OTC 거래: 장외에서 증권 거래하는 방법

공식 거래소에 상장되지 않은 증권을 거래하는 분산 방식인 장외 거래(OTC)는 전통적인 거래소 기반 시장 시스템에 대한 유연한 대체 수단을 제공합니다. OTC 거래는 당사자 간의 직접 거래를 가능하게 하는 중개인-딜러 네트워크를 통해 이루어지며, 뉴욕 증권 거래소나 나스닥의 엄격하게 통제된 환경과는 다릅니다. 특정 자산을 거래할 수 있는 유일한 장소인 이 시스템은 소규모 비즈니스 주식, 채권, 파생상품, 외화 및 심지어 암호화폐와 같은 다양한 증권을 거래할 수 있게 해줍니다. 올바른 거래 플랫폼을 선택하고 OTC 접근 방식이 제공되는 방식을 이해하는 것은 이 보다 광범위한 금융 자산을 고려하는 투자자에게 중요한 단계입니다.

OTC 거래에 대한 간략한 요약

OTC라는 약어는 "Over the Counter"의 약자로, "뉴욕 증권 거래소나 나스닥과 같은 중앙 집중식 시장에서 더 이상 거래되지 않는다"는 의미입니다. 대신, OTC 거래는 개별적으로 가격을 협상하는 중개인-딜러 네트워크 내에서 발생합니다.  

여기 OTC 거래에 대해 알아야 할 몇 가지 기본 사실의 요약이 있습니다:

OTC 거래란

상장된 공식 거래소에서 거래되지 않는 증권을 위한 모든 종류의 중개인-딜러에 의한 증권 거래 시스템.

OTC에서 무엇을 거래할까?

마이크로 캡 주식, 소형주, 채권 및 고정 수입, ADR(미국 예탁 증서), 맞춤형 파생상품, 외환, 암호화폐 등. 디지털 자산의 경우, OTC 거래는 종종 거래소에서의 일반 암호화폐 거래를 보완합니다.

OTC 거래가 작동하는 방식

모든 거래는 공개 주문서에 게재되지 않고, 브로커-딜러 간의 직접 통신을 통해 이루어지는 전자 시스템을 통해 발생합니다.

OTC 시장의 주요 계층

• OTCQX는 가장 존경받는 보고 기준입니다,
• OTCQB는 최소 보고를 요구하는 벤처 기업을 위한 것입니다. 
• 핑크 오픈 마켓은 최소한의/보고 요구 사항이 없습니다.

장점

• 틈새 또는 초기 단계 기업에 대한 접근,
• 외국 발행자에 투자할 기회, 
• 유연하고 맞춤형 금융 옵션.

위험 

• 투명성 부족, 
• 극도로 높은 변동성,
• 유동성 문제, 
• 반대 실행 및 거래 단점으로 인해 강력한 위험 관리 관행이 필수적입니다.

OTC 시장 및 증권 이해하기

공식적이고 널리 인정받는 거래 네트워크와는 달리, 장외 시장은 중앙 거래소 없이 운영됩니다. 중개인-딜러 네트워크를 통해 거래는 전자 기술과 전화 통화를 사용하여 당사자 간에 직접 중개됩니다. 이 분산 구조는 보다 엄격하게 통제되고 규제된 시장에서는 이용할 수 없는 다양한 증권의 거래를 가능하게 합니다.

주요 차이점: OTC 시장과 주식 거래소

OTC 시장과 전통적인 거래소는 서로 다르며 운영 방식도 다르지만, 두 시장 모두 금융 증권을 거래할 수 있는 수단을 제공합니다. 이러한 차이로 인해 투자자들은 거래를 실행하기 전에 각 시장의 리스크, 투명성 및 유동성을 평가할 때 장단점을 이해할 필요가 있습니다.

