คำสั่งแบบ fill or kill ซึ่งมักจะย่อว่า FOK คือคำสั่งที่ระบุว่า: ดำเนินการคำสั่งทั้งหมดทันที หรือยกเลิกทั้งหมด
นั่นเป็นความคิดทั้งหมด ไม่มีการรอคอย ไม่มีตำแหน่งบางส่วน ไม่มีการทิ้งหุ้นหรือสัญญาที่เหลือไว้สำหรับภายหลัง หากตลาดไม่สามารถเติมจำนวนทั้งหมดในราคาที่ต้องการได้ทันที คำสั่งจะถูกยกเลิก
นี่ทำให้ FOK แตกต่างจากประเภทคำสั่งที่มือใหม่ส่วนใหญ่ใช้ คำสั่งลิมิตปกติสามารถอยู่ในตลาดได้ คำสั่ง IOC สามารถรับการเติมบางส่วนได้ คำสั่ง AON สามารถรอให้ได้ปริมาณทั้งหมด คำสั่งเติมหรือฆ่านั้นเข้มงวดกว่าทั้งหมด: ขนาดเต็ม การดำเนินการทันที หรือไม่มีอะไรเลย
คำสั่ง FOK มักจะไม่ใช่เครื่องมือแรกที่นักเทรดใหม่ต้องการ พวกเขามีประโยชน์มากขึ้นเมื่อขนาดที่แน่นอนมีความสำคัญ เมื่อการเติมบางส่วนจะสร้างตำแหน่งที่ยุ่งเหยิง หรือเมื่อกลยุทธ์ทำงานได้เฉพาะเมื่อสามารถทำคำสั่งทั้งหมดให้เสร็จสิ้นในครั้งเดียว
ความหมายของคำสั่ง Fill or Kill
คำสั่ง fill or kill คือคำสั่งที่แนบมากับคำสั่งการซื้อขายซึ่งกำหนดระยะเวลาในการดำเนินการ มันบอกโบรกเกอร์หรือสถานที่ซื้อขายว่าคำสั่งต้องถูกดำเนินการทันทีและครบถ้วน หากไม่สามารถดำเนินการได้ คำสั่งนั้นจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ
ในกรณีที่เป็นจริงส่วนใหญ่ คำสั่ง FOK จะถูกจับคู่กับราคาจำกัด ตัวอย่างเช่น:
- ซื้อหุ้น 10,000 หุ้น;
- ไม่จ่ายมากกว่า $25.00 ต่อหุ้น;
- กรอกจำนวนเต็ม 10,000 ทันที;
- มิฉะนั้นให้ยกเลิกคำสั่งซื้อ.
หากมีหุ้น 10,000 หุ้นพร้อมขายในราคา $25.00 หรือต่ำกว่าในทันที คำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการ หากมีหุ้นเพียง 6,000 หุ้น คำสั่งซื้อจะไม่ซื้อ 6,000 หุ้นและยกเลิกที่เหลือทั้งหมด จะยกเลิกทุกอย่าง
FINRA อธิบาย fill or kill ว่าเป็นคำสั่งให้ดำเนินการคำสั่งทั้งหมดทันทีหรือไม่ดำเนินการเลย นี่คือวิธีที่ชัดเจนที่สุดในการจดจำมัน.
