Mọi thứ bạn nên biết về giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có nghĩa là bạn cần đầu tư vào ký quỹ (một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng chi phí đầu tư), và phần còn lại của quỹ được vay từ một công ty môi giới hoặc từ một sàn giao dịch tiền điện tử.

Khi nói về giao dịch, người dùng có hai con đường để lựa chọn: giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ. Nhiều nền tảng giao dịch kết hợp cả hai con đường, cho phép khách hàng của họ chọn một trong hai cách hoặc ưu tiên mô hình kết hợp.

Tại sao sự phổ biến của giao dịch ký quỹ đang gia tăng, và những lợi thế và rủi ro cốt lõi liên quan đến loại hình đầu tư này là gì?

Những Điều Quan Trọng Nhanh Chóng

• Giao dịch ký quỹ = vốn vay => Bạn trả một phần kích thước giao dịch và vay phần còn lại từ một nhà môi giới hoặc sàn giao dịch tiền điện tử.
• Tận dụng đòn bẩy làm gia tăng kết quả => Nó tối đa hóa cả lợi nhuận và thua lỗ theo sự biến động của giá.
• Hai loại ký quỹ => Ký quỹ tách biệt chứa rủi ro cho một vị trí, trong khi ký quỹ chéo gán rủi ro cho toàn bộ số dư của bạn.
• Có những chi phí ẩn => Mong đợi các khoản phí giao dịch, hoa hồng, cũng như lãi suất vốn hóa làm giảm lợi nhuận ròng.

Rủi ro thanh lý là rủi ro lớn nhất => Ngay khi vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu, nhà môi giới của bạn có thể tự động đóng vị trí.

Margin Trading là gì?

Giao dịch ký quỹ cho phép bạn mở một vị thế mà không cần phải trả toàn bộ giá trị của tài sản. Bạn đặt một khoản ký quỹ (một tỷ lệ phần trăm của giá trị giao dịch) và vay phần còn lại từ nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của bạn. Điều này khuếch đại mức độ tiếp xúc của bạn với thị trường - và cả rủi ro của bạn.

Cách thức hoạt động (từng bước, đơn giản)

• Chọn một tài sản và đòn bẩy (ví dụ: 5x, 10x, 30x).
• Gửi tiền đặt cọc ban đầu.
• Còn lại được bảo hiểm bởi nền tảng.
• Lợi nhuận / Lỗ của bạn dựa trên kích thước vị thế đầy đủ của bạn, không phải trên ký quỹ của bạn.
• Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ hoặc thanh lý.

Công thức quan trọng (hữu ích cho độc giả)

• Quy mô vị trí = Ký quỹ x Đòn bẩy
• Biên độ yêu cầu = Giá trị danh nghĩa + Đòn bẩy

Ví dụ (BTC)

• Mua 0.5 BTC tại $60,000 = $30,000.
• Đòn bẩy 10x => ký quỹ yêu cầu ≈ $3,000.
• Đòn bẩy 100x => margin yêu cầu ≈ $300.
• Chuyển động giá giống nhau, nhưng biên độ P/L lớn hơn vì lợi nhuận được áp dụng cho giá trị danh nghĩa $30,000.

Một ví dụ dễ dàng khác (cổ phiếu)

• Mua $10,000 TSLA với đòn bẩy 5x => ký quỹ = $2,000.
• Sự biến động giá +2% ≈ +$200 trên $10,000 danh nghĩa (+10% trên khoản ký quỹ $2,000 của bạn, trước phí).
• Di chuyển -2% ≈ -$200 (-10% trên biên). Các khoản lỗ có thể tích lũy nếu thị trường tiếp tục giảm.

Thông báo: Đòn bẩy cao hơn làm giảm chi phí ban đầu nhưng tăng nguy cơ bị gọi ký quỹ và thanh lý cưỡng chế. Luôn tính đến phí/chi phí vào điểm hòa vốn của bạn.

Cách Thức Hoạt Động của Đòn Bẩy Trong Thực Tế

Đòn bẩy xuất hiện dưới dạng tỷ lệ (ví dụ: 1:10). Nó xác định số tiền bạn trả cho vị trí bằng tiền của riêng bạn và số tiền bạn sử dụng để vay mượn.

• 1:10 đòn bẩy - bạn đầu tư 10% số tiền của mình, 90% là tiền vay.
• Đòn bẩy 1:30 - giới hạn bán lẻ ở hầu hết các khu vực pháp lý của EU (CySEC, ESMA).
• 1:2000 đòn bẩy - được cung cấp bởi một số nhà môi giới nước ngoài, nhưng cực kỳ rủi ro.

Ví dụ về Lợi nhuận & Lỗ

Đòn bẩy khuếch đại mọi biến động của thị trường:

• Với đòn bẩy 10x, +2.5% tăng giá = +25% lợi nhuận trên vốn của bạn.
• Với đòn bẩy 20x, giảm giá -3% = mất -60% trên số vốn của bạn.

