ในโลกการซื้อขาย ราคาใช้สิทธิ์คือ "ราคาที่ล็อคไว้" ซึ่งคุณได้ตกลงว่าจะสามารถซื้อหรือขายหุ้นในภายหลังได้
คิดว่ามันเป็นข้อตกลงที่เจรจาไว้ล่วงหน้า หากคุณถือสัญญาออปชั่น ราคาที่ใช้สิทธิจะเป็นตัวเลขเฉพาะที่คงที่ ไม่ว่าตลาดหุ้นจะผันผวนมากแค่ไหน หากคุณมี ออปชั่นซื้อ ราคาที่ใช้สิทธิคือจำนวนที่คุณจะต้องจ่ายเพื่อซื้อหุ้น หากคุณมีออปชั่นขาย ราคานั้นคือราคาที่คุณได้รับเมื่อคุณขายหุ้นเหล่านั้น
ทำไมราคาใช้สิทธิ์ถึงสำคัญ
การเลือกราคาในการทำสัญญาคือจุดที่กลยุทธ์ที่แท้จริงเกิดขึ้น มันคือ "เส้นในทราย" ที่กำหนดว่าการซื้อขายของคุณจะทำเงินหรือจบลงด้วยความไม่มีค่า
เมื่อคุณดูรายการตัวเลือก (ที่เรียกว่า "options chain") คุณจะเห็นตัวเลือกมากมาย การเลือกตัวเลือกหนึ่งไม่ใช่แค่เกี่ยวกับราคาหุ้นในวันนี้เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับที่ที่คุณคิดว่าหุ้นนั้นกำลังไปและความเสี่ยงที่คุณพร้อมจะรับเพื่อไปถึงที่นั่น
มันทำงานอย่างไร: คอลส์ vs. พุทส์
วิธีที่ราคาตีตราทำงานนั้นขึ้นอยู่กับ ด้านใดของการซื้อขาย ที่คุณอยู่
ตัวเลือกซื้อ (ด้านการซื้อ)
เมื่อคุณซื้อออปชันแบบ Call คุณหวังว่าราคาหุ้นจะพุ่งสูงเกินกว่าราคาที่คุณตั้งไว้
- เป้าหมาย: ซื้อในราคาต่ำ ขายในราคาสูง.
- ตัวอย่าง: คุณมีสิทธิ์ในการซื้อหุ้น Apple ที่ราคา $150 หาก Apple แตะ $175 คุณอยู่ในสถานการณ์ที่ดีมาก คุณมีสัญญาทางกฎหมายที่ให้คุณซื้อหุ้นเหล่านั้นในราคา $150 แม้ว่าทุกคนอื่นจะต้องจ่าย $175.
ตัวเลือกขาย (ฝั่งผู้ขาย)
การ put เป็นการประกันภัยโดยพื้นฐาน คุณต้องการให้ราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของคุณ
- เป้าหมาย: ขายให้สูง ซื้อกลับให้ต่ำ.
- ตัวอย่าง: คุณมีสัญญาใส่ (put) ที่ราคาตี (strike) $50 กับบริษัทค้าปลีก หากราคาหุ้นของบริษัทลดลงเหลือ $30 สัญญาของคุณจะมีค่า คุณสามารถขายหุ้นของคุณในราคา $50 แม้ว่ามันจะมีค่าเพียง $30 ในตลาดเปิดก็ตาม.
สามสถานะของราคาที่ใช้ในการซื้อขาย
เทรดเดอร์ใช้การเขียนย่อที่ค่อนข้างแปลกเพื่ออธิบายว่าหุ้นอยู่ที่ไหนเมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่ตั้งไว้ มันเรียกว่า "Moneyness."
