OTC란 무엇인가요? 장외 거래 상품의 장단점

대부분의 자산은 NYSE 또는 NASDAQ과 같은 중앙 집중식 플랫폼을 통해 거래되며, 모든 측에 대해 특정 규칙과 요구 사항이 의무적입니다. 한편, 금융 세계의 반대편에는 OTC(장외 거래) 거래가 있으며, 이는 제3자 없이 매수자와 매도자 간에 직접 실행됩니다.  

OTC 거래란 무엇인가요?

OTC 거래는 공식 거래 플랫폼 외부에서 다양한 금융 상품을 사고 파는 과정입니다. 두 당사자는 중개인의 영향을 받지 않고 서로 직접 상호작용합니다.

장외 시장은 물리적 위치가 없으며 모든 거래는 딜러 네트워크를 통해 이루어집니다. 이러한 시스템은 훨씬 더 다양한 금융 상품에 대한 접근을 가능하게 합니다.

OTC 거래와 거래소 거래의 주요 차이점

• 규제 측면. 중앙 집중식 거래소에서 이루어지는 모든 거래는 금융 당국에 의해 엄격하게 규제됩니다. 장외 시장은 더 적은 통제를 경험합니다.
• 중앙 집중화. 거래소 거래의 경우, 모든 거래는 기록되고 표준화됩니다. OTC 거래에 대해 이야기할 때, 매수자와 매도자는 개별 조건을 논의합니다.
• 위험. 거래소 거래는 청산소 덕분에 채무 불이행 위험을 최소화하며, 장외 거래 상품은 그러한 보증이 없습니다.

장외 거래 수단은 주식, 파생상품, 외환, 상업 어음, 암호화폐 및 기타 자산으로 구성됩니다. 각 범주에서 장외 시장의 특성은 무엇인가요?

OTC 주식

간단히 말해, OTC 주식의 범주에는 주요 거래소에 상장되지 않은 모든 주식이 포함됩니다. 투자자들은 여러 가지 이유로 이러한 금융 상품에 관심을 가지고 있습니다. 가장 중요한 것은, 많은 유망한 스타트업들이 높은 비용과 복잡성 때문에 거래소에 진입하지 않기 때문에, 투자자들은 예외적으로 높은 성장 잠재력을 가진 주식으로 포트폴리오를 채웁니다. 반면, 몇 가지 추가적인 위험도 발생합니다. 예를 들어, OTC 주식은 일반적으로 큰 변동성을 보이며, 다양한 공시 요구 사항이 있습니다.

상장 주식을 찾을 때, 다음 시장들이 가장 높은 평가를 받고 있습니다:

• OTCQX. 이 시장은 재무 보고서에 대한 엄격한 요구 사항으로 특징지어집니다. 투자자 중심의 회사를 환영하며, 엄격한 상장 기준을 가지고 있습니다.
• OTCQB. 이 시장은 또한 상장에 대한 엄격한 요구 사항을 가지고 있습니다 (하지만 OTCQB와 비교할 때 덜 엄격함) 투자자들에게 상장된 모든 회사가 투명성 요구 사항 및 보고 기준에 부합함을 보장합니다.
• 핑크 오픈 마켓. 요구사항이 그리 엄격하지 않아 여러 작은 투기 회사에 접근할 수 있습니다.

OTC 파생상품

OTC 파생상품 시장은 기초 자산이 있는 금융 계약을 포함합니다. 기초 자산의 역할은 원자재, 통화 등으로 수행될 수 있습니다. 이러한 계약은 선물, 옵션, 스왑의 형태를 취합니다. 장외 파생상품은 고정된 규칙과 조건이 없으며, 두 당사자가 중개인 없이 스스로 규칙과 요구 사항에 대해 합의합니다. 유연성은 OTC 파생상품의 주요 장점으로 이해되며, 그와 동시에 신용 위험이 발생합니다. 이러한 금융 상품에 대한 추가적인 보호층이 없기 때문입니다.

OTC 파생상품 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 분석가들은 이 부문이 2032년까지 258억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 연평균 성장률(CAGR)은 3.14%입니다.

OTC 외환

장외 외환 거래는 모든 거래가 외환 브로커와 은행 네트워크 간에 실행된다는 것을 의미합니다. 거래소는 이러한 거래 메커니즘에 참여하지 않습니다. 브로커리지 회사는 중개자, 발행자 및 CFD의 수탁자 역할을 수행합니다. 장외 외환 시장은 24시간 운영됩니다. 게다가, 이 시장은 전통적인 거래소에서 제공되지 않는 일부 이국적인 통화를 제공할 수 있습니다.

OTC 암호화폐

장외 거래 방식으로 거래되는 암호화폐는 거래 플랫폼에 진입하지 않습니다. 두 당사자는 OTC 데스크를 통해 서로 만난 후 가격과 거래량에 대해 합의합니다. 따라서 디지털 자산은 중개인 없이 직접 매매됩니다. 두 당사자는 최상의 조건과 완전한 익명을 보장받습니다.

기타 자산에 관해서는, 채권, 상업 어음 및 기타 금융 상품도 장외 거래 방식으로 거래될 수 있습니다. 규칙과 요구 사항은 동일합니다 – 두 당사자가 중개인과의 연결 없이 자산을 매매합니다. 

따라서 OTC 상품은 꽤 다양합니다. 이러한 거래의 주요 장점과 단점은 무엇인가요?