สรุปอย่างรวดเร็ว
| คำถาม | คำตอบ |
|---|---|
| FOK หมายถึงอะไร? | เติมเต็มหรือยกเลิก |
| มันทำอะไร? | ดำเนินการคำสั่งทั้งหมดทันทีหรือยกเลิก |
| มันอนุญาตให้เติมเต็มบางส่วนหรือไม่? | โดยปกติไม่ |
| มันเปิดอยู่หรือไม่? | ไม่, มันจะถูกยกเลิกหากไม่สามารถดำเนินการได้ทันที |
| มันเหมือนกับ IOC หรือไม่? | ไม่. IOC สามารถอนุญาตให้เติมเต็มบางส่วน; FOK โดยปกติจะไม่ |
| มันเหมือนกับ AON หรือไม่? | ไม่. AON ต้องการขนาดเต็มแต่สามารถเปิดอยู่ได้; FOK ต้องการขนาดเต็มทันที |
| เหมาะสมที่สุดสำหรับ | การซื้อขายขนาดที่แน่นอน, คำสั่งขนาดใหญ่, กลยุทธ์ที่รวดเร็ว, และสถานการณ์ที่ไม่ต้องการการเติมเต็มบางส่วน |
| ความเสี่ยงหลัก | คุณอาจไม่ได้รับการซื้อขายแม้ว่าจะมีสภาพคล่องบางอย่าง |
การแลกเปลี่ยนที่สำคัญนั้นเรียบง่าย: คำสั่ง FOK ยอมแพ้ความยืดหยุ่นในการดำเนินการเพื่อแลกกับความแน่นอนเกี่ยวกับขนาดและเวลา.
การทำงานของคำสั่ง Fill or Kill
จินตนาการว่าคุณต้องการซื้อหุ้น 50,000 หุ้น แต่ต้องการซื้อทั้งหมด 50,000 หุ้นในราคา $10.00 หรือดีกว่าเท่านั้น
คุณวางคำสั่งซื้อ FOK แบบจำกัดราคา:
- จำนวน: 50,000 หุ้น;
- ราคา จำกัด: 10.00 ดอลลาร์;
- เวลาที่มีผล: เติมหรือฆ่า.
คำสั่งไปถึงตลาดและตรวจสอบสภาพคล่องที่มีอยู่ทันที หากสามารถซื้อหุ้นทั้งหมด 50,000 หุ้นในราคา $10.00 หรือน้อยกว่า การซื้อขายจะเกิดขึ้น หากตลาดสามารถจัดหาได้เพียง 35,000 หุ้นในราคานั้น คำสั่งจะถูกยกเลิก
อาจรู้สึกว่าเข้มงวด แต่ก็เป็นจุดประสงค์ของมัน นักเทรดกำลังพูดว่า “ฉันไม่ต้องการส่วนหนึ่งของการเทรดนี้ ฉันต้องการทั้งตำแหน่งตอนนี้ หรือไม่ก็ฉันไม่ต้องการตำแหน่งใดๆ.”
สิ่งนี้มีความสำคัญเพราะการเติมบางส่วนสามารถเปลี่ยนแปลงการซื้อขายได้ กลยุทธ์ที่สร้างขึ้นรอบๆ 50,000 หุ้นอาจไม่ทำงานเหมือนกับ 7,000 หุ้น การป้องกันความเสี่ยงอาจไม่เพียงพอ ผู้ซื้อรายใหญ่ไม่ต้องการแสดงความสนใจในตลาดเว้นแต่จะสามารถทำธุรกรรมเต็มบล็อกได้ ผู้ค้าระยะสั้นอาจไม่ต้องการมีตำแหน่งที่ไม่สมบูรณ์นั่งอยู่ในขณะที่ราคาขยับ
ตัวอย่าง FOK ง่ายๆ
สมมุติว่าผู้ค้าอยากซื้อหุ้น 5,000 หุ้นในราคาที่ไม่เกิน 20.00 ดอลลาร์
สภาพคล่องที่มองเห็นได้มีลักษณะดังนี้:
| ราคา | จำนวนหุ้นที่มี |
|---|---|
| $19.98 | 1,500 |
| $19.99 | 1,000 |
| $20.00 | 1,200 |
| $20.01 | 2,000 |
ที่ราคา $20.00 หรือดีกว่า มีหุ้นให้บริการเพียง 3,700 หุ้น คำสั่งซื้อแบบปกติอาจซื้อหุ้น 3,700 หุ้นเหล่านี้และปล่อยให้ส่วนที่เหล Wart รออยู่ คำสั่งซื้อ IOC อาจซื้อ 3,700 หุ้นและยกเลิก 1,300 หุ้นที่เหลือ คำสั่งซื้อ FOK จะยกเลิกคำขอทั้งหมดเนื่องจากหุ้นทั้งหมด 5,000 หุ้นไม่พร้อมใช้งานในราคาที่ต้องการทันที
ตอนนี้เปลี่ยนคำสั่งเป็น 3,000 หุ้นที่ราคา $20.00 ในกรณีนั้น คำสั่ง FOK สามารถถูกเติมเต็มได้เพราะมีหุ้นเพียงพอที่ราคาจำกัดหรือดีกว่า
“`html
เปลี่ยนปริมาณที่ต้องการ ราคาสูงสุด และโปรไฟล์สภาพคล่อง คำสั่งซื้อ FOK จะถูกเติมเต็มก็ต่อเมื่อมีหุ้นเพียงพอในราคาสูงสุดหรือดีกว่าตอนนี้คำสั่งทั้งหมดจะถูกเติมเต็มหรือจะถูกยกเลิก?
