Back icon

กลับ

Contents

    Back to top

    OTC คืออะไร? ข้อดีและข้อเสียของตราสารซื้อขายนอกตลาด

    Time read icon
    Updated ธันวาคม 19, 2024
    OTC คืออะไร? ข้อดีและข้อเสียของตราสารซื้อขายนอกตลาด

    Technology

    Image Written by: Vitaly Makarenko

    Vitaly Makarenko

    Chief Commercial Officer

    Time read icon
    10 กรกฎาคม 2567
    Time read icon
    7
    Views icon
    863
    Image Written by: Demetris Makrides

    Demetris Makrides

    Senior Business Development Manager

    สินทรัพย์ส่วนใหญ่ซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มรวมศูนย์ เช่น NYSE หรือ NASDAQ ซึ่งมีกฎและข้อกำหนดบางประการที่ทุกฝ่ายต้องปฏิบัติตาม ขณะเดียวกัน โลกการเงินก็มีอีกด้านหนึ่ง นั่นคือการซื้อขายแบบ OTC (ซื้อขายนอกตลาด) ซึ่งดำเนินการโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โดยไม่มีบุคคลที่สาม

    การซื้อขาย OTC คืออะไร?

    การซื้อขายแบบ OTC คือกระบวนการซื้อและขายตราสารทางการเงินที่หลากหลายนอกแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ ทั้งสองฝ่ายมีปฏิสัมพันธ์กันโดยตรง ปราศจากอิทธิพลจากคนกลาง

    ตลาดซื้อขายนอกตลาด (over-the-counter market) ไม่มีสถานที่ตั้งทางกายภาพ ธุรกรรมทั้งหมดดำเนินการผ่านเครือข่ายดีลเลอร์ ระบบดังกล่าวช่วยให้เข้าถึงตราสารทางการเงินได้หลากหลายมากขึ้น

    ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการซื้อขาย OTC และการซื้อขายแลกเปลี่ยน

    • ด้านกฎระเบียบ การซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นบนตลาดแลกเปลี่ยนกลางถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยหน่วยงานทางการเงิน ตลาดนอกตลาด (over-the-counter) จึงมีการควบคุมน้อยกว่า
    • การรวมศูนย์อำนาจ สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน ข้อตกลงทั้งหมดจะได้รับการบันทึกและจัดทำเป็นมาตรฐาน เมื่อพูดถึงข้อตกลง OTC ผู้ซื้อและผู้ขายจะหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขเฉพาะของแต่ละฝ่าย
    • ความเสี่ยง การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนจะช่วยลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ เนื่องจากระบบการหักบัญชีและตราสารนอกตลาดไม่ได้มาพร้อมกับการรับประกันดังกล่าว

    ตราสารนอกตลาด (OTC) ประกอบด้วยหุ้น อนุพันธ์ ฟอเร็กซ์ ตราสารทางการค้า คริปโทเคอร์เรนซี และสินทรัพย์อื่นๆ ตลาด OTC มีลักษณะเฉพาะอะไรบ้างจากมุมมองของแต่ละประเภท

    หุ้น OTC

    พูดง่ายๆ คือ ประเภทของหุ้น OTC หมายถึงหุ้นทั้งหมดที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หลัก นักลงทุนสนใจตราสารประเภทนี้ด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรกและสำคัญที่สุด สตาร์ทอัพที่มีศักยภาพหลายแห่งไม่เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์เนื่องจากค่าใช้จ่ายสูงและความซับซ้อน นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนจึงเติมพอร์ตการลงทุนด้วยหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงเป็นพิเศษ ในทางกลับกัน ก็มีความเสี่ยงเพิ่มเติมเกิดขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หุ้น OTC มักมีความผันผวนสูงและมีข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่แตกต่างกัน

    เมื่อมองหาหุ้นนอกตลาด ตลาดต่อไปนี้ถือเป็นตลาดที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุด:

