Спред-беттинг — это способ спекулировать на том, вырастет ли рынок или упадет, не владея основным активом. Вместо того чтобы напрямую покупать акции, валюты или товары, вы делаете ставку, основываясь на том, насколько пунктов движется рынок, и ваша прибыль или убыток зависит как от этого движения, так и от вашей ставки за пункт.
Это краткий ответ. Более полезный ответ заключается в том, что спред-беттинг является деривативным продуктом с кредитным плечом. Он может быть привлекательным, поскольку предоставляет доступ к растущим и падающим рынкам из одного счета, но также имеет высокий риск, так как кредитное плечо увеличивает как убытки, так и прибыль.
Как работает спред-беттинг?
Каждая спредовая ставка начинается с двух указанных цен: цены продажи и цены покупки. Разница между ними называется спредом, который является одной из основных комиссий брокера.
Если вы думаете, что рынок вырастет, вы покупаете по более высокой цене. Если вы думаете, что рынок упадет, вы продаете по более низкой цене. Ваш результат зависит от того, на сколько пунктов изменится рынок, было ли это движение в вашу пользу и вашей ставки за пункт.
Эта логика звучит просто, но на практике есть важные детали. Цена, по которой вы входите, не совпадает с ценой, по которой вы выходите, и направление вашей сделки определяет, какая сторона котировки применяется. Пример ниже показывает, как это работает как для длинных, так и для коротких сделок.
(8,020 – 8,000) x GBP5 = GBP100 gross profit
(8,000 – 7,980) x GBP5 = GBP100 gross profit
Обратите внимание, что в обоих случаях трейдер начинает с небольшим недостатком из-за спрэда. Этот встроенный разрыв является одной из затрат, которые будут рассмотрены позже в статье.
Как вы можете получить прибыль, если рынок падает?
Как показывает приведенный выше пример, спред-беттинг работает в обоих направлениях. Если вы ожидаете падения рынка, вы открываете короткую позицию по текущей цене продажи. Если цена падает, разница между вашей открывающей продажей и закрывающей покупкой является вашей прибылью за пункт.
Это одна из причин, по которой спред-беттинг привлекает активных трейдеров. Он предоставляет одинаковую легкость доступа как к длинным, так и к коротким позициям из одного счета.
На каких рынках вы можете торговать с помощью спред-беттинга?
Спред-беттинг обычно доступен на широком диапазоне рынков, включая:
- форекс
- индексы акций
- индивидуальные акции
- товары
- в некоторых случаях крипто-ориентированные рынки, в зависимости от поставщика и юрисдикции
Точный список зависит от брокера. Основной момент заключается в том, что спред-беттинг часто предоставляет доступ к различным рынкам с одной платформы.
Почему спред-беттинг считается высокорисковым?
Спред-беттинг рискованный, потому что использует кредитное плечо. Вы не платите полную стоимость позиции заранее. Вместо этого вы вносите маржу, которая составляет лишь небольшую часть от общего объема.
Это делает продукт более капиталоемким, но также означает, что относительно небольшое движение на рынке может оказать значительное влияние на ваш счет. Даже если ставка за пункт выглядит небольшой, реальная подверженность может быть гораздо больше, чем многие начинающие ожидают.
Блок ниже показывает, почему это имеет значение на практике: что такое маржа, как быстро могут расти убытки и что обычно неправильно понимают новички.
Margin only determines how much cash you need to open the trade. It does not cap the loss.
Вот почему новичкам следует думать о риске на сделку, а не только о минимальном депозите, необходимом для открытия позиции. Если убытки растут и капитал вашего счета падает слишком низко, брокер может уменьшить или закрыть позиции, чтобы вернуть счет в рамках своих маржинальных правил.
Сколько стоит спред-беттинг?
Многие объяснения для начинающих останавливаются на спреде, но это лишь часть картины. В спредовых ставках есть несколько затрат, некоторые из которых видны при каждой сделке, а некоторые появляются только тогда, когда вы удерживаете позиции дольше или торгуете в условиях высокой волатильности.
В блоке ниже подробно разбирается полная структура затрат и объясняется, почему сделка может быть правильной по направлению, но при этом давать худший чистый результат, чем ожидалось.
Вот почему опытные трейдеры сосредотачиваются на чистом результате после всех затрат, а не только на движении пунктов. Спред — это самая заметная комиссия, но ночное финансирование — это то, что большинство новичков недооценивают.
Является ли спред-беттинг освобожденным от налогов?
В Великобритании спред-беттинг часто описывается как налогово-эффективный для некоторых индивидуальных клиентов. Однако лучше не сводить это к общему утверждению “безналоговый”.
Более точный способ подумать об этом:
- налогообложение зависит от вашей юрисдикции
- налоговое обращение зависит от ваших личных обстоятельств
- налоговые правила могут изменяться со временем
Хотя спрэды могут рекламироваться как облагаемые налогами в некоторых местах, это никогда не должно рассматриваться как универсальное правило или как основная причина для использования продукта с кредитным плечом.
Спред-беттинг против CFD-трейдинга
Спред-беттинг и торговля CFD на практике очень похожи. Оба позволяют вам спекулировать на движениях цен, не владея базовым активом, и оба обычно предполагают использование кредитного плеча.
