การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร? แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในปี 2024

ในโลกการเงิน การลงทุนย่อมมีความเสี่ยงอยู่เสมอ ไม่ว่ากลยุทธ์ที่เลือกจะก้าวร้าวแค่ไหนก็ตาม นักลงทุนมืออาชีพจะยึดมั่นในกรมธรรม์ประกันภัยที่หลากหลายเพื่อชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น การป้องกันความเสี่ยงก็จัดอยู่ในประเภทของกรมธรรม์ประกันภัยประเภทนี้

การป้องกันความเสี่ยงทางการเงินคืออะไร?

วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจความหมายของการป้องกันความเสี่ยงคือการเปรียบเทียบกับการประกันภัย เมื่อบุคคลต้องการปกป้องทรัพย์สินของตนจากปัจจัยสำคัญ เขาจะทำสัญญากับบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่ง ในทางกลับกัน คุณอาจต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ในทางกลับกัน การชำระเงินประกันภัยจะครอบคลุมความเสียหายทั้งหมดของคุณในกรณีที่เกิดเหตุสุดวิสัย ดังนั้น ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจึงลดลง

เมื่อพูดถึงตลาดการเงิน ทุกอย่างมีความซับซ้อนมากขึ้น เราไม่สามารถทำข้อตกลงกับบริษัทประกันภัยเพื่อชดเชยความเสียหายเพียงอย่างเดียวได้

การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้นักลงทุนสร้างสมดุลโดยการเปิดคำสั่งซื้อขายในทิศทางตรงกันข้าม ออปชันนี้ช่วยปรับระดับความผันผวนของราคา การป้องกันความเสี่ยงมีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะปกป้องสินทรัพย์ต่างๆ:

• สกุลเงิน;
• หุ้น;
• สินค้าโภคภัณฑ์;
• โลหะ ฯลฯ

การป้องกันความเสี่ยงทำงานอย่างไร?

การใช้เครื่องมือหนึ่งชนิดเพื่อ ลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นให้เหลือน้อยที่สุด การป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับตราสารอื่นนั้น มักขึ้นอยู่กับพื้นฐานของการป้องกันความเสี่ยง ในกรณีส่วนใหญ่ เทรดเดอร์และนักลงทุนจะลดความเสี่ยงด้วยความช่วยเหลือของตราสารอนุพันธ์ ลองมาดูตัวอย่างการทำงานของการป้องกันความเสี่ยงกัน

ผู้ผลิตน้ำมันเบนซินซื้อน้ำมันโดยวางแผนที่จะผลิตน้ำมันเบนซินภายใน 3 เดือน แล้วจึงขายออกไป ในขณะเดียวกัน ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า ราคาน้ำมันอาจลดลงและทำให้เกิดการขาดทุน ซึ่งเป็นเหตุผลที่ผู้ผลิตทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับอุปทานน้ำมันเบนซินที่มีวันหมดอายุในอีก 3 เดือน ในทางกลับกัน ผู้ผลิตอาจเปิดออปชั่น “Put” เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลดลงของราคาที่อาจเกิดขึ้น และรับผลกำไรเพิ่มเติมเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น

บริษัทญี่ปุ่นจัดส่งสินค้าไปยังสหรัฐอเมริกาและได้รับเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ จากนั้นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะถูกแปลงเป็นเงินเยน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน JPY/USD ที่สูงขึ้น บริษัทจึงซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า JPY/USD

รัฐเท็กซัสได้รับภาษีท้องถิ่น 25% จากบริษัทผลิตและกลั่นน้ำมัน เมื่อราคาน้ำมันโลกลดลง รัฐก็จะได้รับภาษีที่ลดลง โครงการป้องกันความเสี่ยงที่ดำเนินการในรัฐเท็กซัสช่วยให้รัฐสามารถสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน

[postLink id=456]