    • OTCQX ตลาดนี้มีลักษณะเฉพาะคือมีข้อกำหนดที่เข้มงวดเกี่ยวกับรายงานทางการเงิน ยินดีต้อนรับบริษัทที่มุ่งเน้นนักลงทุน และมีมาตรฐานการจดทะเบียนที่เข้มงวด
    • OTCQB. ตลาดยังมีข้อกำหนดที่เข้มงวด (แต่ไม่เข้มงวดเท่าเมื่อเทียบกับ OTCQB) ต่อการจดทะเบียนเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนมั่นใจได้ว่าบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดสอดคล้องกับข้อกำหนดด้านความโปร่งใสและมาตรฐานการรายงาน
    • ตลาดเปิดสีชมพู ข้อกำหนดไม่เข้มงวดมากนักซึ่งเปิดทางให้บริษัทเก็งกำไรขนาดเล็กหลายแห่งเข้าถึงได้

    อนุพันธ์ OTC

    ตลาดอนุพันธ์นอกตลาด (OTC Derivatives) ประกอบด้วยสัญญาทางการเงินที่มีสินทรัพย์อ้างอิง บทบาทของสินทรัพย์อ้างอิงสามารถกระทำได้โดยสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ฯลฯ สัญญาเหล่านี้อยู่ในรูปแบบของฟิวเจอร์ส ออปชัน และสวอป อนุพันธ์นอกตลาดไม่มีกฎเกณฑ์และเงื่อนไขตายตัว ทั้งสองฝ่ายตกลงกันเองในกฎเกณฑ์และข้อกำหนดโดยไม่มีคนกลาง ความยืดหยุ่นถือเป็นข้อได้เปรียบหลักของอนุพันธ์นอกตลาด (OTC Derivatives) ในขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงด้านเครดิตเกิดขึ้น เนื่องจากไม่มีการป้องกันเพิ่มเติมสำหรับตราสารดังกล่าว

    ตลาดตราสารอนุพันธ์ OTC เติบโตอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตถึง 25.8 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2032 โดยมีอัตรา CAGR อยู่ที่ 3.14%

    ฟอเร็กซ์ OTC

    ร้านขายยาทั่วไป การซื้อขายฟอเร็กซ์ หมายความว่าธุรกรรมทั้งหมดดำเนินการระหว่างโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์และเครือข่ายธนาคาร ตลาดแลกเปลี่ยนไม่ได้มีส่วนร่วมในกลไกการซื้อขายดังกล่าว บริษัทโบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง ผู้ออกหลักทรัพย์ และผู้ดูแล CFD ตลาดฟอเร็กซ์แบบ OTC เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง นอกจากนี้ ตลาดอาจมีสกุลเงินต่างประเทศที่แปลกใหม่บางสกุลซึ่งไม่มีให้บริการในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

    คริปโต OTC

    สกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อขายแบบนอกตลาด (OTC) จะไม่ถูกนำไปใช้บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย ทั้งสองฝ่ายจะพบกันผ่านเคาน์เตอร์ซื้อขาย (OTC) และตกลงราคาและปริมาณการซื้อขายกัน ดังนั้น สินทรัพย์ดิจิทัลจึงถูกซื้อขายโดยตรงโดยไม่มีคนกลาง ทั้งสองฝ่ายจะได้รับเงื่อนไขที่ดีที่สุดและไม่มีการปกปิดตัวตนอย่างสมบูรณ์

    สำหรับสินทรัพย์อื่นๆ พันธบัตร ตราสารหนี้ และตราสารอื่นๆ สามารถซื้อขายได้แบบนอกตลาดเช่นกัน กฎเกณฑ์และข้อกำหนดเหมือนกัน คือทั้งสองฝ่ายสามารถซื้อ/ขายสินทรัพย์ได้โดยไม่ต้องผ่านคนกลาง

    ดังนั้น ตราสาร OTC จึงมีความหลากหลาย ข้อดีและข้อเสียหลักของข้อตกลงเหล่านี้คืออะไร?

