ทุกสิ่งที่คุณควรทราบเกี่ยวกับการซื้อขายมาร์จิ้น

การซื้อขายแบบมาร์จิ้นหมายความว่าคุณต้องลงทุนมาร์จิ้น (เปอร์เซ็นต์บางส่วนของต้นทุนการลงทุนทั้งหมด) และเงินส่วนที่เหลือจะยืมมาจากบริษัทนายหน้าหรือจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อพูดถึงการซื้อขาย ผู้ใช้มีสองทางเลือกให้เลือก: การซื้อขายแบบ Spot และการซื้อขายแบบ Margin หลาย... แพลตฟอร์มการซื้อขาย รวมทั้งสองเส้นทางเพื่อให้ลูกค้าสามารถเลือกวิธีใดวิธีหนึ่งหรือเลือกรูปแบบไฮบริดก็ได้

เหตุใดการซื้อขายแบบมาร์จิ้นจึงได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น และข้อดีและความเสี่ยงหลักๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนประเภทดังกล่าวคืออะไร?

การซื้อขายแบบมาร์จิ้นคืออะไรและทำงานอย่างไร?

ในขณะที่เปิดสถานะมาร์จิ้น เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องลงทุนเต็มราคาสินทรัพย์ที่เลือก มูลค่าสินทรัพย์อ้างอิงส่วนหนึ่งก็เพียงพอที่จะเปิดสถานะได้ โบรกเกอร์หรือศูนย์ซื้อขายคริปโตของคุณจะกู้ยืมเงินส่วนที่เหลือที่จำเป็นให้กับคุณ

มาเจาะลึกการซื้อขายแบบมาร์จิ้นเพื่อทำความเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไรในตัวอย่างบางส่วน

เทรดเดอร์จะซื้อ Bitcoin 0.5 ในราคา 60,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ในกรณีของการซื้อขายแบบ Spot ผู้ใช้จำเป็นต้องใช้เงิน 30,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การซื้อขายแบบ Margin Trading ช่วยลดค่าใช้จ่ายได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่น เลเวอเรจ 1:10 (10 เท่า) กำหนดให้นักลงทุนใช้เงินเพียง 3,000 ดอลลาร์เพื่อเพิ่ม 0.5 BTC เข้าพอร์ตโฟลิโอ ส่วนตัวคูณ 1:100 (100 เท่า) ทำให้สามารถซื้อ 0.5 BTC ด้วยเงิน 300 ดอลลาร์ได้

ยิ่งนักลงทุนเลือกตัวคูณสูงเท่าใด ก็ยิ่งต้องการการลงทุนน้อยลงเท่านั้น ในทางกลับกัน เลเวอเรจสูงก็หมายถึงความเสี่ยงสูงเช่นกัน

เลเวอเรจในการซื้อขายมาร์จิ้น

เลเวอเรจสะท้อนถึงอัตราส่วนระหว่างเงินทุนของเทรดเดอร์เองและเงินทุนที่ยืมมา ยิ่งนักลงทุนกำหนดเลเวอเรจสูงเท่าใด เงินลงทุนในสถานะนั้นก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น เลเวอเรจ 1:10 หมายความว่าผู้ซื้อขายใช้เงินของตัวเอง 10% และยืมต้นทุน 90% จากบริษัทนายหน้าหรือศูนย์แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล

แพลตฟอร์มการซื้อขายมีเลเวอเรจอะไรบ้าง? ตัวคูณขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:

• บริษัทนายหน้า/การแลกเปลี่ยน crypto
• เขตอำนาจศาล;
• ประเภทสินทรัพย์

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตทุกแห่งต่างกำหนดวงเงินสูงสุดของตนเอง โบรกเกอร์ต่างประเทศบางรายปลดล็อกตัวคูณสูงสุดถึง 1:2000 (2000 เท่า) ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ต้องลงทุนเพียง 0.05% ของสถานะทั้งหมด

ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และตลาดแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของกฎระเบียบทางการเงิน ในสหภาพยุโรป เลเวอเรจสูงสุดที่เป็นไปได้คือ 1:30 (30 เท่า) โบรกเกอร์และตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CySEC และหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ ในสหภาพยุโรปไม่สามารถเสนอตัวคูณที่เกินขีดจำกัดดังกล่าวได้

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังสามารถกำหนดขีดจำกัดได้อย่างอิสระสำหรับสินทรัพย์ทุกประเภท ผู้ใช้สามารถซื้อขายโลหะด้วยตัวคูณสูงสุด 1:100 แต่สำหรับหุ้น เลเวอเรจสูงสุดอยู่ที่ 1:20