특징	OTC 시장	주식 거래소
구조	브로커-딜러의 분산 네트워크	주문서가 있는 중앙 집중식 시장
규제	적은 준수 요구 사항	엄격한 보고 기준
가격 투명성	낮음, 가격이 비공식적으로 협상됨	높음, 실시간 공개 시세
유동성	보통 낮음	일반적으로 높음
발행자 요구 사항	최소에서 중간	광범위함
거래 실행	브로커 중개	거래소 시스템을 통한 자동 매칭
위험 수준	변동성으로 인해 높음	투명성으로 인해 낮음
발행자	초기 단계 기업, 외국 기업, 상장 폐지된 기업	잘 확립된 상장 기업

OTC 시장과 전통적인 거래소 모두 투자자가 회사의 주식, 채권, 옵션 등을 사고팔 수 있도록 허용합니다. 그러나 각 시장의 운영 방식은 매우 다릅니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 각 시장과 관련된 위험, 각 시장이 제공하는 투명성과 유동성을 이해해야 합니다.

왜 기업들이 OTC를 선택하는가

기업들은 OTC 시장에 상장하기 위해 우연히 선택하지 않습니다. 종종 그들은 공식 주식 거래소의 상장 요건을 충족하고 싶지 않거나 충족할 수 없는 발행자에 대한 전략적 대안으로 OTC를 사용합니다. 일부 기업은 초기 성장 단계에 있는 반면, 다른 기업들은 전체 거래소 상장 프로세스를 거치고 싶지 않으면서 미국 자본을 찾고 있는 다국적 기업입니다.

• 낮은 규제 준수 및 상장 비용 - OTC는 주요 증권 거래소에 비해 낮은 규제 준수, 감사 및 관리 비용을 촉진하여 소형주 및 스타트업 기업이 낮은 비용으로 투자자에게 접근할 수 있는 매력적인 옵션이 됩니다.
• ADR로 대표되는 미국 투자자에게 도달할 수 있는 능력 - 국제 발행자는 종종 OTC 시장에서 거래 활동을 ADR 프로그램을 통해 수행하여 미국 투자자에게 가시성과 유동성을 높이고 주식 거래소의 거버넌스 요구 사항을 준수하지 않습니다.
• 초기 개발 단계에 있는 기업 또는 틈새 시장의 유연성 - 운영 분류가 좁고 초기 개발 주기에 있거나 재무 이력이 거의 없거나 전혀 없는 회사는 규제 및 보고 요구 사항이 덜 엄격한 OTC 시장에 참여하기로 선택할 수 있습니다.
• 상장 폐지 후 거래 지속 - 재무 또는 규정 준수 문제로 주요 증권 거래소에서 상장 폐지된 회사는 여전히 장외에서 거래할 수 있으며, 재편성하는 동안 투자자에게 지속적인 유동성을 제공할 수 있습니다.

장외 거래되는 증권의 종류

• 소형 및 마이크로 캡 주식: OTC 시장에서 거래되는 많은 회사는 작고, 종종 마이크로 캡 주식이라고 불립니다. 이러한 기업들은 특정 분야에서 운영되거나 성장 초기 단계에 있을 수 있습니다. 많은 경우, 그들은 이러한 상장과 관련된 높은 비용을 피하고 싶거나 더 큰 거래소에 상장하기 위한 재정적 또는 법적 기준을 충족할 수 없기 때문에 OTC 거래를 선택합니다.
• 미국 예탁증서 (ADRs): 대량의 OTC 거래는 미국 예탁증서 (ADRs)에 의해 대표되며, 이는 미국 투자자들이 외국 증권 규칙이나 통화 변환의 어려움 없이 국제 기업의 주식을 구매할 수 있게 해줍니다. 이러한 증권은 해외 주식 시장에 보다 간편하게 접근할 수 있도록 하며, 투자 전략을 다양화하는 데 필수적입니다.
• 파생상품: 표준화된 파생상품이 거래소에서 판매되는 것과 대조적으로, OTC 시장은 거래자의 개별 요구에 맞춘 파생상품에 더 적합합니다. 스왑, 포워드 및 이색 옵션이 그 예입니다. OTC 파생상품은 당사자들이 위험을 헤지하거나 상품, 통화 또는 주식과 같은 기초 자산의 미래 가격 변동에 대해 투기할 수 있도록 설계되었습니다.
• 외환 및 암호화폐: 외환 시장은 사실상 전적으로 장외 거래로 이루어져 있으며, 통화는 24시간 내내 당사자 간에 직접 교환됩니다. 이 시장은 높은 유동성으로 유명하며 전 세계적으로 운영됩니다. 마찬가지로, 인기를 얻고 있는 암호화폐는 다양한 장외 거래 플랫폼에서 교환되며, 거래자와 투자자에게 기존의 거래소 없이 디지털 자산에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 거래소 기반 암호화폐 초보자를 위한 거래를 보완합니다.