    ข้อดีหลักของตลาด OTC

    • ความยืดหยุ่น ปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทำให้สามารถพูดคุยเรื่องราคา ปริมาณ และเงื่อนไขต่างๆ ได้ รูปแบบนี้ช่วยให้ทั้งสองฝ่ายสามารถหาข้อตกลงที่ลงตัวและเหมาะสมกับทั้งสองฝ่าย
    • ตราสารที่หลากหลาย ตลาด OTC เปิดโอกาสให้เข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายประเภท รวมถึงสินทรัพย์แปลกใหม่ บริษัทหลายแห่งยังไม่ใหญ่พอที่จะเสนอขายหุ้นผ่านตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ดังนั้น รูปแบบการซื้อขายนอกตลาด (over-the-counter) จึงเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดในการหานักลงทุน สำหรับนักลงทุน นักลงทุนเหล่านี้มักพบกับสินทรัพย์ที่น่าสนใจมากมายในราคาที่น่าสนใจ
    • การไม่เปิดเผยตัวตน ในกรณีส่วนใหญ่ ข้อตกลง OTC จะไม่เปิดเผยตัวตน โดยทั้งสองฝ่ายจะหารือเงื่อนไขทั้งหมดด้วยตนเอง
    • ลดต้นทุนการซื้อขาย เทรดเดอร์และนักลงทุนไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นจำนวนมาก เนื่องจากไม่มีบุคคลที่สามเข้ามาเกี่ยวข้องในกระบวนการนี้
    • ไม่มีข้อจำกัดเวลา ตลาด OTC เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันติดต่อกัน โดยไม่ขึ้นอยู่กับวันหรือเวลาทำการของตลาดแลกเปลี่ยน

    ข้อเสียหลักของตลาด OTC

    • ความเสี่ยงจากคู่สัญญา สำนักหักบัญชีซื้อขายแลกเปลี่ยนรับประกันว่าทั้งสองฝ่ายจะปฏิบัติตามเงื่อนไขการซื้อขาย ส่วนตราสารนอกตลาด ฝ่ายหนึ่งอาจไม่สามารถปฏิบัติตามส่วนของตนในข้อตกลงได้
    • ต่ำ สภาพคล่องตราสารจำนวนมากที่ซื้อขายผ่านตลาด OTC มีสภาพคล่องต่ำ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะไม่มีโอกาสขายสินทรัพย์ดังกล่าวอย่างรวดเร็วในราคาที่ยุติธรรม
    • ความเสี่ยงจากการจัดการ เมื่อพูดถึงสินทรัพย์ที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ความเสี่ยงจากการจัดการก็ปรากฏให้เห็นสูง

    [postLink id=672]

    จะเข้าสู่ตลาด OTC ได้อย่างไร? เคล็ดลับและคำแนะนำที่เป็นประโยชน์

    นักลงทุนและเทรดเดอร์ไม่สามารถเข้าถึงตราสารที่ซื้อขายนอกตลาดได้โดยตรง พวกเขาจำเป็นต้องร่วมมือกับผู้ให้บริการซื้อขายนอกตลาด (OTC) เกณฑ์สำคัญบางประการที่บ่งบอกถึงความน่าเชื่อถือของผู้ให้บริการมีดังนี้:

    • กฎระเบียบและใบอนุญาต ผู้ให้บริการชั้นนำได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินที่เชื่อถือได้
    • อัตราสูง ลองดูรีวิวเพื่อดูว่ามีบริษัทไหนที่ชุมชนแนะนำบ้าง
    • เงื่อนไขและค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ร่วมมือกับผู้ให้บริการที่เสนอเงื่อนไขการซื้อขายที่ดีที่สุดและค่าธรรมเนียมต่ำ
    • ตราสารทางการเงินหลากหลายประเภท ยิ่งมีสินทรัพย์ผ่านรูปแบบ OTC มากเท่าไหร่ ก็ยิ่งดีเท่านั้น

    ในกรณีส่วนใหญ่ มีผู้เล่นชั้นนำบางรายในแต่ละประเภท เช่น โบรกเกอร์ OTC Forex ที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุด โต๊ะทำงาน OTC crypto ระดับสูง แพลตฟอร์มชั้นนำของอุตสาหกรรมสำหรับอนุพันธ์ OTC เป็นต้น อย่าไว้วางใจตัวกลางน้องใหม่ที่ไม่มีรีวิวใดๆ

    ตัวอย่างของข้อตกลง OTC มีอะไรบ้าง?