เทรดเดอร์มือใหม่มักใช้ตัวคูณสูง ขณะเดียวกันก็ไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น กำไรหรือขาดทุนทุกเปอร์เซ็นต์จะถูกคูณด้วยเลเวอเรจที่เลือก:

• เทรดเดอร์เปิดสถานะด้วยเลเวอเรจ 1:10 ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 2.5% ซึ่งหมายความว่าเขาทำกำไรได้ 25%
• เทรดเดอร์เปิดสถานะด้วยเลเวอเรจ 1:20 ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง 3% เทรดเดอร์ขาดทุน 60% ของเงินลงทุนเริ่มต้น

มาร์จิ้นแบบแยก (Isolated Margin) หรือแบบไขว้ (Cross Margin) เลือกมาร์จิ้นแบบไหนดีที่สุด?

เมื่อเทรดเดอร์เปิดสถานะมาร์จิ้น มีสองทางเลือกให้เลือก คือ มาร์จิ้นแบบแยกเดี่ยว (Isolated Margin) หรือมาร์จิ้นแบบไขว้ (Cross Margin) ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกเหล่านี้คืออะไร และมาร์จิ้นประเภทใดที่เหมาะสมที่สุด?

มาร์จิ้นแยกช่วยให้เทรดเดอร์สามารถกำหนดจำนวนเงินที่ใช้เป็นมาร์จิ้นได้อย่างแม่นยำ แพลตฟอร์มไม่สามารถเรียกเก็บเงินเพิ่มได้

มาร์จิ้นไขว้ หมายถึง สถานะมาร์จิ้นของคุณอาจดึงเงินจากเงินฝากของคุณ ในกรณีนี้ เงินฝากทั้งหมดจะถูกเรียกว่ามาร์จิ้น

มาเปรียบเทียบประเภทเหล่านี้เป็นตัวอย่าง

• เทรดเดอร์เปิดสถานะมาร์จิ้นและลงทุน 100 ดอลลาร์ โดยเลือกประเภทมาร์จิ้นแบบแยก เมื่อเงิน 100 ดอลลาร์ที่ลงทุนไปไม่สามารถชดเชยการขาดทุนได้ แพลตฟอร์มจะปิดสถานะโดยบังคับ และเทรดเดอร์จะสูญเสียเงินลงทุนไป
• เทรดเดอร์เปิดสถานะมาร์จิ้นและลงทุน 100 ดอลลาร์ แต่เลือกมาร์จิ้นแบบครอส เงินฝากรวมอยู่ที่ 500 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าแพลตฟอร์มจะเข้าถึงเงินทุนอื่น ๆ เพื่อชดเชยการขาดทุนในกรณีที่ราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม

โซลูชันที่ดีที่สุดสำหรับเทรดเดอร์คืออะไร? ทั้งมาร์จิ้นแบบแยกและแบบครอสมาร์จิ้นต่างก็มีข้อดีและข้อเสีย มาร์จิ้นแบบแยกช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมสถานะของตนเองได้อย่างเต็มที่และเพิ่มมาร์จิ้นได้ตามต้องการ สำหรับมาร์จิ้นแบบครอสมาร์จิ้นจะช่วยลดความเสี่ยง แต่มาร์จิ้นแบบครอสมาร์จิ้นไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดเมื่อเทรดเดอร์เปิดสถานะหลายสถานะ เช่นเดียวกันนี้กับเลเวอเรจสูง เมื่อเทรดเดอร์ใช้ตัวคูณสูง (1:20 ขึ้นไป) มาร์จิ้นแบบครอสมาร์จิ้นอาจกินเงินฝากของเขาไปอย่างรวดเร็ว

ตำแหน่งยาวและสั้นในการซื้อขายแบบมาร์จิ้น

ในตลาดสปอต นักลงทุนอาจซื้อสินทรัพย์จำนวนหนึ่งแล้วขายออกไป สำหรับสถานะมาร์จิ้น เทรดเดอร์อาจเปิดสถานะซื้อ (Long) หรือขาย (Short)

• ตำแหน่งยาวหมายถึงผู้ซื้อขายได้ซื้อสินทรัพย์บางอย่างและคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
• สถานะขายสั้น หมายถึง ผู้ซื้อขายได้ขายสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น เขาจึงต้องการให้ราคาสินทรัพย์ดังกล่าวลดลง

ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายมาร์จิ้น

เมื่อคุณยืมเงินจากแพลตฟอร์มนายหน้าหรือการแลกเปลี่ยน crypto คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมบางอย่างซึ่งขึ้นอยู่กับสินทรัพย์บางอย่างและแพลตฟอร์มการซื้อขาย