คำสั่ง FOK จะมีอายุอยู่ได้นานแค่ไหน?
คำสั่ง fill or kill ถูกออกแบบมาให้มีอายุการใช้งานเพียงพอที่จะให้ตลาดตรวจสอบว่าคำสั่งทั้งหมดสามารถดำเนินการได้ทันทีหรือไม่
ในภาษาอังกฤษแบบง่าย ๆ นั่นหมายถึงไม่เกินสองวินาที หากสภาพคล่องที่ต้องการไม่พร้อมใช้งานในทันที คำสั่งจะถูกยกเลิก มันจะไม่ได้อยู่ในรายการเหมือนคำสั่งรายวันหรือคำสั่งที่ดีจนกว่าจะถูกยกเลิก
นี่คือเหตุผลที่ FOK อยู่ในหมวดหมู่ที่กว้างขึ้นของ คำสั่งเวลาที่มีผล คำสั่งเวลาที่มีผลบอกแพลตฟอร์มว่าสั่งซื้อนั้นควรคงอยู่ในสถานะที่ใช้งานได้นานแค่ไหน FOK ใช้เวอร์ชันที่เข้มงวดที่สุด: ตอนนี้, แบบเต็ม, หรือยกเลิก.
รายละเอียดที่สำคัญอย่างหนึ่ง: วิธีการที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ ตลาด ประเภทสินทรัพย์ และแพลตฟอร์ม Investor.gov ระบุว่า ประเภทคำสั่งที่มีอยู่และคำแนะนำการซื้อขายอาจแตกต่างกันระหว่างบริษัทนายหน้า ดังนั้นหากพฤติกรรม FOK มีความสำคัญต่อกลยุทธ์ของคุณ ให้ตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ของคุณกำหนดมันอย่างไร ก่อนที่จะพึ่งพามัน
FOK vs IOC Order
คำสั่ง FOK และ IOC ง่ายต่อการสับสนเพราะทั้งคู่เป็นคำสั่งที่ทันที ความแตกต่างคือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อสามารถเติมเต็มได้เพียงบางส่วนของคำสั่งเท่านั้น
คำสั่ง IOC หมายถึงการดำเนินการทันทีหรือยกเลิก มันพยายามที่จะเติมเต็มให้ได้มากที่สุดในทันที แล้วจึงยกเลิกส่วนที่ยังไม่ถูกเติมเต็ม
คำสั่ง FOK หมายถึง ต้องเติมเต็มหรือยกเลิก ต้องเติมเต็มคำสั่งทั้งหมดทันที หรือยกเลิกทั้งหมด
| สถานการณ์ | ผลลัพธ์ IOC | ผลลัพธ์ FOK |
|---|---|---|
| คุณต้องการ 10,000 หุ้น และมี 10,000 หุ้นที่ว่างอยู่ | เติมเต็ม | เติมเต็ม |
| คุณต้องการ 10,000 หุ้น และมี 6,000 หุ้นที่ว่างอยู่ | ซื้อ/ขาย 6,000 และยกเลิก 4,000 | ยกเลิกคำสั่งทั้งหมด |
| คุณต้องการขนาดตำแหน่งที่แน่นอน | อาจจะเหลือคุณในตำแหน่งที่บางส่วน | หลีกเลี่ยงตำแหน่งที่บางส่วน |
| คุณแค่ต้องการสิ่งที่ว่างอยู่ตอนนี้ | มักจะเหมาะสมกว่า | มักจะเข้มงวดเกินไป |
คิดว่า IOC คือ “เอาสิ่งที่คุณสามารถได้ในตอนนี้” คิดว่า FOK คือ “ทั้งหมดในตอนนี้ หรือไม่เอาเลย”