หลักการพื้นฐานของการป้องกันความเสี่ยง

แนวทางในการลดความเสี่ยงดังกล่าวมีพื้นฐานอยู่บนหลักการดังต่อไปนี้:

• โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพไม่ได้มุ่งหมายที่จะขจัดความเสี่ยงออกไปเลย เป้าหมายหลักอยู่ที่การเปลี่ยนความเสี่ยงจากระดับที่ยอมรับไม่ได้ให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้
• เมื่อพิจารณาการป้องกันความเสี่ยง บริษัทหรือผู้ลงทุนจำเป็นต้องประเมินความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้หากไม่ได้ทำการป้องกันความเสี่ยง เมื่อความสูญเสียเหล่านั้นไม่มาก ประโยชน์ของการป้องกันความเสี่ยงก็น่าสงสัย
• เช่นเดียวกับกิจกรรมทางการเงินอื่นๆ โปรแกรมป้องกันความเสี่ยงจำเป็นต้องมีระบบกฎเกณฑ์และขั้นตอนภายในที่เข้มงวด

ดังนั้น การป้องกันความเสี่ยงจึงไม่ใช่เครื่องมือช่วยชีวิตของนักลงทุนในทุกสถานการณ์ตลาด คุณจำเป็นต้องเข้าใจว่าควรลดความเสี่ยงใดบ้าง และควรดำเนินการอย่างไร

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

ประการแรกและสำคัญที่สุด เมื่อพูดถึงการป้องกันความเสี่ยง ให้คำนึงถึงเป้าหมาย ไม่ใช่วิธีการ ทั้งผู้ป้องกันความเสี่ยงและเทรดเดอร์ต่างก็ใช้เครื่องมือเดียวกัน ทั้งสองประเภทแรกใช้เครื่องมือเพื่อลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้น เทรดเดอร์แบกรับความเสี่ยงเหล่านั้นด้วยการวางเดิมพันอย่างมีสติเพื่อหวังผลกำไร

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: การแลกเปลี่ยนและ ตราสาร OTC-

ตราสารป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ตราสารป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชัน ตราสารเหล่านี้มีจำหน่ายในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้น ศูนย์หักบัญชีตลาดหลักทรัพย์จึงรับประกันว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจะปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน

ข้อดีของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน:

• ตราสารดังกล่าวมีลักษณะเด่นคือมีสภาพคล่องสูงที่สุด และนักลงทุนสามารถซื้อและขายสินทรัพย์ได้ในราคาตลาดภายในระยะเวลาที่สั้นที่สุด
• ข้อตกลงได้รับการคุ้มครองโดย Exchange Clearing House
• เนื่องจากเทคโนโลยีที่ทันสมัย ผู้ค้าและนักลงทุนจึงสามารถเข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายได้จากทุกที่ในโลก

ข้อเสียของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน:

• การแลกเปลี่ยนแสดงถึงข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับขนาดล็อต เงื่อนไข และเวลาในการจัดส่ง
• ผู้ซื้อและผู้ขายจ่ายค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบ OTC (ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์)

ตราสาร OTC ที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นหลักคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสวอป ทั้งสองฝ่ายทำข้อตกลงดังกล่าวโดยตรงหรือผ่านตัวแทนจำหน่าย

ข้อดีของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบ OTC:

• นักลงทุนจะได้รับตราสารที่คำนึงถึงประเภทผลิตภัณฑ์ ปริมาณ และเงื่อนไขการส่งมอบ
• ค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมไม่มีอยู่จริงหรือมีเพียงเล็กน้อยเนื่องจากทั้งสองฝ่ายตกลงกันเกี่ยวกับเงื่อนไขทั้งหมดโดยตรง

ข้อเสียของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน:

• ต้นทุนค่าใช้จ่ายทางอ้อมค่อนข้างสูง
• นักลงทุนต้องเผชิญกับข้อจำกัดสำคัญที่เกี่ยวข้องกับขนาดล็อตขั้นต่ำ
• บางครั้งการหาคู่สัญญาก็เป็นเรื่องยาก

