ก่อนที่ฉันจะคิดเกี่ยวกับกำไรจากการซื้อขาย ฉันจะตัดสินใจว่าการซื้อขายนั้นจะมีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่หากฉันผิด

หมายเลขนั้นกำหนดขนาดของตำแหน่งการเทรด มันยังบอกฉันด้วยว่าการเทรดนั้นเหมาะสมกับตำแหน่งที่เปิดอื่นๆ ของฉันหรือไม่ โดยไม่มีมัน การหยุดขาดทุน ก็แค่เส้นหนึ่งบนกราฟเท่านั้น

การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายคือกระบวนการในการตัดสินใจว่าควรเปิดเผยทุนเท่าไหร่, จะออกจากการลงทุนเมื่อไหร่หากแนวคิดล้มเหลว, และจะป้องกันไม่ให้การขาดทุนครั้งเดียวหรือสัปดาห์ที่ไม่ดีทำให้บัญชีเสียหายได้อย่างไร มันไม่สามารถทำให้กลยุทธ์ที่ขาดทุนกลับมาทำกำไรได้ แต่มันสามารถหยุดการขาดทุนทั่วไปไม่ให้กลายเป็นปัญหาระดับบัญชีได้

ลำดับการตัดสินใจพื้นฐานของฉันคือ:

  1. ค้นหาราคาที่จะทำให้แนวคิดการเทรดไม่ถูกต้อง
  2. ตัดสินใจเกี่ยวกับการสูญเสียสูงสุดที่ฉันพร้อมจะยอมรับ.
  3. คำนวณขนาดตำแหน่งจากสองตัวเลขนั้น。
  4. ตรวจสอบเลเวอเรจ ค่าใช้จ่าย ความสัมพันธ์ และความเสี่ยงทั้งหมดที่เปิดอยู่。
  5. ทำการสั่งซื้อเฉพาะเมื่อหมายเลขยังมีความหมายอยู่เท่านั้น。

One trade, fully sized

The stop defines the risk per share. The account risk defines how many shares fit the trade.

  • Account $10,000
  • Example risk 1%
  • Risk budget $100
  • Entry $50
  • Stop $48
Risk per share $50 entry – $48 stop = $2
Position size 50 shares $100 risk budget / $2 risk per share

The $100 loss is planned, not guaranteed. A gap, slippage, or trading costs can make the actual loss larger.

ตัวอย่างการกำหนดขนาดตำแหน่งที่ครบถ้วน

สมมติว่าฉันมีบัญชี $10,000 ฉันตัดสินใจใช้ 1% ของบัญชี หรือ $100 เป็นการสูญเสียสูงสุดที่วางแผนไว้สำหรับตัวอย่างนี้

ฉันกำลังพิจารณาหุ้นที่ราคา $50 การวิเคราะห์ของฉันจะผิดถ้าราคาลดลงเหลือ $48 ดังนั้นระยะหยุดคือ $2 ต่อตัว

การคำนวณคือ:

การสูญเสียสูงสุดที่วางแผนไว้ = $10,000 x 1% = $100

ความเสี่ยงต่อหุ้น = $50 เข้าซื้อ - $48 หยุด = $2

ขนาดตำแหน่ง = $100 / $2 = 50 หุ้น

หากการหยุดดำเนินการที่ $48 การขาดทุนที่วางแผนไว้คือ $100 ก่อนค่าคอมมิชชั่น, สเปรด และ การลื่นไถล.

คำพูดสุดท้ายเหล่านั้นมีความสำคัญ คำสั่งหยุดปกติไม่ได้รับประกันว่าจะดำเนินการตามราคาหยุด หากตลาดเกิดช่องว่างจาก $49 เป็น $46 คำสั่งอาจถูกเติมใกล้ $46 การขาดทุนจริงจะมากกว่าที่วางแผนไว้

การคำนวณยังคงมีประโยชน์อยู่ มันทำให้การซื้อขายมีขนาดที่ชัดเจนและทำให้ความเสี่ยงในการดำเนินการที่เหลืออยู่ปรากฏชัดเจนขึ้น

สูตรการกำหนดขนาดตำแหน่ง

สำหรับเครื่องมือที่การเคลื่อนไหวของราคาแต่ละดอลลาร์หนึ่งดอลลาร์จะเปลี่ยนมูลค่าของหน่วยหนึ่งหน่วยโดยหนึ่งดอลลาร์:

ขนาดตำแหน่ง =
การสูญเสียสูงสุดที่วางแผนไว้ / ความเสี่ยงต่อหน่วย

ฉันคำนวณข้อมูลนำเข้าแบบนี้:

การสูญเสียที่วางแผนไว้สูงสุด =
ทุนบัญชี x เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงที่เลือก
ความเสี่ยงต่อหน่วย = ความแตกต่างที่แน่นอนระหว่างการเข้าร่วมและการหยุด

ควรหักค่าใช้จ่ายสำหรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากงบประมาณความเสี่ยงก่อนที่จะคำนวณขนาดสุดท้าย

สูตรจะแตกต่างกันเล็กน้อยตามเครื่องมือ:

เครื่องมือการคำนวณความเสี่ยง
หุ้นจำนวนหุ้น x ระยะห่างจากจุดเข้าไปยังจุดหยุด
ฟอเร็กซ์ล็อต x ระยะหยุดในพิป x มูลค่าพิป
ฟิวเจอร์สสัญญา x ระยะหยุดในติ๊ก x มูลค่าติ๊ก
CFDหน่วยหรือสัญญา x ระยะหยุด x มูลค่าสัญญา
ออปชั่นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์; พรีเมี่ยมที่จ่ายไม่เสมอไปคือความเสี่ยงทั้งหมดของตำแหน่งออปชั่นหลายขาหรือออปชั่นสั้น

มูลค่าของสัญญา, มูลค่าของ pip, กฎมาร์จิ้น, และพฤติกรรมการสั่งซื้อจะแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์และผู้ให้บริการ ฉันจะตรวจสอบสเปคของเครื่องมือแทนที่จะสมมติว่าฟอร์มูล่าเดียวใช้ได้ทุกที่

การหยุดจะเกิดขึ้นก่อนขนาดตำแหน่ง การเคลื่อนที่ของการหยุดเข้าใกล้เพียงเพื่อซื้อหน่วยเพิ่มเติมจะเปลี่ยนแนวคิดการซื้อขาย มันไม่ได้ปรับปรุงการคำนวณความเสี่ยง

การหยุดขาดทุนควบคุมคำสั่ง ไม่ใช่ตลาด

การหยุดขาดทุนสามารถทำให้การออกจากตลาดเป็นไปโดยอัตโนมัติ แต่ไม่สามารถรับประกันราคาในขณะที่การออกจากตลาดนั้นจะเกิดขึ้น

สำหรับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คำสั่งหยุดมาตรฐานจะกลายเป็นคำสั่งตลาดเมื่อราคาหยุดถูกแตะ ราคาการทำธุรกรรมสุดท้ายอาจแย่กว่าราคาหยุดในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว คำสั่งหยุด-จำกัดจะให้การควบคุมมากขึ้นเกี่ยวกับราคาขั้นต่ำที่ยอมรับได้ แต่ก็อาจจะไม่ถูกดำเนินการเลย

นี่ทิ้งความเสี่ยงที่แตกต่างกันสองอย่าง:

  • ความเสี่ยงด้านราคา: ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ตรงข้ามกับตำแหน่ง.
  • ความเสี่ยงในการดำเนินการ: การออกจากการลงทุนเกิดขึ้นช้าหรือที่ราคาที่แย่กว่าที่วางแผนไว้.

ฉันพิจารณาทั้งสองอย่าง รอบการทำกำไร การประกาศทางเศรษฐกิจ การเปิดตลาด หรือช่วงเวลาการซื้อขายที่บาง ฉันอาจลดตำแหน่งลงเพราะช่องว่างที่กว้างขึ้นเป็นไปได้

การซื้อขายทุกครั้งต้องมีแผนการออก แผนดังกล่าวอาจใช้คำสั่งหยุด คำตอบตัวเลือก การออกตามเวลา หรือวิธีการที่กำหนดไว้ล่วงหน้าอื่นๆ สิ่งที่สำคัญคือการตัดสินใจก่อนที่ตำแหน่งจะอยู่ภายใต้ความกดดัน

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของการคำนวณ

สมมติว่าสต็อกจากตัวอย่างก่อนหน้านี้มีเป้าหมายที่ $54:

ความเสี่ยงต่อหุ้น = $50 - $48 = $2
ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ต่อหุ้น = $54 - $50 = $4
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง = $4 / $2 = 2:1

ฉันใช้คำว่า ผลตอบแทนต่อความเสี่ยง ที่นี่เพราะมันทำให้คำสั่งชัดเจน เป้าหมายการค้าคือกำไรสองดอลลาร์สำหรับทุกดอลลาร์ของความเสี่ยงที่วางแผนไว้ แพลตฟอร์มบางแห่งอธิบายความสัมพันธ์เดียวกันว่าเป็นอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน 1:2.