OTC 거래의 장단점

트레이더는 전통적인 거래소보다 OTC 마켓을 통해 더 많은 비전통적인 주식에 접근할 수 있습니다. 그러나 투자자는 OTC 마켓과 관련된 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 아래는 장단점에 대한 개요입니다.

장점

• 초기 단계 및 틈새 기회에 대한 접근

현재 많은 소규모 및 신생 기업들이 OTC 시장에서 거래되고 있습니다. 이러한 기업 중 일부는 잠재적으로 대규모 기업으로 성장할 수 있으며, 그 결과 투자자들에게 잠재적인 고성장 주식 기회에 대한 조기 접근을 제공할 수 있습니다.

• 국제 증권을 쉽게 거래할 수 있는 능력

OTC 마켓은 투자자들이 해외 환전과 같은 국제 시장 탐색의 복잡성을 추가하지 않고도 ADR 및 국제 발행자를 통해 전 세계적으로 포트폴리오를 다양화할 수 있도록 합니다.

• 기구의 유연성과 맞춤형 계약

투자자들은 OTC 파생상품(예: 스왑, 선물, 맞춤형 옵션)을 사용하여 표준화된 거래소를 통해 제공되지 않는 독특한 맞춤형 헤지/투자 전략을 생성할 수 있습니다.

• 발행자를 위한 진입 장벽 낮추기

자본이 많이 투입되지 않은 기업들은 투자자에게 접근할 수 있어, 투자자에게 제공되는 기회의 범위를 넓히고 잠재적 투자자에게 더 다양한 옵션을 창출합니다.

단점

• 투명성 부족 및 제한된 재정 공개

대부분의 OTC 발행자는 투자자에게 재무에 대한 정보를 거의 제공하지 않기 때문에 이러한 비즈니스의 성과를 정확하게 평가하기 어려워지며, 잘못된 정보의 위험이 증가합니다.

• 증가된 변동성

거래량이 적고 참가자가 적기 때문에, 가격 변동의 가능성과 가격이 어느 방향으로든 움직일 수 있는 속도가 전통적인 거래소보다 OTC 시장에서 훨씬 더 높습니다.

• 제한된 유동성

넓은 매도-매수 스프레드와 낮은 거래 활동은 가격에 영향을 주지 않고 포지션에 진입하거나 퇴출하기 어렵게 만들 수 있습니다.

• 사기 및 조작의 위험 증가

충분한 규제가 없으면 시장은 펌프 앤 덤프 계획, 주식의 허위 홍보 및 사기 발행자의 증가된 위험에 처하게 됩니다.

• 거래 실행 및 상대방과 관련된 위험

브로커-딜러 간에 거래가 협상되고 실행되기 때문에, 거래소를 통해 자동으로 일치되지 않고, 시장 주문과 동일한 속도나 가격으로 거래가 실행되지 않을 가능성이 더 큽니다.

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OTC 시장 계층 설명

OTC 시장은 전통적인 거래소 시스템 외부에서 거래되는 주식 그룹으로 구성됩니다. 따라서 이 시장은 규제가 매우 적습니다. 그럼에도 불구하고 거래자들은 OTC 주식을 거래할 때 여전히 연구를 해야 합니다. OTC의 다양한 계층 간의 미묘한 차이를 이해함으로써, 거래자들은 증권의 관련 수준, 규제 준수 및 투자자 위험을 이해할 수 있습니다.

1. OTCQX 티어는 "엘리트" 티어로 간주됩니다

목적: 신뢰할 수 있는 대규모 상장 기업에 거래 접근성을 제공하기 위함입니다.

요구 사항:

• 감사된 재무제표가 있어야 함
• 지속적인 공개를 제공해야 합니다
• 엄격한 기업 거버넌스 기준을 준수해야 합니다
• 주식이 없는 페니 주식, 껍데기 회사 또는 파산 회사가 없어야 합니다

이 계층은 OTC 증권에 대한 가장 안전하고 투명한 접근을 제공합니다. OTCQX 회사의 대다수는 크고 안정적인 국제 기업입니다. 또한 많은 평판 좋은 소형주 기업도 포함됩니다.

