กลับ
Contents
คำจำกัดความของ Strike: Strike หมายถึงอะไร
Vitaly Makarenko
Chief Commercial Officer
Demetris Makrides
Senior Business Development Manager
ในโลกการซื้อขาย ราคาใช้สิทธิ์คือ "ราคาที่ล็อคไว้" ซึ่งคุณได้ตกลงว่าจะสามารถซื้อหรือขายหุ้นในภายหลังได้
คิดว่ามันเป็นข้อตกลงที่เจรจาไว้ล่วงหน้า หากคุณถือสัญญาออปชั่น ราคาที่ใช้สิทธิจะเป็นตัวเลขเฉพาะที่คงที่ ไม่ว่าตลาดหุ้นจะผันผวนมากแค่ไหน หากคุณมี ออปชั่นซื้อ ราคาที่ใช้สิทธิคือจำนวนที่คุณจะต้องจ่ายเพื่อซื้อหุ้น หากคุณมีออปชั่นขาย ราคานั้นคือราคาที่คุณได้รับเมื่อคุณขายหุ้นเหล่านั้น
ทำไมราคาใช้สิทธิ์ถึงสำคัญ
การเลือกราคาในการทำสัญญาคือจุดที่กลยุทธ์ที่แท้จริงเกิดขึ้น มันคือ "เส้นในทราย" ที่กำหนดว่าการซื้อขายของคุณจะทำเงินหรือจบลงด้วยความไม่มีค่า
เมื่อคุณดูรายการตัวเลือก (ที่เรียกว่า "options chain") คุณจะเห็นตัวเลือกมากมาย การเลือกตัวเลือกหนึ่งไม่ใช่แค่เกี่ยวกับราคาหุ้นในวันนี้เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับที่ที่คุณคิดว่าหุ้นนั้นกำลังไปและความเสี่ยงที่คุณพร้อมจะรับเพื่อไปถึงที่นั่น
มันทำงานอย่างไร: คอลส์ vs. พุทส์
วิธีที่ราคาตีตราทำงานนั้นขึ้นอยู่กับ ด้านใดของการซื้อขาย ที่คุณอยู่
ตัวเลือกซื้อ (ด้านการซื้อ)
เมื่อคุณซื้อออปชันแบบ Call คุณหวังว่าราคาหุ้นจะพุ่งสูงเกินกว่าราคาที่คุณตั้งไว้
- เป้าหมาย: ซื้อในราคาต่ำ ขายในราคาสูง.
- ตัวอย่าง: คุณมีสิทธิ์ในการซื้อหุ้น Apple ที่ราคา $150 หาก Apple แตะ $175 คุณอยู่ในสถานการณ์ที่ดีมาก คุณมีสัญญาทางกฎหมายที่ให้คุณซื้อหุ้นเหล่านั้นในราคา $150 แม้ว่าทุกคนอื่นจะต้องจ่าย $175.
ตัวเลือกขาย (ฝั่งผู้ขาย)
การ put เป็นการประกันภัยโดยพื้นฐาน คุณต้องการให้ราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของคุณ
- เป้าหมาย: ขายให้สูง ซื้อกลับให้ต่ำ.
- ตัวอย่าง: คุณมีสัญญาใส่ (put) ที่ราคาตี (strike) $50 กับบริษัทค้าปลีก หากราคาหุ้นของบริษัทลดลงเหลือ $30 สัญญาของคุณจะมีค่า คุณสามารถขายหุ้นของคุณในราคา $50 แม้ว่ามันจะมีค่าเพียง $30 ในตลาดเปิดก็ตาม.
สามสถานะของราคาที่ใช้ในการซื้อขาย
เทรดเดอร์ใช้การเขียนย่อที่ค่อนข้างแปลกเพื่ออธิบายว่าหุ้นอยู่ที่ไหนเมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่ตั้งไว้ มันเรียกว่า "Moneyness."
