваются на чистом результате после всех затрат, а не только на движении пунктов. Спред - это наиболее заметная плата, но финансирование на ночь - это то, что большинство новичков недооценивают.
Является ли спред-беттинг освобожденным от налогов?
В Великобритании спред-беттинг часто описывается как налогово-эффективный для некоторых индивидуальных клиентов. Но лучше не сводить это к обобщенному заявлению "безналоговый".
Более точный способ подумать об этом:
- налогообложение зависит от вашей юрисдикции
- налогообложение зависит от ваших личных обстоятельств
- налоговые правила могут меняться со временем
Поэтому, хотя спред-беттинг может рекламироваться как облагаемый налоговыми льготами в некоторых местах, это никогда не должно рассматриваться как универсальное правило или основная причина использования кредитного продукта.
Спред-беттинг против CFD-трейдинга
Спред-беттинг и торговля CFD на практике очень похожи. Оба позволяют вам спекулировать на движениях цен, не обладая базовым активом, и оба обычно включают в себя кредитное плечо.
Основные различия, как правило, заключаются в следующем:
- как котируется сделка
- как выражается размер позиции
- как продукт рассматривается для налоговых целей в некоторых юрисдикциях
| Особенность | Спред-беттинг | Торговля CFD |
|---|---|---|
| Размер позиции | Ставка за пункт | Единицы, лоты или контракты |
| Право собственности на актив | Нет | Нет |
| Экономическая подверженность | Только движение цены | Только движение цены |
| Кредитное плечо | Обычно да | Обычно да |
| Налоговое обращение | Зависит от юрисдикции | Зависит от юрисдикции |
Для большинства читателей ключевое внимание заключается в том, что они могут вести себя схожим образом на экране, но это не идентичные продукты.
Спред-беттинг против традиционных инвестиций
Спред-беттинг и традиционные инвестиции служат разным целям.
Традиционные инвестиции, как правило, связаны с владением активом на протяжении времени. Спред-беттинг заключается в спекуляции на движении цен в краткосрочной и среднесрочной перспективе без права собственности.
Ключевые различия:
- инвесторы владеют активом; спред-беттеры нет
- инвесторы обычно платят полную стоимость; спред-бетторы используют маржу
- инвесторы могут получать связанные с собственностью преимущества; спред-бетторы - нет
- спредовые бетторы могут легче открывать короткие позиции
- спред-бетторы сталкиваются с риском рычага и затратами на финансирование, с которыми долгосрочные инвесторы могут не сталкиваться таким же образом
Хотя оба связаны с рыночным воздействием, они не взаимозаменяемы.
Каковы основные преимущества спред-беттинга?
Долгосрочные ставки привлекают многих трейдеров по вполне обоснованным причинам.
Гибкость
Вы можете спекулировать на растущих или падающих рынках с одного и того же счета.
Доступ к нескольким рынкам
Многие провайдеры предлагают индексы, форекс, акции и товары в одном месте.
Эффективность капитала
Поскольку продукт использует кредитное плечо, вам не нужно вносить полную номинальную стоимость заранее.
Простая логика прибыли и убытков
Ценообразование по принципу "ставка за пункт" делает относительно простым понимание того, сколько стоит каждое движение на рынке.
Эти преимущества подлинны, но они имеют значение только в том случае, если риски также понимаются так же четко.
Каковы основные риски и недостатки?
Риски не являются второстепенными деталями. Они являются центральными для продукта.
Увеличение потерь
Небольшое движение против вас может оказать значительное влияние на ваш счет, как показано в блоке маржи выше.
Ночные фонды могут снизить доходность
Держание сделок на длительные периоды может стать дорогостоящим, как описано в вышеупомянутом списке затрат.
Быстрые рынки могут быть жестокими
Разрывы, проскальзывания и внезапная волатильность могут привести к быстрому увеличению убытков и ухудшению условий исполнения.
Эмоциональное давление высоко
Поскольку прибыль и убыток изменяются в реальном времени, а кредитное плечо усиливает каждое движение, спред-беттинг может способствовать импульсивным решениям, если контроль над рисками слаб.
Какие ошибки совершают новые спред-бетторы?
Одна и та же ошибка появляется снова и снова.
Использование слишком большого плеча
Позиция может выглядеть маленькой в терминах ставки за очко, при этом она все еще может быть слишком большой для счета.
Игнорирование затрат на финансирование
Торговля может выглядеть прибыльной в теории, но показаться неэффективной после нескольких дней ночных сборов.
Торговля без стопа
Без определенного выхода небольшие потери могут стать гораздо большими.
Сосредоточение только на положительных аспектах
Некоторые трейдеры попадаются на крючок плеча, налогового языка или быстро меняющихся рынков и недооценивают риски.
Отношение ко всем рынкам одинаково
Индексы, валюты, акции и товары ведут себя по-разному. Стратегия, которая работает на одном рынке, может провалиться на другом.
Как начинающим подойти к спред-ставкам?
Для большинства новичков разумным подходом является замедление темпа, а не слишком быстрое погружение в живое кредитное плечо.
Более безопасная прогрессия:
- Узнайте, как работает ценообразование по ставке за пункт.
- Понимать механику маржи, ночного финансирования и стоп-лоссов.
- Используйте демо-аккаунт, если он доступен.
- Начните с очень маленьких ставок.
- Сосредоточьтесь на риске на сделку, а не только на идее сделки.
- Анализируйте убыточные сделки так же тщательно, как и выигрышные.
Люди, которые испытывают наибольшие трудности, часто не являются теми, у кого самый слабый взгляд на рынок. Обычно это те, кто недооцениват риск, занимает чрезмерные позиции или рассматривает спред-беттинг как простую игру в угадайку.
Итоговые мысли
Спред-беттинг - это кредитный способ спекулировать на движениях рынка без владения базовым активом. Вы делаете ставку на основе направления цены, устанавливаете ставку за пункт, а ваш результат зависит от того, как далеко рынок движется между входом и выходом, за вычетом всех затрат.
Это механика этого процесса. Более важный момент заключается в том, что спред-беттинг является продуктом с высоким уровнем риска. Он может быть гибким, эффективным и привлекательным для активных трейдеров, но также сопряжен с риском кредитного плеча, затратами на финансирование и реальной возможностью быстрого потерь денег.
Лучший способ определить, подходит ли это вам, - не по рекламному заголовку, а по тому, понимаете ли вы механизмы, затраты и риски достаточно хорошо, чтобы использовать это ответственно.