ยกตัวอย่างเช่น Kraken แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตคิดค่าธรรมเนียม 0.02% สำหรับการเปิดสถานะ และเพิ่มอีก 0.02% ทุก 4 ชั่วโมงสำหรับการถือสถานะ Bybit คิดค่าธรรมเนียม 0.02% ต่อชั่วโมง บริษัทโบรกเกอร์อาจกำหนดค่าคอมมิชชั่นคงที่ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายแบบมาร์จิ้น โปรดทราบว่าค่าธรรมเนียมจะคูณขึ้นอยู่กับเลเวอเรจที่คุณเลือก

เมื่อพูดถึงฟิวเจอร์ส เทรดเดอร์จะไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับการใช้เงินกู้ ขณะเดียวกัน พวกเขาก็ต้องเผชิญกับเงินทุน

อัตราเงินทุนสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอต ค่าธรรมเนียมเงินทุนทำหน้าที่เป็นกลไกที่ปรับราคาทั้งสองให้สอดคล้องกันเพื่อป้องกันช่องว่าง เทรดเดอร์ที่ถือสถานะฟิวเจอร์สจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นเงินทุนหรือรับค่าคอมมิชชั่นในบัญชีของตนเอง ซึ่งเงินทุนอาจเป็นค่าบวกหรือค่าลบ ค่าคอมมิชชั่นดังกล่าวจะถูกเรียกเก็บสามครั้งต่อวัน สำหรับการชำระเงินเงินทุนนั้น จะมีการคูณด้วยเลเวอเรจที่เลือกไว้ด้วย

ข้อดีและความเสี่ยงของการซื้อขายแบบมาร์จิ้น

นี่คือรายการข้อดีหลัก ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายแบบมาร์จิ้น:

• ความสามารถในการใช้เลเวอเรจ เทรดเดอร์จะได้รับเงินจำนวนที่สูงขึ้นซึ่งเพิ่มผลกำไรที่เป็นไปได้ ผู้ใช้สามารถเข้าถึงเงินทุนที่มากกว่าเงินลงทุนของพวกเขาได้ 2-2,000 เท่า ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มโบรกเกอร์หรือการแลกเปลี่ยนคริปโต
• โอกาสในการทำกำไรจากทั้งสองตลาด เทรดเดอร์แบบ Spot จะได้รับกำไรเมื่อตลาดเติบโต การซื้อขายแบบมาร์จิ้นช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง
• ความหลากหลายของ กลยุทธ์การซื้อขายการซื้อขายแบบมาร์จิ้นจะปลดล็อคชุดกลยุทธ์ที่หลากหลายซึ่งบ่งบอกถึงสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน: ฟอเร็กซ์ หุ้น ดัชนี ฯลฯ
• อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดต่ำ ตลาดส่วนใหญ่ต้องการเงินทุนจำนวนมากในการเข้า แต่เลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์และนักลงทุนสามารถเจาะตลาดเฉพาะกลุ่มด้วยเงินลงทุนที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ข้อดีของการซื้อขายแบบมาร์จิ้นนั้นชัดเจน แล้วความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ต้องเผชิญเมื่อใช้ตัวคูณล่ะ?

• ขาดทุนสูงขึ้น เลเวอเรจช่วยเพิ่มทั้งกำไรที่อาจเกิดขึ้นและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ยิ่งเทรดเดอร์เลือกใช้เลเวอเรจสูงเท่าไหร่ ก็ยิ่งมีโอกาสขาดทุนมากขึ้นเท่านั้น
• ความเสี่ยงทางการเงิน การซื้อขายแบบมาร์จิ้นหมายความว่าความผันผวนของตลาดที่น้อยที่สุดอาจทำให้สถานะของคุณถูกขายออกไป ดังนั้นเทรดเดอร์จึงจำเป็นต้องวิเคราะห์อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นและพิจารณาเกณฑ์ทั้งหมดประกอบกับการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
• ความเสี่ยงจากการชำระบัญชี ในตลาด Spot คุณจะไม่สูญเสียเงินทั้งหมดเมื่อตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม การเทรดแบบมาร์จิ้นอาจทำให้สถานะของคุณถูกชำระบัญชีทั้งหมด

การเรียกหลักประกันและราคาชำระบัญชีเป็นความเสี่ยงหลักของการซื้อขายแบบมาร์จิ้นคืออะไร?