    มาเจาะลึกกระบวนการซื้อขาย OTC จากมุมมองของบริษัทที่ต้องการลงทุนในหุ้นที่มีแนวโน้มดีและแปลกใหม่

    • ตัวอย่างเช่น บริษัท AI Technologies เป็นสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพและเป็นตัวแทนของภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI) หุ้นของ AI Technologies ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วไป
    • นักลงทุนสถาบันเข้าใจถึงศักยภาพที่สูงของอุตสาหกรรมและต้องการซื้อหุ้นบางส่วนของ AI Technologies
    • นักลงทุนสถาบันสมัครกับโบรกเกอร์ OTC ที่จะปลดล็อคการเข้าถึงตลาดหลักทรัพย์ OTC
    • โบรกเกอร์ OTC หลายรายเสนอขายหุ้นของ AI Technologies และแจ้งราคาให้นักลงทุนสถาบันทราบ ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์รายหนึ่งสามารถขายหุ้นได้ 10,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 3.20 ดอลลาร์ อีกโบรกเกอร์หนึ่งเสนอขายหุ้นละ 35,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 2.95 ดอลลาร์
    • นักลงทุนสถาบันจะเปรียบเทียบข้อเสนอทั้งหมดที่มีและซื้อหุ้นจากนายหน้าที่มีเงื่อนไขที่ตรงกันที่สุด
    • การซื้อขายจะดำเนินการโดยตรงระหว่างสองฝ่าย ไม่มีการเปิดเผยข้อเท็จจริงของธุรกรรมและราคาต่อสาธารณะ

    [postLink id=956]

    อนาคตของตลาด OTC จะเป็นอย่างไร?

    การซื้อขายแลกเปลี่ยนมีความปลอดภัยมากกว่าและปราศจากความเสี่ยงส่วนใหญ่สำหรับนักลงทุน นี่คือเหตุผลที่ตัวเลือกดังกล่าวมักถูกเข้าใจว่าเป็นพื้นฐานของระบบการเงินโลก อันที่จริง ตลาดซื้อขายนอกตลาด (over-the-counter) มีความสำคัญมากกว่ามาก นักลงทุนรายใหญ่ สถาบัน และกองทุนต่างใช้ตราสาร OTC ซึ่งหมายความว่าปริมาณการซื้อขายสูงสุดเกิดขึ้นนอกตลาดซื้อขายแบบดั้งเดิม สถิติแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขาย OTC ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว

    ในปัจจุบัน ตราสารและตัวกลางที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ได้รับอิทธิพลจากเทคโนโลยีและมาตรฐานการกำกับดูแลที่ปรับปรุงใหม่ให้เข้ากับแนวโน้มและมาตรฐานใหม่ๆ

    ตลาด OTC: ควรใช้หรือไม่?

    ตราสารซื้อขายนอกตลาดมีทั้งข้อดีและข้อเสีย ตลาดนี้เป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่กำลังมองหาสินทรัพย์แปลกใหม่ที่ไม่ได้จดทะเบียนบนแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ การซื้อขายแบบ OTC จะไม่มีการเปิดเผยราคาและเงื่อนไขต่อสาธารณะ ในทางกลับกัน รูปแบบนี้มีความเสี่ยงสูงสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย จากมุมมองของนักลงทุนสถาบันและผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ แพลตฟอร์ม OTC ถือเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขาย สำหรับนักลงทุนรายย่อย ตลาดซื้อขายแบบดั้งเดิมมีความเสี่ยงน้อยกว่าและมีความโปร่งใสมากกว่า

    อัปเดต:

    19 ธันวาคม 2567
    Views icon
    863

    Chief Commercial Officer

    With over 8 years in the fintech market, Vitaly now serves as Quadcode's Chief Commercial Officer. He's excited to share his expertise in the industry with you.

    24 กรกฎาคม 2568

    Quadcode Group เสร็จสิ้นการขาย QCEX มูลค่า 112 ล้านเหรียญให้กับ Polymarket

    การพนันแบบสเปรดจะประสบความสำเร็จได้ก็ต่อเมื่อมีการวิเคราะห์ตลาดที่ดี การกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสม และการจัดการอารมณ์ มากกว่าโชคหรือการคาดเดา

    อ่านเพิ่มเติม

    Read more icon

    9 กรกฎาคม 2568

    วิธีการซื้อขายไบนารีออปชั่น: คู่มือฉบับสมบูรณ์

    คุณคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์ทุนจะสูงหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้เมื่อออปชั่นหมดอายุ

    อ่านเพิ่มเติม

    Read more icon

    30 มิถุนายน 2568

    คู่มือธุรกิจนายหน้า: ใครเหมาะกับคุณและควรเริ่มต้นอย่างไร

    ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดใจสำหรับผู้ที่กำลังมองหาวิธีการทางการเงินที่ปรับขนาดได้และใช้เทคโนโลยี

    อ่านเพิ่มเติม

    Read more icon