ดังนั้น ตราสารทั้งหมดที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงจึงมีข้อดีและข้อเสีย นักลงทุนจำเป็นต้องค้นหาตัวเลือกที่ดีที่สุดโดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเฉพาะ

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

ภายใต้คำว่า “กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง” ชุดเครื่องมือและวิธีการต่างๆ เป็นที่เข้าใจกันโดยทั่วไป กลยุทธ์ทั้งหมดมีพื้นฐานอยู่บนการเคลื่อนไหวแบบคู่ขนานของราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์ส นักลงทุนมีโอกาสนำตราสารอนุพันธ์มาใช้เป็น “กลไกการประกันภัย”

มาเจาะลึกกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลัก ๆ กันดีกว่า

การป้องกันความเสี่ยงโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

กลยุทธ์นี้จำเป็นต้องขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ปริมาณของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรสอดคล้องกับจำนวนสินทรัพย์จริงที่ป้องกันความเสี่ยง

ควรคำนึงถึงอะไรบ้าง?

• นักลงทุนที่ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถประเมินต้นทุนหลักของสินทรัพย์ได้ด้วยความแน่นอนอย่างยิ่ง
• ราคาในตลาดอนุพันธ์ให้ผลกำไรที่ยอมรับได้แก่ผู้ลงทุน

การป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยกำหนดราคาของสินทรัพย์ที่จะส่งมอบในอนาคต หากราคาของสินทรัพย์ในตลาดสปอตลดลง นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากตราสารอนุพันธ์ ในทางกลับกัน เมื่อราคาสูงขึ้นในตลาดสปอต นักลงทุนจะไม่ได้รับผลกำไรเพิ่มเติม เนื่องจากต้องชดเชยการขาดทุนจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชั่นการขาย

ออปชัน Put ช่วยให้ผู้ถือสามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงได้ในราคาคงที่ (ราคาใช้สิทธิ์ของออปชัน) ภายในระยะเวลาหมดอายุ ในทางกลับกัน เจ้าของออปชันดังกล่าวไม่มีพันธะผูกพันที่จะต้องใช้สิทธิ์ของตน เขาเป็นผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับออปชันของตนเองว่าจะขายสินทรัพย์อ้างอิงหรือไม่

การซื้อออปชันพุตช่วยให้นักลงทุนกำหนดราคาขายขั้นต่ำ เมื่อราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นในตลาดสปอต นักลงทุนจะจ่ายผลตอบแทนแทนการปฏิเสธสิทธิ์ในการขายสินทรัพย์นั้น ในกรณีที่ราคาลดลง นักลงทุนจะใช้สิทธิ์ในการขายสินทรัพย์ในราคาคงที่ที่สูงกว่าราคาในตลาดสปอต

การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชั่นซื้อ

กลยุทธ์นี้ทำงานในลักษณะเดียวกับกลยุทธ์ก่อนหน้านี้ แต่แทนที่จะใช้ออปชั่นขาย นักลงทุนจะซื้อออปชั่นซื้อซึ่งให้สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาคงที่

เมื่อราคาสินทรัพย์สูงขึ้น ผู้ถือครองจะใช้สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์นั้น หากราคาลดลง นักลงทุนจะจ่ายผลตอบแทนและปฏิเสธสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์นั้น

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ

มีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอื่นๆ อีกมากมายที่ใช้ออปชันพุตและคอลออปชัน ตัวอย่างเช่น ผู้ขายออปชันพุตและผู้ซื้อออปชันคอลออปชันจะได้รับผลตอบแทน การเลือกเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับความต้องการทางธุรกิจของผู้ป้องกันความเสี่ยง สภาวะเศรษฐกิจโดยรวม และโอกาสในอนาคตของอุตสาหกรรม

อุปสรรคและความเสี่ยงของการป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่สิ่งที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถชดเชยความเสี่ยงได้ภายใต้สภาวะตลาดใดๆ ก็ตาม แนวทางนี้มีอุปสรรคและความเสี่ยงบางประการ:

• การป้องกันความเสี่ยงของสถานะระยะยาวมีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนไม่สามารถหาตราสารอนุพันธ์ระยะยาวที่มีสภาพคล่องเพียงพอได้ ในกรณีนี้จึงใช้กลยุทธ์ Roll-over ขั้นแรก นักลงทุนซื้อออปชันที่มีวันหมดอายุสั้นกว่า เมื่อวันหมดอายุใกล้เข้ามา นักลงทุนจะขายออปชันหนึ่งและซื้อออปชันอีกตัวที่มีวันหมดอายุยาวกว่า
• บางครั้งนักลงทุนไม่สามารถเลือกสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (e-trading) ที่สอดคล้องกับสินทรัพย์จริงที่ใช้ในการทำธุรกรรมแบบ Spot ได้อย่างสมบูรณ์ ในกรณีนี้ พวกเขาจำเป็นต้องวิเคราะห์อย่างละเอียดถี่ถ้วนเพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์ใดใกล้เคียงกับสินทรัพย์จริงมากที่สุด
• การเปลี่ยนแปลงราคาอาจส่งผลกระทบต่อปริมาณการขายและนำไปสู่สถานการณ์ที่สถานะการป้องกันความเสี่ยงมีจำนวนน้อยกว่าหรือสูงกว่าสถานะการป้องกันความเสี่ยงแบบ Spot ในทั้งสองสถานการณ์ นักลงทุนจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น วิธีแก้ปัญหาที่ดีที่สุดคือการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก (เช่น การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้า)

Delta Hedging คืออะไรและทำงานอย่างไร?

การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้า (Delta Hedging) คือกลยุทธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชัน อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้าแสดงให้เห็นว่าราคาของออปชันจะเปลี่ยนแปลงไปเท่าใดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้นหรือต่ำลง ดังนั้น การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าจึงหมายถึงการเปลี่ยนแปลงปริมาณออปชันอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาค่าสัมประสิทธิ์เดลต้าให้คงที่

ตัวอย่างเช่น ค่าสัมประสิทธิ์เดลต้าจะเท่ากับศูนย์เมื่อสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในระดับราคาเดียวกัน เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงขยับขึ้นหรือลง ค่าสัมประสิทธิ์ก็จะเปลี่ยนแปลงไปด้วยเช่นกัน เพื่อรักษาสมดุล นักลงทุนจำเป็นต้องปรับสถานะของตนใหม่ เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้น นักลงทุนจะซื้อล็อตเพิ่ม ในกรณีที่ราคาลดลง ควรขายล็อตบางส่วน

ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยง

ความแตกต่างหลักระหว่างการป้องกันความเสี่ยงกับกลยุทธ์การซื้อขายอื่นๆ อยู่ที่ว่า การป้องกันความเสี่ยงมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อแสวงหาผลกำไรเพิ่มเติม ดังนั้นจึงมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ต้นทุนเหล่านั้นคืออะไร?

• เมื่อผู้ป้องกันความเสี่ยงทำข้อตกลง เขาจะโอนความเสี่ยงบางส่วนไปยังคู่สัญญา (ผู้ป้องกันความเสี่ยงรายอื่นหรือเทรดเดอร์) คู่สัญญารับความเสี่ยงเพิ่มเติมและคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น ผู้ป้องกันความเสี่ยงจะจ่ายเงินสำหรับการซื้อออปชัน ไม่ว่าเขาจะใช้สิทธิ์ในการซื้อ/ขายสินทรัพย์หรือไม่ก็ตาม
• ข้อตกลงทั้งหมดต้องเสียค่าธรรมเนียมและต้องเสนอราคาและเสนอขาย
• แพลตฟอร์มการซื้อขายจะเรียกเก็บเงินมัดจำเพื่อให้มั่นใจว่าทั้งสองฝ่ายจะปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน โดยปกติแล้วเงินมัดจำจะอยู่ระหว่าง 2% ถึง 20% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดของสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยง
• อีกหนึ่งรายการค่าใช้จ่ายที่ผู้ป้องกันความเสี่ยงต้องคำนึงถึงคือเงินทุน ผู้ถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะได้รับเงินทุนเมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เลือกไว้ ในกรณีที่ราคาเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม ผู้ป้องกันความเสี่ยงจะได้รับเงินทุนจากยอดคงเหลือของตน