สำหรับนักเทรดที่มีความเคลื่อนไหวมาก IOC มีความยืดหยุ่นมากกว่า สำหรับกลยุทธ์ที่การเติมบางส่วนสร้างปัญหา FOK จะสะอาดกว่า
FOK vs AON Order
AON หมายถึง ทั้งหมดหรือไม่มีเลย เช่นเดียวกับ FOK มันหลีกเลี่ยงการเติมบางส่วน แต่ไม่จำเป็นต้องมีการดำเนินการทันทีเสมอไป
คำสั่ง AON สามารถยังคงมีผลอยู่ในขณะที่โบรกเกอร์หรือตลาดรอความคล่องตัวเพียงพอในการทำรายการให้เสร็จสิ้น คำสั่ง FOK จะไม่รอ หากปริมาณทั้งหมดไม่พร้อมใช้งานในทันที มันจะถูกยกเลิก
| คำถาม | FOK | AON |
|---|---|---|
| คำสั่งต้องเต็มหรือไม่? | ใช่ | ใช่ |
| สามารถเติมบางส่วนได้หรือไม่? | ปกติไม่ | ไม่ |
| ต้องเติมทันทีหรือไม่? | ใช่ | ไม่จำเป็น |
| สามารถเปิดค้างไว้ได้หรือไม่? | ไม่ | บ่อยครั้งใช่ ขึ้นอยู่กับกฎของโบรกเกอร์ |
| การใช้งานหลัก | การดำเนินการที่ขนาดที่แน่นอนทันที | การดำเนินการที่ขนาดที่แน่นอนโดยไม่มีความเร่งรีบเดียวกัน |
คำศัพท์ของ Nasdaq อธิบายการ จัดการคำสั่ง FOK ว่าขึ้นอยู่กับตลาด ซึ่งเป็นคำเตือนที่มีประโยชน์ ในการซื้อขายจริง ป้ายกำกับอาจฟังดูเป็นสากลในขณะที่กฎการส่งคำสั่งและการกำหนดสถานที่แตกต่างกัน
FOK, IOC, AON, หรือขีดจำกัดปกติ?
ตั้งค่าลำดับความสำคัญในการดำเนินการ เราท์เตอร์จะแปลเป็นคำสั่งเวลาการมีผลที่มักจะเหมาะกับตรรกะการซื้อขาย.
FOK กับคำสั่งจำกัดปกติ
คำสั่งซื้อขายแบบกำหนดราคาปกติระบุว่า: ซื้อหรือขายในราคานี้หรือดีกว่า。
คำสั่ง FOK จำกัด หมายถึง: ซื้อหรือขายปริมาณทั้งหมดในราคานี้หรือดีกว่าในทันที หรือยกเลิก
คำสั่งเพิ่มเติมนั้นเปลี่ยนแปลงทุกอย่าง。
สมมติว่าคุณตั้งคำสั่งซื้อแบบจำกัดปกติสำหรับ 20,000 หุ้นที่ราคา $15.00 หากมีหุ้น 8,000 หุ้นพร้อมจำหน่าย คุณอาจได้รับหุ้น 8,000 หุ้นในตอนนี้และปล่อยให้ส่วนที่เหลือเปิดอยู่ ขึ้นอยู่กับตลาดและการตั้งค่าของโบรกเกอร์
ด้วยคำสั่งซื้อแบบ FOK จำนวนการถือหุ้น 8,000 ที่มีอยู่นั้นไม่เพียงพอ คำสั่งจะหายไปเว้นแต่จะสามารถดำเนินการทั้งหมด 20,000 ได้ทันที
หากคุณยังเรียนรู้พื้นฐานของคำสั่งซื้อ มันช่วยให้เข้าใจคำสั่ง ตลาด และคำสั่งจำกัดก่อน FOK ไม่ใช่แนวคิดการซื้อขายที่แยกออกมา แต่เป็นคำสั่งการดำเนินการที่เข้มงวดกว่า