การเรียกหลักประกันและราคาการชำระบัญชี

การเทรดแบบมาร์จิ้นหมายความว่าเทรดเดอร์ใช้เงินทุนที่ยืมมาจากโบรกเกอร์หรือตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต แพลตฟอร์มการซื้อขายไม่ได้ทำงานการกุศล แต่ยืมเงินทุนเพื่อรับค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นจากสถานะการซื้อขายของเทรดเดอร์ ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มก็ไม่อนุญาตให้ลูกค้าสูญเสียเงินทุนที่ยืมมา

ราคาปิดสถานะ (Liquidation price) คือราคาของสินทรัพย์เมื่อเงินทุนของเทรดเดอร์หมดลง เมื่อราคาของสินทรัพย์ถึงราคาปิดสถานะ แพลตฟอร์มจะปิดสถานะของคุณโดยบังคับ ลองอธิบายสถานการณ์นี้ในตัวอย่างต่อไปนี้:

• เทรดเดอร์เปิดสถานะมาร์จิ้นและซื้อหุ้น TSLA (Long) ราคาหุ้น 1 ตัวอยู่ที่ 209 ดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยเลเวอเรจ 1:20 เทรดเดอร์ซื้อหุ้น TSLA 4 ตัว โดยลงทุนเพียง 41.8 ดอลลาร์สหรัฐฯ แทนที่จะเป็น 836 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ราคาลดลง 5% หมายความว่าเทรดเดอร์จะสูญเสียเงินลงทุน 100% (มาร์จิ้นที่แยกออกมา) แพลตฟอร์มเทรดกำหนดราคาขายที่ 198.55 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• นักลงทุนเปิดสถานะมาร์จิ้นระยะสั้นโดยใช้ดัชนี NASDAQ Composite ราคาดัชนีอยู่ที่ 17,754 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจ 1:100 เขาขายสัญญาลงทุนหนึ่งฉบับในราคาเพียง 177.54 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ราคาขายเมื่อขายคืนอยู่ที่ 17,931 ดอลลาร์สหรัฐฯ (สูงกว่าราคาเริ่มต้น 1%)

การเรียกหลักประกันคือการแจ้งเตือนว่าผู้ซื้อขายจำเป็นต้องเติมเงินเพิ่มลงในตำแหน่งของตน มิฉะนั้น ตำแหน่งของผู้ซื้อขายจะถูกชำระบัญชี

เมื่อผู้ซื้อขายไม่มีเงินทุนเพิ่มเติมหรือเพิกเฉยต่อคำขอการเรียกหลักประกัน แพลตฟอร์มการซื้อขายจะชำระสถานะโดยนำเงินกู้กลับคืน

คำแนะนำและเคล็ดลับที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับวิธีการเปิดสถานะการซื้อขายแบบมาร์จิ้น

การซื้อขายแบบมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงกว่า ดังนั้นผู้ซื้อขายจึงจำเป็นต้องคำนึงถึงคำแนะนำบางประการเพื่อป้องกันไม่ให้พวกเขาสูญเสียเงิน:

• ซื้อขายบนแพลตฟอร์มนายหน้าและการแลกเปลี่ยน crypto ที่รับประกันสภาพคล่องสูงสุดสำหรับสินทรัพย์ที่คุณจะใช้
• ควรใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึกเมื่อทำการคาดการณ์ หลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่เร่งรีบ
• เริ่มต้นด้วยเลเวอเรจขั้นต่ำ เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มักจะไม่ใช้ตัวคูณที่สูงกว่า 1:20 สำหรับผู้เริ่มต้น เลเวอเรจ 1:3 – 1:5 ก็เพียงพอแล้ว
• ทดสอบกลยุทธ์ของคุณในบัญชีทดลอง โหมดนี้เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นที่เพิ่งเริ่มต้นเทรดแบบมาร์จิ้น บัญชีทดลองช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจกลไกการทำงานและหลีกเลี่ยงการขาดทุน

บรรทัดล่าง

การเทรดแบบมาร์จิ้นช่วยเพิ่มโอกาสให้กับเทรดเดอร์ พวกเขาสามารถเข้าถึงเงินทุนที่ใหญ่กว่ามาก และอาจได้รับผลกำไรทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง ในทางกลับกัน การเทรดแบบมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงกว่า ผู้ใช้อาจสูญเสียเงินฝากได้ง่าย โหมดการเทรดนี้มีประโยชน์อย่างแน่นอน แต่เทรดเดอร์จำเป็นต้องวิเคราะห์อย่างลึกซึ้งและปฏิบัติตาม กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง อย่างเคร่งครัด