อัตราส่วน 2:1 ไม่ได้หมายความว่าดีโดยอัตโนมัติ มันจะทำงานได้ก็ต่อเมื่อกลยุทธ์สามารถบรรลุเป้าหมายได้บ่อยพอสมควร

ค่าที่คาดหวังสามารถประมาณได้ว่า:

ความคาดหวัง =
(อัตราชนะ x การชนะเฉลี่ย)
- (อัตราการขาดทุน x การขาดทุนเฉลี่ย)
- ค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย

หากกลยุทธ์ชนะ 40% ของเวลา, ทำกำไรเฉลี่ย 2R จากผู้ชนะ, และขาดทุนเฉลี่ย 1R จากผู้แพ้:

(0.40 x 2R) - (0.60 x 1R) = +0.20R

นั่นเป็นสิ่งที่ดี ก่อนค่าใช้จ่าย.

กลยุทธ์ที่มุ่งเป้าไปที่ 3R แต่ชนะเพียง 20% ของเวลา มีความคาดหวังเชิงลบก่อนหักค่าใช้จ่าย:

(0.20 x 3R) - (0.80 x 1R) = -0.20R

อัตราส่วนไม่สามารถตัดสินได้หากไม่มีอัตราการชนะ ผลลัพธ์ที่เฉลี่ยที่เกิดขึ้นจริง และค่าใช้จ่าย เป้าหมายบนแผนภูมิไม่เหมือนกับผลกำไรเฉลี่ยที่เติมเต็ม

ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงการเปิดเผย ไม่ใช้งบประมาณความเสี่ยง

เลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าสามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าด้วยเงินทุนที่มีส่วนร่วมในฐานะมาร์จินน้อยลง มันทำให้ทั้งกำไรและขาดทุนบนทุนของผู้ค้าขยายใหญ่ขึ้น。

หาก $1,000 ของมาร์จิ้นควบคุมตำแหน่ง $10,000 การเคลื่อนไหว 1% ในตำแหน่งจะอยู่ที่ประมาณ $100 ก่อนค่าใช้จ่าย นั่นคือ 10% ของ มาร์จิ้น ที่ถูกใช้ไป.

ความผิดพลาดที่พบบ่อยคือการเริ่มต้นด้วยพลังซื้อสูงสุดและทำงานย้อนกลับ ฉันทำในทางตรงกันข้าม:

  1. กำหนดขนาดการขาดทุนที่วางแผนไว้สูงสุด.
  2. ค้นหาระยะทางหยุด.
  3. คำนวณขนาดตำแหน่ง.
  4. ตรวจสอบว่าตำแหน่งนั้นต้องการมาร์จิ้นเท่าไหร่

การมีเลเวอเรจที่มากขึ้นไม่ได้ทำให้การจัดสรรงบประมาณความเสี่ยงเพิ่มขึ้น มันเพียงแค่เปลี่ยนจำนวนเงินทุนที่จำเป็นในการถือการเปิดเผย

ข้อกำหนดเกี่ยวกับมาร์จิ้นอาจเปลี่ยนแปลงได้ โบรกเกอร์อาจปิดสถานะหากทุนในบัญชีลดต่ำกว่ากฎของตน ขึ้นอยู่กับเครื่องมือและเขตอำนาจศาล การขาดทุนอาจเกินเงินฝากมาร์จิ้นเริ่มต้น ใครก็ตามที่ทำการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นควรเข้าใจกฎการชำระบัญชีของผู้ให้บริการก่อนที่จะเปิดสถานะ

ตำแหน่งเล็กหลายแห่งสามารถรวมกันเป็นความเสี่ยงใหญ่ได้

ความเสี่ยงไม่ได้หยุดอยู่ที่ระดับการซื้อขายหนึ่งครั้ง

การเปิดตำแหน่งห้าตำแหน่ง โดยมีความเสี่ยง $100 ต่อรายการ จะสร้างความเสี่ยงที่วางแผนไว้สูงสุดถึง $500 และตัวเลขนี้อาจประเมินความเสี่ยงที่แท้จริงต่ำเกินไปหากตำแหน่งเหล่านั้นมีความสัมพันธ์กัน