ค่าใช้จ่ายที่กล่าวถึงข้างต้นอาจส่งผลต่อตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงของคุณ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคุณจึงต้องคำนึงถึงรางวัล ค่าธรรมเนียม และต้นทุนการจัดหาเงินทุนเหล่านั้นด้วย

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงนั้นเป็นเครื่องมือที่ช่วยลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด ในขณะเดียวกัน วิธีการที่มีอยู่ในปัจจุบันก็ไม่สามารถตัดความเสี่ยงจากการพึ่งพาการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่ถูกต้องออกไปได้ นอกจากนี้ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่พัฒนาไม่เพียงพออาจเพิ่มความเสี่ยงได้

ความเสี่ยงหลักที่ปรากฏในการป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์จริงและตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง ราคาของสินทรัพย์จริงและตราสารอนุพันธ์มักจะเคลื่อนไหวไปพร้อมๆ กันและไม่สามารถแตกต่างกันในสาระสำคัญได้ แต่ความเสี่ยงพื้นฐานบางอย่างก็ยังคงมีอยู่

ความเสี่ยงอีกประเภทหนึ่งหมายถึงข้อจำกัดในการบริหารจัดการเกี่ยวกับความผันผวนสูงสุดของราคาฟิวเจอร์สรายวัน ข้อจำกัดดังกล่าวกำหนดโดยตลาดหลักทรัพย์บางแห่ง เมื่อผู้ป้องกันความเสี่ยงจำเป็นต้องปิดสถานะในช่วงที่ราคาสินทรัพย์จริงมีการเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่ง ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาตราสารอนุพันธ์จะค่อนข้างมาก

ความเสี่ยงอีกประเภทหนึ่งเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายที่ไม่สามารถคาดเดาได้ เช่น ภาษีอากร ภาษีสรรพสามิต ฯลฯ

เฮดเจอร์จะได้อะไรบ้าง?

เมื่อพูดถึงกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง นักลงทุนและบริษัทต่างๆ จะได้รับประโยชน์ดังต่อไปนี้:

• การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงด้านราคาที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนของกระแสเงินในอนาคต อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมาก
• กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่วางแผนไว้อย่างดีจะช่วยลดทั้งความเสี่ยงและค่าใช้จ่าย การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้บริษัทต่างๆ หันความสนใจไปยังด้านที่บริษัทมีข้อได้เปรียบในการแข่งขัน

ข้อสรุป: การป้องกันความเสี่ยงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการลงทุนหรือไม่?

เมื่อพูดถึงการลงทุนและกระบวนการทางธุรกิจ นักลงทุนหรือบริษัทต่างๆ อาจพร้อมที่จะรับความเสี่ยงหนึ่งและป้องกันตนเองจากความเสี่ยงอื่นๆ ในสถานการณ์เช่นนี้ การป้องกันความเสี่ยงจึงดูเหมือนเป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ

การป้องกันความเสี่ยงทำหน้าที่เหมือนโครงการประกันภัยในตลาดการเงิน ขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงไม่ได้หมายความว่านักลงทุนหรือบริษัทจะไม่ประสบกับความสูญเสีย การป้องกันความเสี่ยงมีค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงบางประการ และกลยุทธ์ที่ผิดพลาดอาจนำไปสู่ความเสี่ยงที่สูงขึ้นแทนที่จะลดความเสี่ยงให้น้อยที่สุด