เมื่อคำสั่ง Fill or Kill มีความหมาย
FOK มีประโยชน์เมื่อขนาดเต็มของการซื้อขายมีความสำคัญมากกว่าการแค่ได้รับการดำเนินการบางอย่าง
ตัวอย่างหนึ่งคือผู้ค้าซึ่งต้องการขนาดตำแหน่งที่แน่นอนสำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น หากกลยุทธ์ถูกสร้างขึ้นรอบ ๆ 25,000 หุ้น การได้รับ 4,000 หุ้นอาจไม่เป็นประโยชน์ มันอาจสร้างตำแหน่งที่เล็กเกินไปที่จะมีความหมาย แต่ยังคงมีขนาดใหญ่พอที่จะต้องการความสนใจ
อีกตัวอย่างหนึ่งคือการค้าการป้องกันความเสี่ยง หากการป้องกันความเสี่ยงทำงานได้เฉพาะในขนาดที่กำหนด การเติมบางส่วนอาจทำให้พอร์ตการลงทุนถูกเปิดเผย ในกรณีนั้น ไม่มีการค้าที่สะอาดกว่าการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์
ตัวอย่างที่สามคือการสั่งซื้อขนาดใหญ่ในตลาดที่ผู้ค้าต้องการไม่ให้คำสั่งนั้นนั่งอยู่ในที่สาธารณะและเปิดเผยความสนใจ คำสั่ง FOK สามารถทดสอบได้ว่ามีสภาพคล่องทันทีอยู่หรือไม่โดยไม่ทำให้ส่วนที่เหลือของคำสั่งต้องรอ
FOK ยังสามารถใช้กลยุทธ์ที่รวดเร็วได้ ซึ่งโอกาสหายไปอย่างรวดเร็ว หากการซื้อขายทำงานได้เฉพาะที่ราคาที่เฉพาะเจาะจงและขนาดในขณะนี้ ผู้ค้าบางรายอาจเลือกที่จะยกเลิกทันทีมากกว่าการค้างอยู่ในคำสั่ง
เมื่อ FOK อาจเป็นเครื่องมือที่ผิด
FOK มักจะเข้มงวดเกินไปสำหรับการซื้อขายในชีวิตประจำวัน。
ถ้าคุณกำลังซื้อหุ้นจำนวนน้อยสำหรับตำแหน่งระยะยาว คำสั่งซื้อแบบลิมิตปกติจะเข้าใจและจัดการได้ง่ายกว่า โดยทั่วไป ถ้าคุณพอใจที่จะรับการเติมบางส่วน IOC อาจเหมาะสมกว่า ถ้าคุณต้องการคำสั่งทั้งหมดแต่พร้อมที่จะรอ AON อาจเหมาะสมกว่า โดยสมมติว่าบริษัทนายหน้าของคุณสนับสนุนมัน
FOK ยังสามารถสร้างความไม่พอใจในตลาดที่มีความบางได้ คุณอาจเห็นหุ้นบางส่วนที่มีอยู่ในราคาของคุณ แต่ไม่เพียงพอสำหรับจำนวนเต็ม คำสั่งจะถูกยกเลิก แม้ว่าการซื้อขายบางส่วนจะเป็นไปได้
ความผิดพลาดคือการใช้ FOK เพราะมันฟังดูเป็นมืออาชีพ มันไม่ได้ดีกว่าโดยอัตโนมัติ มันเพียงแค่บังคับเงื่อนไขที่แคบลง
“`htmlคุณยอมแพ้ความน่าจะเป็นในการดำเนินการมากแค่ไหน?
FOK อาจเป็นตัวเลือกที่ถูกต้องเมื่อการดำเนินการบางส่วนเป็นอันตราย โมเดลนี้แสดงต้นทุนของการทำให้คำสั่งซื้อขนาดเต็ม ทันที และจำกัดราคา.