Основные различия, как правило, заключаются в следующем:
- как котируется торговля
- как выражается размер позиции
- каким образом продукт рассматривается с точки зрения налогообложения в некоторых юрисдикциях
| Особенность | Спред-беттинг | Торговля CFD |
|---|---|---|
| Размер позиции | Ставка за пункт | Единицы, лоты или контракты |
| Право собственности на актив | Нет | Нет |
| Экономическое воздействие | Только движение цены | Только движение цены |
| Кредитное плечо | Обычно да | Обычно да |
| Налоговое регулирование | Зависит от юрисдикции | Зависит от юрисдикции |
Для большинства читателей ключевое сообщение заключается в том, что они могут вести себя аналогично на экране, но это не идентичные продукты.
Спред-беттинг против традиционных инвестиций
Спред-беттинг и традиционные инвестиции служат разным целям.
Традиционные инвестиции обычно связаны с владением активом на протяжении времени. Спред-беттинг заключается в спекуляции на краткосрочных и среднесрочных изменениях цен без владения.
Ключевые различия:
- инвесторы владеют активом; спред-бетторы – нет
- инвесторы обычно платят полную стоимость; спред-бетторы используют маржу
- инвесторы могут получать связанные с собственностью преимущества; спред-бетторы – нет
- спред-бетторы могут легче открывать короткие позиции
- спред-бетторы сталкиваются с рисками кредитного плеча и финансирования, с которыми долгосрочные инвесторы могут не сталкиваться таким же образом
Хотя оба связаны с рыночной экспозицией, они не взаимозаменяемы.
Каковы основные преимущества спред-беттинга?
Спред-беттинг привлекает многих трейдеров по вполне обоснованным причинам.
Гибкость
Вы можете спекулировать на растущих или падающих рынках с одного и того же счета.
Доступ к нескольким рынкам
Многие провайдеры предлагают индексы, форекс, акции и товары в одном месте.
Эффективность капитала
Поскольку продукт имеет заемное финансирование, вам не нужно вносить полную номинальную стоимость заранее.
Простая логика прибыли и убытка
Ценообразование по принципу “ставка за пункт” делает относительно простым понимание того, сколько стоит каждое движение на рынке.
Эти преимущества истинны, но они имеют значение только в том случае, если риски понимаются так же ясно.
Каковы основные риски и недостатки?
Риски не являются второстепенными деталями. Они являются центральными для продукта.
Увеличение убытков
Небольшое движение против вас может оказать большое влияние на ваш счет, как показано в блоке с маржой выше.
Ночные финансирования могут снизить доходность
Долгосрочное удержание сделок может стать дорогим, как упомянуто в вышеуказанном списке расходов.
Быстрые рынки могут быть жестокими
Пробелы, скольжение и внезапная волатильность могут привести к быстрому росту убытков и ухудшению условий исполнения.
Эмоциональное давление высоко
Поскольку прибыль и убыток изменяются в реальном времени, а кредитное плечо усиливает каждое движение, спред-беттинг может способствовать импульсивным решениям, если контроль рисков слаб.
Какие ошибки совершают новые игроки на спреды?
Одни и те же ошибки появляются снова и снова.
Использование слишком большого кредитного плеча
Позиция может выглядеть небольшой в терминах ставки за очко, но при этом быть слишком большой для счета.
Игнорирование финансовых затрат
Торговля может выглядеть прибыльной в теории, но показывать плохие результаты после нескольких дней ночных сборов.
Торговля без стоп-ордера
Без четко определенного выхода небольшие убытки могут стать значительно большими.
Сосредоточение только на положительном
Некоторые трейдеры попадают под влияние кредитного плеча, налогового языка или быстро меняющихся рынков и недооценивают риски.
Отношение ко всем рынкам одинаково
Индексы, валюты, акции и товары ведут себя по-разному. Стратегия, которая работает на одном рынке, может провалиться на другом.
Как новичкам подойти к спред-беттингу?
Для большинства новичков разумным подходом будет замедлиться, а не слишком быстро погружаться в живое кредитное плечо.
Более безопасная прогрессия:
- Узнайте, как работает ценообразование по ставке за балл.
- Понимать маржу, ночное финансирование и механизмы стоп-лосса.
- Используйте демо-аккаунт, если он доступен.
- Начните с очень маленьких ставок.
- Сосредоточьтесь на риске на сделку, а не только на идее сделки.
- Анализируйте убыточные сделки так же тщательно, как и выигрышные.
Люди, которые испытывают наибольшие трудности, зачастую не те, у кого самый слабый взгляд на рынок. Обычно это те, кто недооценивает риск, занимает чрезмерные позиции или рассматривает спред-беттинг как простую игру на удачу.
Итоговые мысли
Спред-беттинг — это способ спекуляции на движениях рынка с использованием заемных средств без владения базовым активом. Вы заключаете сделку на основе направления цены, устанавливаете ставку за пункт, и ваш результат зависит от того, насколько далеко рынок движется между входом и выходом, за вычетом всех затрат.
Это механика. Более важный момент заключается в том, что спред-ставки являются высокорисковым продуктом. Они могут быть гибкими, эффективными и привлекательными для активных трейдеров, но также связаны с риском кредитного плеча, затратами на финансирование и реальной возможностью быстро потерять деньги.
Лучший способ оценить, подходит ли это вам, не по заголовку рекламы, а по тому, понимаете ли вы механизмы, расходы и риски достаточно хорошо, чтобы использовать это ответственно.