2. OTCQB 티어는 일반적으로 "벤처 마켓"으로 알려져 있습니다

목적: 소규모, 스타트업 또는 성장 지향적인 회사에 대한 접근을 제공하기 위함입니다.

요구 사항:

• 투자자에게 "연간 검증 및 인증"을 제공합니다.
• 보고서는 미리 정해진 기준(표준화된 보고)에 부합해야 합니다.
• "최저 입찰 가격 테스트"를 통과해야 합니다.
• 감사된 재무제표는 필수는 아니지만 권장됩니다.

투자자의 관점에서 볼 때, 이 계층은 핑크 시트보다 더 많은 투명성을 제공하지만 OTCQX 계층보다 더 높은 위험을 동반합니다. 이 계층의 많은 회사들은 창업 단계에 있거나, 많은 수가 소형 공공 회사입니다.

3. 핑크 오픈 마켓 계층은 가장 투기적인 계층입니다

목적: 투자자에게 가장 높은 위험의 증권과 가장 많은 기회를 제공합니다.

요구 사항:

• 재무 제표에 대한 최소 기준이 요구되지 않음.
• 보고 요구 사항은 다음과 같이 다양할 수 있습니다: (i) 현재 상황에 대한 정보나 회사 업데이트의 전무; (ii) 제한된 유형의 사실 정보, 또는 (iii) 투자자들이 회사 및 모든 재무 제표에 대한 완전한 공시를 받는 것입니다.

투자자가 보기에는 핑크 시장이 가장 높은 위험을 나타내며, OTCQX나 OTCQB 계층에 비해 투자자가 더 많은 실사와 연구를 요구합니다.

OTC 시장의 기능

기능하는 OTC 시장은 주로 자산의 가용성과 유동성을 제공하는 브로커-딜러에 의존합니다. 그들은 협상 측면에서 도움을 주고 구매자와 판매자를 연결합니다. 이러한 arrangement는 때때로 중앙 집중식 거래소보다 투명성이 낮을 수 있지만, 브로커-딜러는 거래가 공정하고 효과적으로 이루어지도록 보장하는 데 매우 중요합니다.

증권은 종종 정보 공개 정도에 따라 비즈니스를 분류하는 시스템의 OTC 시장에서 거래됩니다. 이러한 플랫폼 각각—OTCQX, OTCQB 및 핑크 오픈 마켓—은 다양한 기준과 규제를 통해 거래되는 증권의 위험 프로필에 영향을 미치는 고유한 규제 통제 정도를 제공합니다.

OTC 거래의 메커니즘

주로 분산된 특성 덕분에, 장외 거래는 고유한 절차 집합을 통해 기존의 거래소 기반 거래와 다릅니다. 다음은 이러한 메커니즘의 작동 방식에 대한 자세한 설명입니다:

중개업자의 역할

브로커-딜러는 OTC 거래에서 매우 중요합니다. 그들은 구매자와 판매자가 거래를 수행하도록 돕는 중개인 역할을 합니다. OTC 시장에서의 거래는 공개 주문서가 있는 거래소와 달리 비공식적으로 이루어지며, 이는 참가자 간의 보다 직접적인 접촉과 협상을 포함할 수 있습니다. 브로커-딜러는 이러한 거래를 협상하는 데 도움을 주며, OTC 시장에서 일반적으로 접근할 수 없는 가격 투명성과 시장 정보를 제공합니다. 그들은 또한 정산 및 청산과 같은 거래 후 서비스를 제공할 수 있으며, 이는 거래소가 일반적으로 자동화하는 서비스에 추가적인 서비스를 더합니다.

탈중앙화 거래 플랫폼

OTC 증권 거래를 위한 중요한 인프라를 제공하는 OTC Markets Group와 같은 플랫폼이 있습니다. 이들은 재무 기준, 기업 거버넌스 및 투명성과 같은 다양한 요인에 따라 회사를 OTCQX, OTCQB 및 Pink Open Market의 세 가지 시장으로 나눕니다.