| เงื่อนไข | ความรู้สึก | ความเป็นจริง |
| In-the-Money (ITM) | การเดิมพันที่ปลอดภัย | ราคาที่คุณตั้งไว้นั้นดีกว่าราคาตลาดปัจจุบันแล้ว ราคานี้มีค่าซื้อสูงกว่า. |
| At-the-Money (ATM) | การโยนเหรียญ | ราคาหุ้นและราคาที่ตั้งไว้นั้นแทบจะเหมือนกัน. |
| Out-of-the-Money (OTM) | การเดิมพันที่เสี่ยง | หุ้นยังไม่ถึงราคาที่คุณตั้งไว้ ราคานี้ถูก แต่จะหมดอายุโดยไม่มีค่า ถ้าหุ้นไม่เคลื่อนไหว. |
ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ: กับดักตั๋วล็อตโต้
เทรดเดอร์ใหม่มักจะมุ่งไปที่การทำสัญญา Out-of-the-Money (OTM) เนื่องจากราคาถูก – บางครั้งเพียงแค่ $5 หรือ $10 ต่อสัญญา ในอุตสาหกรรม เราเรียกสิ่งเหล่านี้ว่า "ลอตเตอรี่" ในขณะที่การจ่ายเงินอาจมหาศาลหากหุ้นระเบิด แต่ความเป็นจริงทางสถิติคือประมาณ 70-80% ของสิ่งเหล่านี้จะหมดอายุโดยไม่มีค่า หากคุณต้องการอยู่ในเกม อย่าทำให้การทำสัญญา OTM เป็นพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณ.
วิธีการเลือกราคาใช้สิทธิอย่างแท้จริง
อย่าเลือกแค่ราคาถูกที่สุด ตามหลักการนี้แทน:
- ตรวจสอบไทม์ไลน์ของคุณ: หากตัวเลือกของคุณหมดอายุในสามวัน อย่าเลือกราคาตีที่ห่างจากราคาปัจจุบัน 20% ราคาหุ้นอาจไม่เคลื่อนไหวเร็วขนาดนั้น.
- ดูที่ Delta: แอปการค้าส่วนใหญ่จะแสดงตัวเลขที่เรียกว่า Delta ค่า Delta ที่ .50 หมายความว่ามีโอกาสประมาณ 50% ที่หุ้นจะถึงราคานั้น หาก Delta อยู่ที่ .05 ตลาดบอกคุณว่ามีโอกาสเพียง 5% เท่านั้น ฟังตลาดให้ดี.
- คำนวณจุดคุ้มทุนของคุณ: นี่คือความผิดพลาดที่ฆ่ามือใหม่ส่วนใหญ่ หากราคาที่คุณตั้งไว้คือ $100 และคุณจ่าย $5 สำหรับออปชั่น หุ้นต้องแตะที่ $105 ก่อนที่คุณจะเห็นกำไรจริง ๆ
ความเชื่อผิด ๆ กับความเป็นจริง
- ตำนาน: "ฉันต้องรอจนถึงวันหมดอายุเพื่อทำอะไรบางอย่างกับราคาที่ฉันเลือก."
- ความจริง: คุณสามารถขายตัวเลือกของคุณได้ตลอดเวลา หากหุ้นเคลื่อนที่ไปยังราคาที่คุณตั้งไว้และมูลค่าของสัญญาของคุณเพิ่มขึ้น คุณสามารถเก็บกำไรและออกไปได้ คุณไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นจริงๆ
- ตำนาน: "การใช้ราคาเสนอที่ต่ำกว่ามักจะดีกว่าสำหรับการเรียกเก็บเงิน."
- ความจริง: การเลือกขีดจำกัดที่ต่ำกว่านั้นปลอดภัยกว่า แต่ก็มีราคาแพงมากขึ้น บางครั้งการเลือกขีดจำกัดที่สูงกว่านิดหน่อยก็ให้ "ผลตอบแทนที่ดีกว่า" หากคุณมั่นใจมากว่าหุ้นจะมีการปรับตัวสูงขึ้น.
ข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ: ชม Spread. เมื่อเลือกจุดทำกำไร ให้ดูที่ราคาที่ "เสนอซื้อ" และ "เสนอขาย" หากความแตกต่าง (spread) ใหญ่โต – เช่นเสนอซื้อที่ $1.00 และเสนอขายที่ $1.50 – ให้หลีกเลี่ยงจุดนั้น มันหมายความว่าไม่มีนักเทรดเพียงพอที่ทำการซื้อขายในราคานั้น และคุณอาจสูญเสียเงินจำนวนมากเพียงเพื่อพยายามเข้าและออกจากการเทรด ยึดติดกับจุดทำกำไรที่มี "ปริมาณ" หรือ "ความสนใจเปิด" สูงๆ
