Định nghĩa Strike: Strike có nghĩa là gì

Trong thế giới giao dịch, giá thực hiện đơn giản là mức giá "đã được khóa" mà bạn đã đồng ý rằng bạn có thể mua hoặc bán một cổ phiếu sau này.

Hãy coi nó như một thỏa thuận đã được thương lượng trước. Nếu bạn nắm giữ một hợp đồng quyền chọn, giá thực hiện là con số cụ thể không thay đổi, bất kể thị trường chứng khoán dao động như thế nào. Nếu bạn có một Quyền chọn Mua, giá thực hiện là số tiền bạn sẽ trả để mua cổ phiếu. Nếu bạn có một Quyền chọn Bán, đó là giá mà bạn được đảm bảo nhận được khi bạn bán chúng.

Tại sao giá thực hiện lại quan trọng

Chọn mức giá thực hiện là nơi chiến lược thực sự diễn ra. Đó là "đường phân định" xác định xem giao dịch của bạn có mang lại lợi nhuận hay kết thúc trở nên vô giá trị.

Khi bạn nhìn vào danh sách các tùy chọn (chuỗi "tùy chọn"), bạn sẽ thấy hàng chục mức giá thực hiện. Việc chọn một mức giá không chỉ dựa trên giá cổ phiếu hôm nay; mà còn dựa vào nơi bạn nghĩ rằng cổ phiếu đó sẽ đi và mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận để đạt được điều đó.

Cách thức hoạt động: Quyền mua so với quyền bán

Cách mà giá thực hiện hoạt động hoàn toàn phụ thuộc vào bên nào của giao dịch bạn đang ở.

Lựa chọn Gọi (Bên Mua)

Khi bạn mua một quyền chọn mua, bạn đang hy vọng giá cổ phiếu sẽ tăng vượt xa mức giá thực hiện của bạn.

• Mục tiêu: Mua thấp, bán cao.
• Ví dụ: Bạn nắm giữ một quyền chọn mua với giá thực hiện $150 trên Apple. Nếu Apple đạt $175, bạn đang ở một vị trí tuyệt vời. Bạn có một hợp đồng hợp pháp cho phép bạn mua những cổ phiếu đó với giá $150, mặc dù mọi người khác phải trả $175.

Tùy Chọn Put (Bên Bán)

Một put về cơ bản là bảo hiểm. Bạn muốn giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện của bạn.

• Mục tiêu: Bán cao, mua lại thấp.
• Ví dụ: Bạn có một hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện là $50 cho một công ty bán lẻ. Nếu giá cổ phiếu của công ty giảm xuống còn $30, hợp đồng của bạn sẽ có giá trị lớn. Bạn có thể bán cổ phiếu của mình với giá $50 khi chúng chỉ đáng giá $30 trên thị trường mở.

Ba Trạng Thái của Giá Đình

Các nhà giao dịch sử dụng một số cách viết tắt hơi kỳ lạ để mô tả vị trí của cổ phiếu so với mức giá thực hiện. Nó được gọi là "Moneyness."

Thuật ngữ	Cảm giác như thế nào	Thực tế
Trong tiền (ITM)	Cược an toàn	Giá thực hiện của bạn đã tốt hơn giá thị trường hiện tại. Những cái này có giá cao hơn để mua.
Tại tiền (ATM)	Gần như ngang nhau	Giá cổ phiếu và giá thực hiện về cơ bản là giống nhau.
Ngoài tiền (OTM)	Cược dài hạn	Cổ phiếu chưa đạt đến giá thực hiện của bạn. Những cái này rẻ, nhưng chúng sẽ hết hạn vô giá trị nếu cổ phiếu không chuyển động.

Nhận định từ chuyên gia: Cạm bẫy vé số

Các nhà giao dịch mới thường bị thu hút bởi các mức giá Out-of-the-Money (OTM) vì chúng rẻ – đôi khi chỉ $5 hoặc $10 mỗi hợp đồng. Trong ngành, chúng ta gọi những cái này là "vé số." Mặc dù khoản thanh toán có thể rất lớn nếu một cổ phiếu bùng nổ, thực tế thống kê là khoảng 70-80% trong số này hết hạn không có giá trị. Nếu bạn muốn duy trì trong trò chơi, đừng để các mức giá OTM trở thành toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.

Làm thế nào để thực sự chọn một mức giá thực hiện

Đừng chỉ chọn cái rẻ nhất. Thay vào đó, hãy theo logic này:

1. Kiểm tra thời gian của bạn: Nếu lựa chọn của bạn hết hạn trong ba ngày, đừng chọn một mức giá thực hiện cách mức giá hiện tại 20%. Cổ phiếu có khả năng không di chuyển nhanh như vậy.
2. Nhìn vào Delta: Hầu hết các ứng dụng giao dịch đều hiển thị một con số gọi là Delta. Một Delta là .50 có nghĩa là có khoảng 50% khả năng cổ phiếu sẽ đạt đến mức đó. Nếu Delta là .05, thị trường đang cho bạn biết chỉ có 5% khả năng. Hãy lắng nghe thị trường.
3. Tính toán điểm hòa vốn của bạn: Đây là sai lầm mà hầu hết những người mới bắt đầu mắc phải. Nếu giá thực hiện của bạn là 100 đô la và bạn đã trả 5 đô la cho tùy chọn, thì cổ phiếu phải đạt 105 đô la trước khi bạn thực sự thấy lợi nhuận.

Những Huyền Thoại Thông Thường So Với Thực Tế

• Huyền thoại: "Tôi phải chờ đến khi hết hạn mới có thể làm gì đó với giá thực hiện của mình."
• Thực tế: Bạn có thể bán quyền chọn của mình bất cứ lúc nào. Nếu cổ phiếu di chuyển về phía giá thực hiện của bạn và giá trị hợp đồng của bạn tăng lên, bạn có thể chốt lời và rời đi. Bạn không cần phải thực sự mua cổ phiếu.
• Huyền thoại: "Một mức giá thấp hơn luôn tốt hơn cho các lệnh gọi."
• Thực tế: Các mức giá thấp hơn an toàn hơn, nhưng chúng cũng đắt hơn nhiều. Đ đôi khi một mức giá cao hơn một chút lại mang lại giá trị tốt hơn nếu bạn rất tự tin rằng cổ phiếu sẽ tăng giá.

Thông tin chuyên gia: Xem Spread. Khi chọn một mức giá thực hiện, hãy nhìn vào giá "Bid" và giá "Ask". Nếu chênh lệch (spread) quá lớn – như Bid là $1.00 và Ask là $1.50 – hãy tránh mức giá đó. Điều này có nghĩa là không có đủ nhà giao dịch hoạt động ở mức giá đó, và bạn sẽ mất một khoản tiền lớn chỉ để cố gắng vào và ra khỏi giao dịch. Hãy giữ lại các mức giá có "Khối lượng" hoặc "Lợi ích mở" cao.