• OTCQX: 강력한 재무 기준을 충족하고 개방적인 거래 및 정보 공개를 제공하기 위해 헌신하는 확립된 투자자 지향 기업을 위해 설계된 OTCQX는 세 가지 시장 중 가장 발전된 시장입니다.
• OTCQB: OTCQX에 아직 자격이 없는 기업가 및 개발 단계의 기업으로, 현재 재무 보고서를 통해 개방적인 거래 환경을 제공하려는 의지를 보여주었습니다.
• 핑크 오픈 마켓: 이 시장은 최소한의 규정 준수 및 투명성을 가진 기업부터 규제 보고 대상 기업까지 다양한 비즈니스의 거래를 허용하여 훨씬 더 투기적인 거래를 가능하게 합니다.

투명성 및 정보 흐름

많은 OTC 시장은 규제 통제 및 개방성의 정도가 다소 다양합니다. 낮은 수준과 비교할 때, OTCQX에서 거래되는 회사들은 최대한의 공개 및 규제 통제를 보여주며, 따라서 투자자들에게 더 많은 투명성과 더 적은 위험을 제공합니다. 이용 가능한 정보의 양은 계층이 낮아질수록 감소할 수 있으며, 따라서 투명성이 감소함에 따라 잠재적 위험이 증가합니다. 이 프레임워크는 투자자들이 다양한 자산과 연결된 위험을 평가하고 그에 따라 선택을 할 수 있도록 도와줍니다.

시장 접근성

OTC 시장은 이러한 거래 네트워크에 접근할 수 있는 중개상들이 접근할 수 있습니다. 투자자들은 종종 중개인의 플랫폼을 통해 OTC 증권에 접근하게 되며, 이러한 플랫폼은 기술적 복잡성과 사용성 측면에서 크게 다릅니다. 일부 중개인은 전자 거래 및 실시간 데이터 제공을 위한 정교한 웹 플랫폼을 제공하는 반면, 다른 중개인은 전화나 기타 비전자 채널을 통해 보다 전통적으로 운영합니다.

OTC 증권 거래 방법

주로 분산되고 규제가 덜한 특성 때문에, 장외 증권 거래는 기존의 거래소 거래와는 몇 가지 중요한 과정이 필요합니다. 중요한 단계는 여기에서 더 자세히 논의됩니다:



올바른 브로커 선택하기

OTC 증권 거래에서 신뢰할 수 있는 브로커를 선택하는 것은 가장 먼저, 그리고 가장 중요합니다. OTC 거래의 규제가 덜한 환경에서는 OTC 네트워크 내에서 강력한 연결을 가지고 있을 뿐만 아니라 높은 신뢰성과 준수 기준을 유지하는 브로커와 함께 일하는 것이 필요합니다. 평판이 좋은 브로커는 운영, 수수료 및 주문과 거래를 처리하는 방법에 대해 공개적이어야 합니다.

보안 조사 및 선택

신뢰할 수 있는 브로커가 있는 후에 거래할 증권을 선택하는 것이 중요합니다. 이 작업은 증권의 성과에 영향을 미치는 많은 요소를 이해하기 위해 광범위한 조사가 필요합니다. 투자자는 특정 산업의 위험, 발행 회사의 재무 상황 및 운영 성과, 증권의 시장 계층을 고려해야 합니다. 정보 공개가 증권마다 크게 다르기 때문에 적절한 예방 조치가 중요합니다. 일부 증권은 다른 증권보다 더 많은 위험을 안고 있을 수 있습니다.

주문하기

투자자는 특정 투자를 염두에 두고 주문을 하기 위해 중개인과 상호작용할 것입니다. 이 교환은 가격 범위, 주식 수량 및 주문 시간 등 거래의 모든 측면을 자세히 포함해야 합니다. 주문의 조건을 이해하고 정의하는 것은 OTC 증권의 가격 변화 및 주문 실행과 관련된 위험 관리를 도울 수 있습니다. 이는 이들 증권의 유동성이 감소하고 변동성이 증가할 가능성이 있기 때문입니다.

거래 실행

브로커는 주문이 접수된 후 거래를 완료하기 위해 상대방을 찾는 역할을 합니다. 브로커-딜러 네트워크를 탐색하면서 이 검색은 매수 및 매도 주문을 찾아 일치시킵니다. 증권의 유동성과 시장의 현재 상태가 이 절차의 길이와 성공을 대부분 결정합니다. 때때로, 특히 유동성이 낮은 주식의 경우 거래를 완료하는 데 더 많은 시간이 걸리거나 주문 매개변수를 변경해야 할 수 있습니다.