ข้อดีของคำสั่ง Fill or Kill
ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือความชัดเจน คุณจะรู้เกือบในทันทีว่าการซื้อขายทั้งหมดเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้น
FOK ยังช่วยป้องกันการเติมเต็มบางส่วนที่ไม่ต้องการ ซึ่งอาจมีค่าเมื่อขนาดตำแหน่งมีความสำคัญ เมื่อการป้องกันความเสี่ยงจำเป็นต้องตรงกับความเสี่ยงอื่น หรือเมื่อคำสั่งที่ไม่สมบูรณ์อาจสร้างความยุ่งเหยิงในการดำเนินงาน
มันยังสามารถลดความเสี่ยงของการลืมที่เหลือได้ ด้วยประเภทคำสั่งบางประเภท ส่วนที่ยังไม่ได้กรอกอาจยังคงเปิดอยู่ ขึ้นอยู่กับการตั้งค่า โดยใช้ FOK จะไม่มีคำสั่งที่เหลือรออยู่ในตลาด
สุดท้าย FOK สามารถช่วยเทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการไล่ตามได้ คำสั่งจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขหรือจะหายไป นั่นสามารถเป็นประโยชน์ต่อการดำเนินการที่มีระเบียบวินัย ตราบใดที่เทรดเดอร์ไม่กลับเข้ามาใหม่ด้วยคำสั่ง FOK ที่แย่ลงเรื่อยๆ จากความหงุดหงิด
ความเสี่ยงและข้อจำกัด
ความเสี่ยงหลักนั้นง่ายมาก: คุณอาจไม่มีการซื้อขาย.
นั่นไม่ใช่ข้อผิดพลาด นั่นคือการออกแบบ แต่มันอาจเป็นปัญหาได้หากคุณต้องการการเปิดเผยบางอย่างและตลาดยินดีที่จะให้คุณเติมบางส่วน
ข้อจำกัดอีกประการหนึ่งคือความพร้อมใช้งาน โบรกเกอร์ไม่ใช่ทุกแห่งที่จะมี FOK สำหรับทุกสินทรัพย์ ประเภทบัญชี หรืออินเทอร์เฟซการเทรด บางแพลตฟอร์มรองรับสำหรับหุ้นแต่ไม่รองรับสำหรับอนุพันธ์บางประเภท บางแพลตฟอร์มรองรับพฤติกรรมที่คล้ายคลึงกันภายใต้ชื่อเรียกที่แตกต่างกัน
ยังมีปัญหาสภาพคล่องอยู่ด้วย FOK ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อมีตลาดที่ลึกพอที่จะตอบสนองคำสั่งทั้งหมดในทันที ในตลาดที่บาง อาจมีการยกเลิกซ้ำๆ ได้
สุดท้าย การตีความที่ถูกต้องอาจแตกต่างกันไปตามสถานที่ นั่นคือเหตุผลที่ Nasdaq เตือนเกี่ยวกับการจัดการที่ขึ้นอยู่กับตลาดการแลกเปลี่ยน หากการซื้อขายมีความสำคัญ อย่าคิดว่าแพลตฟอร์มทุกแห่งใช้คำนี้ในลักษณะที่เหมือนกันอย่างแน่นอน
วิธีการวางคำสั่ง FOK
กระบวนการทำงานที่แน่นอนขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ แต่ตั๋วสั่งซื้อมักจะมีลำดับความคิดเหมือนกัน
ก่อนอื่นเลือกเครื่องมือและด้าน: ซื้อหรือขาย.
จากนั้นให้ป้อนปริมาณ ด้วย FOK, ตัวเลขนี้มีความสำคัญเพราะปริมาณทั้งหมดจะต้องพร้อมใช้งานทันที.