หุ้นเทคโนโลยีห้าตัวไม่ได้เป็นแนวคิดที่เป็นอิสระห้าประการในช่วงที่เกิดการขายในภาคส่วน การถือครองตำแหน่งยาวใน EUR/USD และ GBP/USD อาจขึ้นอยู่กับความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐโดยรวม สัญลักษณ์หุ้นที่แตกต่างกันไม่ได้รับประกันความหลากหลาย

ฉันติดตามสองตัวเลข:

  • ความเสี่ยงต่อการเทรด: การขาดทุนที่วางแผนไว้ในตำแหน่งหนึ่ง.
  • ความเสี่ยงที่เปิดอยู่ทั้งหมด: การสูญเสียที่วางแผนไว้รวมกันหากหยุดที่ใช้งานอยู่ทุกจุดถูกเข้าถึง.

ฉันยังดูว่ามีอะไรที่จะทำให้หลายตำแหน่งสูญเสียในเวลาเดียวกัน หากพวกเขาใช้คนขับเดียวกัน ฉันจะจัดการพวกเขาเป็นกลุ่มและลดขนาดรวมลง

การกระจายความเสี่ยงสามารถลดความเสี่ยงจากการรวมตัวของพอร์ตการลงทุนได้ แต่ไม่สามารถป้องกันการขาดทุนในช่วงที่ตลาดตกต่ำได้.

การลดลงเปลี่ยนจำนวนที่จำเป็นในการฟื้นฟู

การสูญเสียและการได้รับเพื่อฟื้นตัวไม่สมดุลกัน

การปฏิเสธบัญชีกำไรที่ต้องการเพื่อฟื้นตัว
10%11.1%
20%25%
30%42.9%
50%100%

หลังจากขาดทุน 50% เงินทุนที่เหลือต้องเพิ่มเป็นสองเท่าเพื่อที่จะกลับไปที่จุดเริ่มต้น

นี่คือเหตุผลที่ฉันตั้งขีดจำกัดเหนือระดับการค้าแต่ละรายการ:

  • การสูญเสียสูงสุดในหนึ่งการซื้อขาย;
  • ความเสี่ยงรวมสูงสุดจากตำแหน่งที่เปิดอยู่;
  • ขาดทุนสูงสุดต่อวัน;
  • การขาดทุนสูงสุดรายสัปดาห์หรือการลดลง;
  • เงื่อนไขที่ต้องการให้หยุดและตรวจสอบ.

เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนขึ้นอยู่กับกลยุทธ์, ระยะเวลาถือครอง, ความผันผวน, และสถานการณ์ทางการเงิน กฎ 1% หรือ 2% ที่ตายตัวเป็นการแสดงตัวอย่างที่มีประโยชน์ ไม่ใช่คำตอบที่ใช้ได้ทั่วไป.

The order comes last

A position is ready only after the invalidation level, account risk, size, and combined exposure agree.

  1. 01 Set the invalidation level Find the price that would prove the trade idea wrong.
  2. 02 Set the loss budget Choose the maximum account loss before calculating size.
  3. 03 Calculate the position Divide the loss budget by the risk per unit.
  4. 04 Check the whole account Add margin, costs, correlation, and other open positions.

If the trade breaks a limit: reduce the size or skip it. Moving the stop does not fix the calculation.

Reduce size / Skip

ต้นทุนเป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณความเสี่ยง

การค้าสามารถดูน่าสนใจก่อนหักค่าใช้จ่ายและดูอ่อนแอหลังจากนั้น

ขึ้นอยู่กับเครื่องมือ ค่าใช้จ่ายอาจรวมถึง:

  • ส่วนต่างการเสนอราคา;
  • ค่าคอมมิชชั่น;
  • ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนหรือข้อมูล;
  • การเงินข้ามคืนหรือการแลกเปลี่ยน;
  • ตัวเลือกแบบพรีเมียมและความผันผวนที่มีนัย;
  • การลื่นไถล;
  • การแปลงสกุลเงิน.