투자 모니터링 및 관리

투자자들은 거래 후 자신의 자산을 지속적으로 확인하고 증권 또는 발행 회사와 관련된 변경 사항에 대해 정보를 유지해야 합니다. OTC 증권은 가치의 급격한 변동 가능성으로 인해 신속한 결정을 내릴 수 있도록 보다 적극적인 관리와 준비가 필요할 수 있습니다.

브로커와의 소통

브로커와의 연락을 유지하는 것은 과정 전반에 걸쳐 매우 중요합니다. 투자자들은 브로커가 자신의 주문 상황과 시장의 일반적인 상태에 대한 업데이트 및 분석을 제공하는 데 전념할 것이라는 것을 확신해야 합니다. OTC 환경을 성공적으로 탐색하는 것은 이러한 기본적인 상호작용에 달려 있습니다.

위험 및 고려사항

OTC 거래는 독특한 투자 가능성을 제공하지만, 규제된 시장에서 발견되는 것과는 다른 고유한 위험을 동반합니다. 이 복잡한 시장을 효율적으로 탐색하려는 투자자는 먼저 관련된 위험을 이해해야 합니다.



중앙 집중식 감독의 부족

OTC 거래와 관련된 가장 중요한 우려 중 하나는 중앙 집중식 모니터링의 부족입니다. 모든 거래를 모니터링하고 감독하는 중앙 권한이 있는 기존 거래소와 달리, OTC 시장은 분산되어 있으며 일반적으로 자율 규제를 받습니다. 이는 심각한 가격 변동성과 주식에 대한 정보의 더 눈에 띄는 불일치를 초래할 수 있습니다. 투명성이 적은 것과 관련된 위험을 줄이기 위해, 투자자들은 주의해야 하며 철저한 실사를 수행해야 합니다.

가격 변동성

이 시장들이 분산되어 있기 때문에, 장외에서 판매되는 증권은 더 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 작은 시장 변화가 큰 통제된 거래소의 안정화 효과 없이 증권 가격에 불균형적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 변동성은 낮은 거래량과 적은 시장 참여자들로 인해 증가할 수 있으며, 이는 장외 거래에서 자주 발생합니다.

유동성 우려

유동성은 OTC 시장에서 또 다른 주요 문제입니다. 특정 OTC 증권의 거래량 감소는 구매자가 지불할 준비가 된 입찰가와 판매자가 설정한 매도가 사이의 더 넓은 불일치를 초래할 수 있습니다. 이러한 상황에서는 투자자들이 큰 주문을 실행하는 데 중요한 가격 영향을 느끼지 않고는 어려움을 겪을 수 있습니다.  게다가, 공정한 가격에서 포지션을 신속하게 판매하는 것은 특히 시장 하락기나 금융 위기 시기에 어려울 수 있습니다.

실행 및 상대방 위험

OTC 거래에 투자하는 사람들도 실행 위험에 직면합니다. 거래 이벤트는 중앙 집중식 거래소에서 발생하지 않으므로 주문이 의도한 가격이나 시간에 실행될 것이라는 보장이 없습니다. 여기에 상대방 위험이 추가되는데, 이 경우 다른 거래 당사자가 약속한 대로 지불하거나 증권을 전달하지 않음으로써 의무를 이행하지 않을 수 있습니다.

규제 위험

일부 OTC 시장은 감독을 받지만, 전반적으로 통제의 정도는 규제된 거래소보다 덜 엄격합니다. 발행자들로부터의 불완전한 재무 공시나 잘못된 정보로 인해, 이는 투자자들을 가능한 사기나 비윤리적 행동에 노출시킬 수 있습니다. 증권과 그 발행자의 유효성 및 합법성을 검증하는 것은 보통 투자자에게 달려 있으며, 따라서 투자자는 위험 관리에 대한 적극적인 태도를 가져야 합니다.