ถัดไปเลือกคำแนะนำเกี่ยวกับราคา ในหลายกรณีนี่จะเป็นราคาจำกัด ราคาซื้อจำกัดจะตั้งราคาสูงสุดที่คุณยินดีจ่าย ราคาขายจำกัดจะตั้งราคารับขั้นต่ำที่คุณยินดีรับ
จากนั้นเลือกเวลาที่มีผลและเลือก Fill or Kill, FOK, หรือป้ายชื่อที่เทียบเท่าของแพลตฟอร์ม
ก่อนส่ง ให้ตรวจสอบสี่สิ่ง:
- ปริมาณ;
- ราคาเป้าหมาย;
- คุณต้องการการดำเนินการเต็มรูปแบบจริงๆ หรือไม่;
- ไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับขนาดนั้นหรือไม่
หลังจากการส่งคำสั่งซื้อ ผลลัพธ์ควรจะรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นการดำเนินการเต็มจำนวน หรือถูกยกเลิก
รายการตรวจสอบที่ใช้งานได้ก่อนใช้ FOK
ถามตัวเอง:
- ฉันต้องการปริมาณทั้งหมดหรือสามารถเติมบางส่วนได้หรือไม่?
- ตลาดมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับขนาดคำสั่งนี้หรือไม่?
- ราคาที่จำกัดของฉันเป็นไปได้จริงหรือ?
- ฉันกำลังใช้ FOK เพราะกลยุทธ์ต้องการมัน หรือเพราะมันฟังดูปลอดภัยกว่า?
- จะดีขึ้นไหมถ้า IOC สามารถยอมรับการดำเนินการบางส่วน?
- ถ้าให้ AON ดีขึ้นถ้าฉันต้องการขนาดเต็ม แต่สามารถรอได้ไหม?
- โบรกเกอร์ของฉันรองรับ FOK สำหรับเครื่องมือนี้หรือไม่?
- ฉันเข้าใจว่าแพลตฟอร์มกำหนด “ทันที” อย่างไร?
หากคุณไม่สามารถตอบคำถามเหล่านั้นได้ FOK อาจจะไม่ใช่ประเภทคำสั่งที่เหมาะสมในการเริ่มต้น
ข้อผิดพลาดทั่วไปของผู้เริ่มต้น
ความผิดพลาดครั้งแรกคือการคิดว่า FOK รับประกันการดำเนินการ มันไม่ใช่ มันรับประกันการจัดการแบบทั้งหมดหรือน Nothing หากคำสั่งสามารถดำเนินการได้ภายใต้เงื่อนไขที่คุณตั้งไว้
ข้อผิดพลาดที่สองคือการใช้ FOK ในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ คำสั่งอาจถูกยกเลิกซ้ำแล้วซ้ำอีกเพราะจำนวนทั้งหมดไม่สามารถใช้ได้ที่ราคาที่จำกัด
ข้อผิดพลาดที่สามคือการสับสนระหว่าง FOK กับ IOC. IOC อาจทำให้คุณได้รับการเติมบางส่วน. FOK มักจะหลีกเลี่ยงสิ่งนั้น.
ความผิดพลาดครั้งที่สี่คือการสับสนระหว่าง FOK กับ AON AON สามารถรอได้ แต่ FOK ไม่สามารถรอได้
ข้อผิดพลาดที่ห้าคือการมองข้ามราคา คำสั่ง FOK ที่มีขีดจำกัดที่ไม่สมจริงเป็นเพียงคำขอให้ยกเลิกอย่างรวดเร็วเท่านั้น
ผลสุดท้าย
คำสั่ง fill or kill มีประโยชน์เมื่อ “การซื้อขายบางส่วน” ไม่ดีพอ.
มันบอกนายหน้า หรือสถานที่ซื้อขายให้ดำเนินการตามคำสั่งทั้งหมดทันทีตามเงื่อนไขที่ต้องการ หรือยกเลิกคำสั่งนั้น ซึ่งทำให้มันชัดเจน เคร่งครัด และบางครั้งก็มีประโยชน์มาก นอกจากนี้ยังทำให้ไม่มีการให้อภัยด้วย
สำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่ FOK ไม่ใช่คำสั่งประเภทที่ใช้ในทุกวัน เรียนรู้คำสั่งตลาด คำสั่งจำกัด คำสั่งหยุด และการตั้งค่าเวลาพื้นฐานก่อน จากนั้นจึงใช้ FOK เมื่อเหตุผลของการซื้อขายต้องการขนาดเต็มทันที
FAQ
ฟิลล์ออร์คิดหมายถึงอะไรในตลาดซื้อขาย?