| เงื่อนไข | ความรู้สึก | ความเป็นจริง |
| In-the-Money (ITM) | การเดิมพันที่ปลอดภัย | ราคาที่คุณตั้งไว้นั้นดีกว่าราคาตลาดปัจจุบันแล้ว ราคานี้มีค่าซื้อสูงกว่า. |
| At-the-Money (ATM) | การโยนเหรียญ | ราคาหุ้นและราคาที่ตั้งไว้นั้นแทบจะเหมือนกัน. |
| Out-of-the-Money (OTM) | การเดิมพันที่เสี่ยง | หุ้นยังไม่ถึงราคาที่คุณตั้งไว้ ราคานี้ถูก แต่จะหมดอายุโดยไม่มีค่า ถ้าหุ้นไม่เคลื่อนไหว. |
ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ: กับดักตั๋วล็อตโต้
เทรดเดอร์ใหม่มักจะมุ่งไปที่การทำสัญญา Out-of-the-Money (OTM) เนื่องจากราคาถูก – บางครั้งเพียงแค่ $5 หรือ $10 ต่อสัญญา ในอุตสาหกรรม เราเรียกสิ่งเหล่านี้ว่า "ลอตเตอรี่" ในขณะที่การจ่ายเงินอาจมหาศาลหากหุ้นระเบิด แต่ความเป็นจริงทางสถิติคือประมาณ 70-80% ของสิ่งเหล่านี้จะหมดอายุโดยไม่มีค่า หากคุณต้องการอยู่ในเกม อย่าทำให้การทำสัญญา OTM เป็นพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณ.
วิธีการเลือกราคาใช้สิทธิอย่างแท้จริง
อย่าเลือกแค่ราคาถูกที่สุด ตามหลักการนี้แทน:
- ตรวจสอบไทม์ไลน์ของคุณ: หากตัวเลือกของคุณหมดอายุในสามวัน อย่าเลือกราคาตีที่ห่างจากราคาปัจจุบัน 20% ราคาหุ้นอาจไม่เคลื่อนไหวเร็วขนาดนั้น.
- ดูที่ Delta: แอปการค้าส่วนใหญ่จะแสดงตัวเลขที่เรียกว่า Delta ค่า Delta ที่ .50 หมายความว่ามีโอกาสประมาณ 50% ที่หุ้นจะถึงราคานั้น หาก Delta อยู่ที่ .05 ตลาดบอกคุณว่ามีโอกาสเพียง 5% เท่านั้น ฟังตลาดให้ดี.
- คำนวณจุดคุ้มทุนของคุณ: นี่คือความผิดพลาดที่ฆ่ามือใหม่ส่วนใหญ่ หากราคาที่คุณตั้งไว้คือ $100 และคุณจ่าย $5 สำหรับออปชั่น หุ้นต้องแตะที่ $105 ก่อนที่คุณจะเห็นกำไรจริง ๆ
ความเชื่อผิด ๆ กับความเป็นจริง
- ตำนาน: "ฉันต้องรอจนถึงวันหมดอายุเพื่อทำอะไรบางอย่างกับราคาที่ฉันเลือก."
- ความจริง: คุณสามารถขายตัวเลือกของคุณได้ตลอดเวลา หากหุ้นเคลื่อนที่ไปยังราคาที่คุณตั้งไว้และมูลค่าของสัญญาของคุณเพิ่มขึ้น คุณสามารถเก็บกำไรและออกไปได้ คุณไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นจริงๆ
- ตำนาน: "การใช้ราคาเสนอที่ต่ำกว่ามักจะดีกว่าสำหรับการเรียกเก็บเงิน."
- ความจริง: การเลือกขีดจำกัดที่ต่ำกว่านั้นปลอดภัยกว่า แต่ก็มีราคาแพงมากขึ้น บางครั้งการเลือกขีดจำกัดที่สูงกว่านิดหน่อยก็ให้ "ผลตอบแทนที่ดีกว่า" หากคุณมั่นใจมากว่าหุ้นจะมีการปรับตัวสูงขึ้น.
ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ: ชม Spread. เมื่อเลือกจุดทำกำไร ให้ดูที่ราคาที่ "เสนอซื้อ" และ "เสนอขาย" หากความแตกต่าง (spread) ใหญ่โต – เช่นเสนอซื้อที่ $1.00 และเสนอขายที่ $1.50 – ให้หลีกเลี่ยงจุดนั้น มันหมายความว่าไม่มีนักเทรดเพียงพอที่ทำการซื้อขายในราคานั้น และคุณอาจสูญเสียเงินจำนวนมากเพียงเพื่อพยายามเข้าและออกจากการเทรด ยึดติดกับจุดทำกำไรที่มี "ปริมาณ" หรือ "ความสนใจเปิด" สูงๆ
FAQ
Usually, nothing good. An option that sits exactly on the strike has no "intrinsic value." If it stays there until expiration, it usually expires worthless, and you lose the money you paid to buy it.
Not on the same contract. You’d have to sell your current contract and buy a new one with a different strike. Traders call this "rolling" your position.
It depends on how popular the stock is. High-volume stocks like Tesla or SPY have strikes every $0.50 or $1 because so many people trade them. Smaller companies might only have strikes every $5.
If you are the buyer, you have the right, but not the obligation. Most retail traders just sell the contract back to the market for a profit rather than actually buying the shares.