Nguyên tắc chung: Càng có đòn bẩy cao, bạn càng cần ít ký quỹ - nhưng số dư tài khoản của bạn có thể thay đổi nhanh chóng hơn, và rủi ro thanh lý càng cao.

Ký quỹ Isolated Vs Ký quỹ Cross. Loại Ký quỹ nào là tốt nhất để chọn?

Khi một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ, có hai tùy chọn khả thi – anh ta có thể chọn hoặc ký quỹ riêng lẻ hoặc ký quỹ chéo. Sự khác biệt giữa các tùy chọn này là gì và loại ký quỹ nào là quyết định tốt nhất?

Biên độ tách biệt cho phép một trader xác định chính xác số tiền được sử dụng làm biên độ. Nền tảng không thể tính phí thêm tiền.

Margin chéo có nghĩa là vị trí ký quỹ của bạn có thể lấy tiền từ khoản tiền gửi của bạn. Trong trường hợp như vậy, toàn bộ khoản tiền gửi được hiểu là ký quỹ. Cài đặt này có phần tương tự như các tài khoản quản lý , nơi các số dư trên toàn tài khoản được sử dụng để duy trì các vị trí.

Hãy so sánh những loại đó qua các ví dụ.

• Một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ và đầu tư 100 đô la với kiểu ký quỹ tách biệt. Khi số tiền đầu tư 100 đô la không đủ để trang trải các khoản lỗ, nền tảng sẽ đóng vị thế một cách cưỡng bức, và nhà giao dịch sẽ mất số tiền đã đầu tư.
• Một nhà giao dịch mở một vị thế ký quỹ và đầu tư 100 đô la nhưng chọn ký quỹ chéo. Tổng số tiền gửi là 500 đô la, điều này có nghĩa là nền tảng sẽ truy cập vào các quỹ khác để bù đắp tổn thất trong trường hợp giá của một tài sản đi theo hướng ngược lại.

Giải pháp tốt nhất cho một nhà giao dịch là gì? Cả hai loại ký quỹ cách ly và ký quỹ chéo đều có ưu và nhược điểm. Loại cách ly cho phép các nhà giao dịch kiểm soát hoàn toàn các vị trí của họ và thêm ký quỹ khi họ muốn. Còn về loại ký quỹ chéo, nó giảm thiểu rủi ro; trong khi đó, loại này không phải là quyết định tốt nhất khi một nhà giao dịch mở nhiều vị trí. Điều này cũng áp dụng cho đòn bẩy cao - khi một nhà giao dịch sử dụng một bội số cao (1:20 trở lên), ký quỹ chéo có thể nhanh chóng tiêu tán tiền gửi của anh ta.

Các vị thế Mua và Bán trong Giao dịch Ký quỹ

Giao dịch ký quỹ cho phép bạn kiếm lợi nhuận trong cả thị trường bò và thị trường gấu - điều mà bạn không thể đạt được với giao dịch giao ngay:

• Vị thế mua - Bạn mua một tài sản, mong đợi giá của nó sẽ tăng. Bạn có lợi khi bán nó sau đó với giá cao hơn.
• Vị thế bán - Bạn bán tài sản đã vay, mong giá sẽ giảm. Bạn có lãi khi mua chúng với giá rẻ hơn để trả lại cho sàn giao dịch hoặc môi giới.

Điểm quan trọng cần lưu ý: Nhà giao dịch giao ngay chỉ có thể kiếm tiền khi thị trường tăng, nhưng nhà giao dịch ký quỹ có thể giao dịch theo cả hai hướng - mua trong xu hướng tăng, bán trong xu hướng giảm.

Các khoản phí và hoa hồng liên quan đến giao dịch ký quỹ

Tiền vay bao giờ cũng không miễn phí. Trong giao dịch ký quỹ, bạn sẽ phải đối mặt với nhiều loại chi phí có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả ròng của bạn:

• Phí giao dịch - Các nền tảng tính phí để mở và giữ vị thế.

Ví dụ: Kraken tính 0,02% để mở + 0,02% mỗi 4 giờ.

• Phí tài trợ - Thông dụng trong các hợp đồng tương lai. Các khoản thanh toán này cân bằng sự chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai.

Nhà giao dịch có thể trả hoặc nhận tiền tài trợ tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

• Hoa hồng môi giới - Một số môi giới bao gồm phí cố định hoặc tính phí theo tỷ lệ phần trăm của kích thước vị trí.

Mẹo: Luôn bao gồm các khoản phí này trong phép tính lợi nhuận/thua lỗ của bạn. Dưới mức đòn bẩy cao, các khoản phí tích lũy giống như cách mà lợi nhuận và thua lỗ tích lũy.