OTC 시장의 주요 장점

• 유연성. 구매자와 판매자 간의 상호작용은 가격, 수량 및 조건에 대해 논의할 수 있게 해줍니다. 이러한 모델은 양측이 모두 만족할 수 있는 타협점을 찾는 데 도움을 줍니다.
• 다양한 금융 상품. OTC 시장은 이국적인 자산을 포함하여 수천 가지 다양한 자산을 열어줍니다. 많은 기업들이 전통적인 거래소를 통해 주식을 제공할 만큼 크지 않기 때문에, 장외 거래 모델이 투자자를 찾는 데 가장 좋은 솔루션이 됩니다. 투자자들에게는 매력적인 가격으로 제공되는 많은 유망한 자산을 만날 수 있습니다.
• 익명성. 대부분의 경우 OTC 거래는 익명입니다 – 두 측이 모든 조건을 스스로 논의합니다.
• 거래 비용 절감. 거래자와 투자자는 프로세스에 제3자가 영향을 미치지 않기 때문에 많은 거래소 수수료와 커미션을 마주하지 않습니다.
• 시간 제한 없음. OTC 마켓은 주 7일 24시간 이용 가능하며, 거래소의 근무일이나 시간에 영향을 받지 않습니다.

OTC 시장의 주요 단점

• 상대방 위험. 거래소 거래에서 청산소는 거래 조건이 양측 모두에 의해 이행될 것임을 보장합니다. 장외 거래 상품의 경우 한 쪽이 거래의 일부를 이행하지 않을 수 있습니다.
• 낮은 유동성. OTC 시장을 통해 거래되는 많은 상품은 유동성이 낮아서 투자자는 공정한 가격에 이러한 자산을 빠르게 판매할 기회를 가지지 못합니다.
• 조작 위험. 전통적인 거래소에서 거래되지 않는 자산에 대해 이야기할 때, 높은 조작 위험이 나타납니다.

OTC 시장에 어떻게 진입할까요? 유용한 팁과 추천

투자자와 트레이더는 장외 거래 상품에 직접 접근할 수 없습니다. 그들은 OTC 거래 제공업체와 협력해야 합니다. 신뢰할 수 있는 제공업체를 구분하는 몇 가지 중요한 기준은 다음과 같습니다:

• 규제 및 라이센스. 최고 평점의 제공업체는 신뢰할 수 있는 금융 규제 기관에 의해 라이센스가 부여됩니다.
• 높은 평가. 리뷰를 살펴보아 커뮤니티에서 추천하는 회사를 이해하세요.
• 거래 조건 및 수수료. 최고의 거래 조건과 낮은 수수료를 제공하는 공급업체와 거래하세요.
• 다양한 금융 상품. OTC 모델을 통해 이용할 수 있는 자산이 많을수록 좋습니다.

대부분의 경우 각 카테고리 내에는 일부 최고 선수들이 있습니다: 최고 등급의 OTC 외환 브로커, 고급 OTC 암호화폐 데스크, OTC 파생상품을 위한 업계 최고의 플랫폼 등. 리뷰가 없는 신생 중개인을 절대 신뢰하지 마십시오.

OTC 거래의 예는 무엇인가요?

이국적인 유망 주식에 투자하고자 하는 회사의 관점에서 OTC 거래 프로세스를 더 깊이 살펴보겠습니다.

• 예를 들어, AI Technologies라는 회사는 인공지능 분야를 대표하는 유망한 스타트업입니다. AI Technologies의 주식은 전통적인 거래소에 상장되어 있지 않습니다.
• 기관 투자자는 이 산업의 높은 잠재력을 이해하고 AI 기술의 일부 주식을 구매하고 싶어합니다.
• 기관 투자자는 OTC 증권 시장에 대한 접근을 열어주는 OTC 브로커에게 신청합니다.
• 여러 OTC 브로커가 AI 기술의 주식을 제공하고 기관 투자자에게 시세에 대해 알립니다. 예를 들어, 한 브로커는 주당 $3.20에 10,000주를 판매할 수 있습니다. 다른 브로커는 주당 $2.95에 35,000주를 제공합니다.
• 기관 투자자는 모든 제공되는 옵션을 비교하고 가장 적합한 조건을 가진 중개인으로부터 주식을 구매합니다.
• 거래는 두 당사자 간에 직접 수행됩니다. 거래 사실이나 가격은 공개되지 않습니다.

OTC 시장의 미래는 무엇인가요?

거래소 거래는 훨씬 더 안전하며 투자자들에게 대부분의 위험을 배제합니다. 이런 이유로 이러한 옵션은 세계 금융 시스템의 기반으로 자주 이해됩니다. 사실, 장외 시장은 훨씬 더 중요합니다. OTC(장외 거래) 상품은 대규모 투자자, 기관 및 펀드에 의해 사용되며, 이는 가장 높은 거래량이 전통적인 거래소 외부에서 발생한다는 것을 의미합니다. 통계에 따르면 OTC 거래량은 계속해서 빠르게 증가하고 있습니다.

현재, 일반 거래 상품 및 중개인은 새로운 트렌드와 기준에 맞춰 기술 및 업데이트된 규제 기준의 영향을 받고 있습니다.

OTC 시장: 사용할지 말지?

장외 거래 수단은 장점과 단점을 모두 포함하고 있습니다. 시장은 전통적인 플랫폼에 상장되지 않은 이색 자산을 찾고 있는 대규모 투자자에게 최적의 솔루션입니다. 또한, 장외 거래는 가격 및 조건을 공개하지 않습니다. 반면에, 이 모델은 매수자와 매도자 모두에게 더 높은 위험과 연결되어 있습니다. 기관 투자자 및 기타 대형 플레이어의 관점에서 볼 때, 장외 플랫폼은 거래를 위한 최적의 장소입니다. 소규모 개인 투자자에게는 전통적인 거래소가 더 적은 위험과 더 높은 투명성을 제공합니다.