완화 전략

투자자들은 이러한 위험을 줄이기 위해 다양한 접근 방식을 고려해야 합니다:

• 실사: 실사는 증권 및 이를 발행하는 사업에 대한 철저한 조사를 의미합니다. 여기에는 보도 발표, 재무 제표, 시장 분석 및 관련 외부 연구를 검토하는 것이 포함됩니다.
• 경험이 풍부한 중개인: OTC 시장의 미묘함을 이해하고 통찰력 있는 분석과 지침을 제공하여 도움을 줄 수 있는 신뢰할 수 있고 경험이 풍부한 중개인과 함께 일하세요.
• 다각화: 자산을 여러 증권과 산업에 분산시켜 단일 투자와 관련된 가능한 손실을 줄이세요.
• 위험 관리 도구: 손실 제한 주문 및 포지션 크기를 사용하면 투자 위험을 제어하고 가능한 손실을 줄이는 데 도움이 됩니다.

OTC 거래는 안전한가요?

OTC 시장은 합법적이고 규제되지만, OTC 시장을 통해 투자자에게 제공되는 보호는 더 엄격하게 규제되는 거래소를 통해 제공되는 보호와 동일하지 않습니다. OTC 거래의 안전성은 거래되는 증권의 보안, 증권 거래에 사용되는 시장 계층, 그리고 투자자의 전반적인 거래 경험에 크게 의존합니다.

제한된 투명성으로 규제됨 

OTC 거래는 미국 증권 거래 위원회(SEC)와 FINRA에 의해 규제되지만, 많은 OTC 시장에 대한 공개 요구 사항은 적습니다. 이러한 공개 요구 사항의 부족은 상당한 정보 격차를 초래할 수 있으며, 이는 증권의 성과를 평가하는 데 어려움을 줄 수 있습니다.  

유동성과 변동성이 더 많은 위험을 만듭니다 

많은 OTC 증권은 유동성이 부족하고, 매도/매수 스프레드가 더 크며, 예측할 수 없는 가격 변동 때문에 일반적으로 더 위험합니다. 이러한 특성으로 인해 투자자들이 의도한 가격에 매매 주문을 실행하는 것이 어려울 수 있습니다. 

안전은 계층 수준에 따라 다릅니다. 

OTCQX 시장의 OTCQX 계층은 가장 안전한 것으로 간주됩니다. OTCQX에 상장된 모든 기업은 최소 재무 요건을 충족하고 감사된 재무 제표를 제출해야 합니다.  OTC 시장의 OTCQB 계층은 모든 회사가 표준 보고 요건을 따라야 하므로 적당한 위험을 제공합니다.  Pink Sheets는 회사의 제한된 공시로 인해 OTC 시장에서 가장 위험한 계층입니다. 

경험이 있는 일부 투자자에게는 안전하지만, 다른 이들에게는 고위험 

OTC 거래는 OTC 시장의 한계를 이해하는 경험이 풍부한 투자자에게 적합할 수 있습니다. 그러나 그 위험이 증가하기 때문에 초보 투자자나 보수적인 투자자에게 반드시 적합한 것은 아닙니다.

규제 환경

OTC 거래는 전통적인 거래소 구조 외부에서 운영되더라도 규제 통제를 받지 않습니다. 이러한 시장에서의 활동 모니터링은 주로 미국의 증권 거래 위원회(SEC)와 같은 규제 기관에 의존합니다. 그들은 기업이 따라야 할 특정 보고 규칙과 기준을 부과하여 어느 정도의 개방성을 보장하고 부정직한 행동에 대한 방어책을 제공합니다.

그럼에도 불구하고, OTC 거래에 대한 법적 환경은 일반적으로 대형 주식 시장을 규제하는 것보다 덜 엄격합니다. 투자자들은 정보의 가용성과 신뢰성의 차이가 그들에게 영향을 미칠 수 있으므로 스스로 신중한 조사를 해야 합니다.

결론

일반 시장에서 제공되지 않는 다양한 자산을 확보함으로써, OTC 거래는 투자자들에게 포트폴리오를 다양화할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 그러나 OTC 거래의 복잡성과 위험성은 세심한 전략과 광범위한 지식을 필요로 합니다. 투자자들은 신뢰할 수 있는 중개인과 협력하고, 철저한 연구를 수행하며, 신중한 사고 방식을 유지함으로써 OTC 시장을 효율적으로 탐색하고 제공되는 기회를 포착할 수 있습니다.