Lợi ích của Giao dịch Ký quỹ

Giao dịch ký quỹ mang đến cho các nhà giao dịch những cơ hội mà không có trong các thị trường giao ngay:

• Giao dịch các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn - Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát các vị thế lớn chỉ với một phần nhỏ của giá.
• Kiếm tiền trong cả thị trường tăng và giảm - Mua vào trong các đợt tăng giá hoặc bán khống trong các đợt giảm giá.
• Tiếp cận nhiều chiến lược hơn - Margin cho phép sử dụng các chiến lược trong thị trường forex, cổ phiếu, chỉ số và tiền điện tử.
• Rào cản gia nhập thấp - Các khoản tiền gửi nhỏ có thể được sử dụng để khởi tạo các vị trí lớn.

Dưới đây là điều chính: Giao dịch ký quỹ tăng cường tính linh hoạt, hiệu quả vốn và lựa chọn chiến lược của bạn.

Rủi ro của Giao dịch Ký quỹ

Mặc dù giao dịch ký quỹ cung cấp cơ hội, nhưng nó cũng liên quan đến những rủi ro đáng kể mà tất cả các nhà giao dịch phải nhận thức được:

• Đòn bẩy làm tăng tổn thất - Cũng như nó làm tăng lợi nhuận, đòn bẩy làm tăng tổn thất khi thị trường đi ngược lại với bạn.
• Việc thanh lý cưỡng bức có thể xảy ra nhanh chóng - Ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến việc thanh lý tự động vị trí của bạn.
• Gọi ký quỹ - Các nhà môi giới có thể yêu cầu bạn thêm tiền để giữ vị trí. Nếu không thực hiện, điều này sẽ dẫn đến việc thanh lý.
• Sự cám dỗ để giao dịch quá nhiều - Người mới bắt đầu mở quá nhiều vị trí, tăng mức độ rủi ro và đặt bạn vào tình huống nguy hiểm hơn.

Điểm chính: Đòn bẩy lớn hơn giảm yêu cầu vốn nhưng làm cho việc quản lý rủi ro trở nên cần thiết. Margin call và giá thanh lý là những rủi ro cốt lõi của giao dịch ký quỹ?

Giải thích Margin Call & Thanh lý

Giao dịch ký quỹ có nghĩa là một nhà giao dịch sử dụng các khoản tiền vay từ một nhà môi giới hoặc một sàn giao dịch tiền điện tử. Hai thuật ngữ chính quyết định rủi ro của bạn trong giao dịch ký quỹ:

• Giá thanh lý - Giá của tài sản mà tại đó biên độ của bạn bị ăn mòn hoàn toàn và nhà môi giới của bạn buộc phải đóng vị thế của bạn.
• Margin call - Một cảnh báo rằng bạn phải thêm tiền để giữ cho giao dịch của mình mở. Bỏ qua điều này có thể dẫn đến thanh lý.

Ví dụ

• Bạn mua dài TSLA ở mức $209 với đòn bẩy 20x.
• Biên độ của bạn = 41,8 USD (thay vì 836 USD).
• Giảm giá 5% sẽ xóa bỏ biên lợi nhuận của bạn.
• Giá thanh lý = 198,55 đô la.

Điểm mấu chốt: Theo dõi mức gọi ký quỹ và giá thanh lý mọi lúc - chúng xác định thời gian mà vị thế của bạn có thể tồn tại trước những biến động giá bất lợi.

Lời Khuyên Thực Tế Để Giao Dịch Ký Quỹ An Toàn Hơn

Giao dịch ký quỹ có nhiều rủi ro hơn, nhưng bạn có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách tuân theo một số thực hành tốt nhất:

• Bắt đầu với đòn bẩy thấp (1:3 - 1:5) - Các bội số cao không dành cho người mới bắt đầu.
• Luôn đặt lệnh dừng lỗ - Bảo vệ vốn của bạn khỏi những biến động đột ngột.
• Giao dịch với các nhà môi giới được quản lý - Cung cấp giá cả công bằng, thanh khoản tốt và bảo vệ cho nhà đầu tư.
• Thực hành trên tài khoản demo trước - Kiểm tra chiến lược mà không có rủi ro trước khi giao dịch thực tế.
• Tránh giao dịch chéo nếu giao dịch nhiều vị thế - Ngăn ngừa tổn thất lan rộng ra toàn bộ số dư của bạn.

Mẹo hàng đầu: Bạn nên tập trung vào quản lý rủi ro, chứ không phải theo đuổi đòn bẩy tối đa.

Kết luận

Giao dịch ký quỹ mở rộng cơ hội cho các nhà giao dịch. Họ tiếp cận được những nguồn vốn lớn hơn và có thể thu lợi nhuận trong cả thị trường tăng và giảm. Mặt khác, giao dịch ký quỹ cũng đi kèm với rủi ro cao hơn – người dùng có thể dễ dàng mất tiền gửi của họ. Chế độ giao dịch này chắc chắn là hữu ích nhưng các nhà giao dịch cần thực hiện phân tích sâu sắc và tuân theo các chiến lược quản lý rủi ro một cách nghiêm ngặt.