Fill or kill หมายถึงคำสั่งจะต้องถูกดำเนินการทันทีในจำนวนเต็มหรือถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ หากจำนวนเต็มที่ต้องการไม่สามารถให้ได้ตามเงื่อนไขที่กำหนด ไม่ควรมีการทำการค้าส่วนใดส่วนหนึ่งครบถ้วน.
คำสั่ง FOK อนุญาตให้มีการเติมเต็มบางส่วนได้หรือไม่?
ในคำอธิบายการค้าปลีกมาตรฐาน ไม่. คำสั่ง FOK ถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันการเติมเต็มบางส่วน เนื่องจากการกำหนดสถานที่และโบรกเกอร์อาจแตกต่างกัน ผู้ค้าควรตรวจสอบว่าทางแพลตฟอร์มของตนจัดการคำสั่งนี้อย่างไร
Is FOK the same as IOC?
ไม่มี. IOC หมายถึงทันทีหรือยกเลิกและสามารถอนุญาตให้เติมบางส่วนได้ FOK ต้องการปริมาณทั้งหมดทันทีหรือต้องยกเลิกคำสั่งทั้งหมด
Is FOK the same as AON?
No. AON หมายถึงทั้งหมดหรือไม่มีเลย ดังนั้นมันจึงหลีกเลี่ยงการเติมบางส่วน ความแตกต่างคือเวลา AON อาจยังคงเปิดอยู่ในขณะที่รอการดำเนินการเต็มรูปแบบ ในขณะที่ FOK จะถูกยกเลิกหากไม่สามารถเติมได้ทันที。
Can a FOK order be a market order?
บางสถานที่หรือโบรกเกอร์อาจสนับสนุนการจัดการแบบ FOK ด้วยคำสั่งซื้อที่แตกต่างกัน แต่ FOK มักจะถูกใช้กับคำสั่งซื้อแบบลิมิตเนื่องจากผู้ซื้อมักต้องการควบคุมปริมาณและราคาอย่างเต็มที่ เสมอไปตรวจสอบกฎการออกบัตรคำสั่งซื้อที่แน่นอนของโบรกเกอร์
คำสั่ง FOK จะมีผลอยู่นานแค่ไหน?
เพียงแค่สั้น ๆ หากคำสั่งไม่สามารถดำเนินการได้ทันทีทั้งหมด จะถูกยกเลิก ในทางปฏิบัติแล้ว โดยปกตินั่นหมายถึงไม่เกินไม่กี่วินาที ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและสถานที่
ทำไมเทรดเดอร์ถึงใช้คำสั่ง fill or kill?
A trader may use FOK when partial execution would create a problem: for example, an exact-size position, a hedge, a large order, or a short-term opportunity that only works at a specific price and size.
เป็นคำสั่ง fill or kill ดีสำหรับผู้เริ่มต้นหรือไม่?
โดยปกติไม่ใช่ประเภทคำสั่งอันดับแรก ผู้เริ่มต้นควรเข้าใจคำสั่งตลาด คำสั่งจำกัด และการตั้งค่าระยะเวลาพื้นฐานก่อนที่จะใช้ FOK มันมีประโยชน์ แต่เฉพาะในสถานการณ์เฉพาะเท่านั้น
อะไรจะเกิดขึ้นถ้าไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ?
คำสั่งถูกยกเลิก แม้ว่าจะมีหุ้นหรือสัญญาบางส่วนที่สามารถใช้ได้ แต่คำสั่ง FOK จะไม่รับการเติมเต็มบางส่วนโดยปกติ
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของคำสั่ง FOK คืออะไร?
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการพลาดการซื้อขายโดยสิ้นเชิง FOK ปกป้องคุณจากการเติมเต็มบางส่วน แต่การปกป้องนั้นมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายในการลดความน่าจะเป็นในการดำเนินการ