ค่าใช้จ่ายมีความสำคัญที่สุดเมื่อเป้าหมายมีขนาดเล็กหรือความถี่ในการซื้อขายสูง อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง 1:1 ของกำไรสุทธิอาจเปลี่ยนเป็นลบหลังจากการกระจาย ค่าคอมมิชชั่น และการลื่นไถล

ฉันเปรียบเทียบราคาที่วางแผนไว้กับการเติมจริงในบันทึกการซื้อขาย หากการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงมีขนาดใหญ่กว่าการขาดทุนที่วางแผนไว้เป็นประจำ การคาดการณ์ขนาดตำแหน่งจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง

ข้อผิดพลาดที่เพิ่มความเสี่ยงโดยไม่ทำให้การเทรดดีขึ้น

การใช้ขนาดตำแหน่งเดียวกันทุกครั้ง

จำนวนหุ้นหรือล็อตที่กำหนดจะสร้างความเสี่ยงในบัญชีที่แตกต่างกันเมื่อความผันผวนและระยะหยุดเปลี่ยนแปลง

การกำหนดจุดหยุดจากจำนวนเงินที่มีอยู่

ตลาดไม่ทราบยอดบัญชี ฉันจะระบุว่าความคิดการค้าตรงไหนที่ไม่ถูกต้องก่อน จากนั้นจะกำหนดขนาดตำแหน่งรอบระดับนั้น

ขยายจุดหยุดหลังจากเข้าทำการ

การเลื่อนจุดหยุดออกไปไกลขึ้นจะเพิ่มการขาดทุนที่วางแผนไว้ หากตำแหน่งเดิมมีขนาดสำหรับจุดหยุดเดิม การคำนวณความเสี่ยงจะไม่ถูกต้องอีกต่อไป

การจัดการราคาหยุดเป็นการออกที่รับประกัน

ช่องว่าง, สภาพคล่องต่ำ, และตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วสามารถทำให้การซื้อขายแย่ลงได้ คำสั่งหยุด-จำกัดอาจหลีกเลี่ยงราคาที่ไม่ต้องการแต่สามารถทำให้สถานะเปิดอยู่

การไม่สนใจความสัมพันธ์

หลายตำแหน่งสามารถเป็นรูปแบบของการเดิมพันในแมโครหรือภาคเดียวกันได้

เพิ่มขนาดหลังจากการขาดทุน

ความจำเป็นในการกู้คืนเงินไม่ได้เป็นหลักฐานว่าการตั้งค่าครั้งถัดไปดีกว่า ฉันจะรักษาขนาดให้สัมพันธ์กับแผนความเสี่ยง ไม่ใช่กับผลลัพธ์ก่อนหน้า

รายการตรวจสอบที่ฉันใช้ก่อนทำการสั่งซื้อ

ก่อนการซื้อขาย ฉันต้องการคำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามเหล่านี้:

  1. ราคาสิ่งใดที่พิสูจน์ว่าแนวคิดการค้ามีความผิด?
  2. ฉันพร้อมที่จะสูญเสียเงินเท่าไหร่?
  3. ขนาดตำแหน่งที่ตามมาจากสองตัวเลขนั้นคืออะไร?
  4. จะเกิดอะไรขึ้นถ้าตลาดข้ามผ่านจุดหยุด?
  5. ตำแหน่งนี้ใช้มาร์จิ้นเท่าไหร่?
  6. นายหน้าสามารถขายมันก่อนที่ฉันจะออกตามแผนได้หรือไม่?
  7. ความเสี่ยงรวมของฉันในตำแหน่งที่เปิดทั้งหมดคืออะไร?
  8. มีหลายตำแหน่งที่เปิดเผยต่อปัจจัยตลาดเดียวกันหรือไม่?
  9. ฉันควรคาดหวังอะไรบ้างเกี่ยวกับการกระจาย ค่าคอมมิชชั่น การจัดหาเงินทุน และการเบี่ยงเบน?
  10. การซื้อขายนี้สอดคล้องกับขีดจำกัดการขาดทุนรายวันและรายสัปดาห์ของฉันหรือไม่?

หลังจากการซื้อขาย ฉันบันทึกผลใน R ความแตกต่างระหว่างการเติมที่วางแผนไว้กับที่เกิดขึ้นจริง และกฎใด ๆ ที่ฉันละเมิด การตรวจสอบนั้นมีประโยชน์มากกว่าการเปลี่ยนกลยุทธ์หลังจากการซื้อขายที่ขาดทุนทุกครั้ง